Inhaltsverzeichnis
- Commodities Mutual Funds
- Aktienfonds
Investmentfonds investieren in der Regel in nicht traditionelle Anlageklassen wie Aktien und festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen. Einige setzen jedoch auch Derivatekontrakte wie Optionen und Futures ein. Es handelt sich hierbei um eine separate Kategorie von Investmentfonds, die auf die Anlage in Derivaten spezialisiert sind, die unter die allgemeinere Kategorie eines Spezialfonds fallen. Diese Fonds sind möglicherweise ein hervorragendes Anlageinstrument für Anleger, die ihre Portfolios mit Optionen und Futures diversifizieren möchten für die Aktien und Waren verschiedener Unternehmen. Beachten Sie jedoch, dass der Einsatz von Derivaten auch das Risiko des Fonds erhöhen kann.
Während die meisten Investmentfonds keine Optionen und Futures verwenden, tun dies viele Hedge-Fonds. Hedge-Fonds sind jedoch für normale Anleger häufig nicht verfügbar, Investmentfonds und ETFs hingegen nicht.
Die zentralen Thesen
- Investmentfonds sind professionell verwaltete Geldpools, die traditionell in Aktien und Anleihen investieren. Einige Investmentfonds setzen jedoch Derivatekontrakte wie Optionen und Futures ein, um die Rendite zu steigern oder Erträge zu erzielen. Investmentfonds halten häufig Futures-Kontrakte anstelle des physischen Basiswerts. Einige Aktienfonds können Optionen nutzen, um entweder ein gewisses Risiko abzusichern oder Erträge durch Covered Call Writing zu erzielen.
Optionen und Futures in Commodities Mutual Funds
Investmentfonds, die auf die Erzielung von Renditen aus Änderungen der Rohstoffpreise spezialisiert sind, halten in der Regel Warentermingeschäfte und Aktien von Unternehmen, die verschiedene Rohstoffe wie Öl, Gold, Gas, Silber und andere Edelmetalle fördern und verkaufen. Futures können einen wesentlichen Teil der Bestände eines Investmentfonds ausmachen, wenn ein Fonds aggressive Spekulations- und Handelsstrategien verfolgen möchte, die die Gesamtrendite aus dem Rohstoffmarkt maximieren. Die Investition in Rohstoffe ist sehr riskant, und Investmentfonds setzen in der Regel ausgefeilte Anlagetechniken ein und stellen hochkompetentes Management ein. Dies kann zu einer sehr hohen Kostenquote führen, die von einem Commodities-Fonds in Rechnung gestellt wird.
Beispielsweise investiert der Rydex Basic Commodities Fund der Klasse H (NASDAQ: RYMBX) in verschiedene börsengehandelte Produkte, einschließlich rohstoffgebundener Derivate wie Rohstoffoptionen und Futures. Der Fonds weist ab Mai 2018 eine hohe Bruttokostenquote von 1, 77% aus.
Equity Mutual Funds, die Derivate einsetzen
Einige Investmentfonds investieren in Aktien, halten jedoch auch Optionen, um das Abwärtsrisiko und die Volatilität ihrer Portfolios zu minimieren. Der Kauf von Schutz-Puts senkt in der Regel die Gesamtrendite, da die Optionsprämie gezahlt werden muss, verhindert aber auch schwere Verluste bei einem Bärenmarkt oder einem Marktcrash.
Andere tätigen Covered Call Writing, um Erträge zu erzielen, wie beispielsweise die Gateway Fund Class A-Anteile (NASDAQ: GATEX), die hauptsächlich in im S & P 500-Index enthaltene Large-Cap-Aktien investieren. Der Fonds verkauft jedoch Call-Optionen gegen sein Portfolio und verwendet den Erlös zum Kauf von Put-Optionen, wodurch GATEX sein gesamtes Portfolio gegen Volatilität und plötzliche starke Kursverluste absichern kann. (Weitere Informationen finden Sie unter Grundlagen zu Put-Optionen.)
