Finanzberater haben heutzutage verschiedene Plattformen zur Auswahl, wenn es um die Verwaltung ihrer Geschäfte geht. Einige berechnen nur Provisionen, während andere eine Kombination aus Gebühren und Provisionen für ihre Dienste berechnen. Heute entscheiden sich viele Berater jedoch dafür, ihre Broker-Dealer vollständig zu verwerfen und eine Nur-Gebühren-Praxis zu betreiben. Einige Firmen bieten auch noch Versicherungen und Renten auf Provisionsbasis an, andere haben diesen Ansatz jedoch abgelehnt und für alle von ihnen angebotenen Produkte und Dienstleistungen eine ganzheitliche Gebührenstruktur eingeführt.
Gebühren versus Provisionen
Durch die kostenpflichtige Planung können sowohl Finanzplaner als auch Kunden mehrere entscheidende Vorteile gegenüber der provisionspflichtigen Planung erzielen. Einer der offensichtlichsten Vorteile für Kunden ist, dass sie genau wissen, was sie bezahlen und als Gegenleistung für ihr Geld erhalten.
Die meisten Honorarberater erheben entweder ein Stundenhonorar oder ein Pauschalhonorar für erbrachte Dienstleistungen. Es gibt nur wenig oder gar kein Kleingedrucktes, das versucht werden muss, in langwierigen Prospekten oder anderen Verkaufsunterlagen nachzulesen, die möglicherweise erhebliche zusätzliche Gebühren oder Strafen enthalten, die der Berater zum Zeitpunkt des Kaufs möglicherweise nicht erwähnt.
Viele registrierte Anlageberater (RIAs) strukturieren ihre Gebühren auch als Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM), der ihre finanziellen Interessen direkt mit dem Kunden in Einklang bringt, da sich ihr Prozentsatz proportional zu dem mit der Zeit wachsenden Vermögen ihrer Kunden erhöht. Berater, die im Auftrag arbeiten, sind häufig der Versuchung ausgesetzt, übermäßig mit den Konten ihrer Kunden zu handeln, um angemessene Einnahmen zu erzielen.
Da RIAs in der Regel unabhängig von ihrer Gebührenstruktur immer für die Bereitstellung ihres Angebots bezahlt werden, sind sie auch eher geneigt, zusätzliche Dienstleistungen für Kunden wie umfassende Finanzplanung und Analyse der sozialen Sicherheit bereitzustellen.
Viele kommissionsbasierte Planer neigen nicht dazu, diese Art von nicht transaktionsbezogenem Service anzubieten, da sie für sie keine direkten Einnahmen erzielen können. Kunden können sich auch leichter ausruhen, wenn sie wissen, dass RIAs einem strengen Treuhandstandard unterliegen, der es ihnen vorschreibt, die Interessen ihrer Kunden bedingungslos und unabhängig von allen anderen Faktoren in den Vordergrund zu stellen.
Selbst RIAs, die auf Provisionsbasis auch Versicherungen und Renten anbieten, müssen diesen hohen Standard einhalten, wenn sie diese Produkte verwenden. Planer, die ausschließlich auf Provisionsbasis bezahlt werden, müssen nur einen wesentlich niedrigeren Eignungsstandard erfüllen, der lediglich die Eignung eines bestimmten Produkts oder einer bestimmten Investition für einen Kunden auf der Basis einzelner Transaktionen überprüft.
Darüber hinaus haben die Medien in den letzten Jahren enthusiastisch Honorarberater für die Öffentlichkeit geworben und sie als sicheren Hafen für ungebildete Verbraucher angepriesen, die nicht skrupellosen räuberischen Verkäufern zum Opfer fallen möchten.
Eine gebührenpflichtige Struktur bietet Kunden häufig auch einen zusätzlichen Steuervorteil, da alles, was sie aus eigener Tasche bezahlen, als sonstige Investitionskosten im Anhang A für diejenigen aufgeführt werden kann, die in der Lage sind, eine Aufstellung vorzunehmen. Provisionen werden verwendet, um die Kostenbasis von Kapitalerträgen zu reduzieren, können jedoch nicht separat auf einem 1040-Formular aufgeführt werden.
Es kann vorkommen, dass Anleger in Abhängigkeit von der Art des verwendeten Kontos, der Anzahl der durchgeführten Transaktionen, der Höhe des erzielten Gewinns und des Anlegers tatsächlich größere Einsparungen bei den Provisionskosten erzielen als aus eigener Tasche gezahlte Gebühren Steuerklasse.
RIAs haben es auch oft leichter, die Vorschriften einzuhalten. Compliance-Abteilungen bei Brokern und Händlern sind von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) verpflichtet, die registrierten Vertreter mit makellosen Aufzeichnungen genau so genau zu überwachen wie diejenigen, die aus einer Vielzahl von Verstößen, die sie begangen haben, eine beeindruckende Disziplinargeschichte zusammengetragen haben.
Aber diese Art von abtrünnigem Verhalten ist unter den Treuhandgesetzen viel schwieriger zu umgehen, und diejenigen, die dies versuchen, können ihre RIA-Lizenz schnell widerrufen lassen. RIAs haben es auch viel einfacher, Verkaufs- und Marketingmaterialien zu genehmigen, und genießen häufig eine viel größere Freiheit, was sie in ihnen präsentieren dürfen. Das RIA-Modell zeichnet sich häufig auch durch eine größere bürokratische Einfachheit aus, wodurch Planer mehr Zeit für das Wachstum ihrer Unternehmen und die Betreuung ihrer Kunden aufwenden können.
Millennials
Als die Millennial-Generation ihre Ausbildung beendet hat und nach Jobs sucht, stellt sich heraus, dass sie eine andere Art von Finanzdienstleistung als ihre Planer wünscht und einer gebührenpflichtigen Struktur viel offener gegenübersteht als ihre Eltern.
Ältere Anleger, die schon immer Provisionen gezahlt haben, mögen sich mit dieser Regelung wohl fühlen, aber es könnte in den kommenden Jahren zu einem erheblichen Rückgang dieser traditionellen Geschäftsform kommen, da die jüngere Generation beginnt, ihre Ältesten in der modernen Belegschaft zu verdrängen.
M & A
Beratungsfirmen, die nur Gebühren erheben (auch wenn sie Versicherungen und Renten anbieten), sind logistisch viel einfacher zu kaufen und zu verkaufen als solche, die an einen Broker-Händler gebunden sind. Das Verschieben von Kundenkonten und das Rebranding können bei RIA-Firmen viel schneller und mit weitaus weniger rechtlichen und geschäftlichen Streitigkeiten als bei Brokern und Händlern erfolgen. Dieser Vorteil wiederum macht RIA-Unternehmen für potenzielle Käufer attraktiver, die möglicherweise bereit sind, für sie einen viel höheren Preis zu zahlen.
NAPFA
Obwohl sie keinen Makler-Händler haben, an den sie sich wenden können, um ihre Geschäfte zu führen, müssen sich Honorarberater nicht alleine darum kümmern. Die Nationale Vereinigung der Persönlichen Finanzberater (NAPFA) wurde 1983 gegründet, um professionelle Unterstützung für die gebührenpflichtige Masse zu bieten. Diese Organisation verpflichtet ihre Mitglieder, sich an einen bestimmten Ethikkodex zu halten und einen jährlichen Treueid abzulegen, der ihre Verpflichtung zum Führen einer Praxis widerspiegelt, die Interessenkonflikte aufdeckt, geeignete schriftliche Angaben macht und natürlich eine Vergütungsstruktur einsetzt, die ausschließlich auf Gebühren basiert.
NAPFA bietet seinen Mitgliedern auch Networking- und Marketingunterstützung, Weiterbildungs- und Fortbildungsmöglichkeiten sowie jährliche Konferenzen, auf denen Mitglieder Ideen austauschen und sich über neue Produkte und Dienstleistungen sowie Brancheninnovationen informieren können. Kunden, die einen rein kostenpflichtigen Planungsansatz suchen, finden auf der Website der Organisation auch einen Mitgliederplaner in ihrem Bereich.
Die Quintessenz
Obwohl der provisionsbasierte Verkauf von Finanzprodukten nicht in Kürze aufhören wird, vergrößern die Honorarberater ihr Segment auf dem Finanzmarkt und entwickeln weiterhin Schwung im Wettbewerb um neue Kunden. Berater, die mehr über die Vorteile einer RIA und der Erhebung von Gebühren für Kunden erfahren möchten, sollten die Website von NAPFA besuchen.
