Chinesische Aktien sind in den ersten beiden Monaten des Jahres 2019 aus den Blöcken gesprungen, da die Anleger zunehmend zuversichtlicher werden, dass für den fast einjährigen Handelsstreit zwischen den USA und China eine bedeutende und dauerhafte Lösung in Sicht ist. Die Anleger haben auch die unerschütterliche Ausrichtung der chinesischen Regierung auf das Wirtschaftswachstum begrüßt.
Da Chinas Benchmark SSE Composite Index (000001.SS) seit Jahresbeginn (YTD) Anfang März 2019 um 22, 71% gestiegen ist, müssen Händler bedenken, dass die beiden größten Volkswirtschaften der Welt in den kommenden Monaten eine Handelsvereinbarung treffen werden Preise für chinesische Aktien haben dies möglicherweise bereits berücksichtigt.
Neben dem Szenario "Sell the Trade Deal News" tauchten Ende der vergangenen Woche Befürchtungen auf, dass die Aufsichtsbehörden mit der Geschwindigkeit des Anstiegs chinesischer Aktien befasst sein könnten. Mehrere Analysten gehen davon aus, dass ein Verkaufsrating des staatlichen Maklerunternehmens Citic Securities für das führende Versicherungsunternehmen The People's Insurance Company (Group) von China Limited (1339.HK) ein staatliches Eingreifen war, um die Begeisterung der Anleger zu mildern.
"Ein solches Verkaufsrating muss von den Aufsichtsbehörden genehmigt worden sein", sagte Yang Wei, Fondsmanager bei Longwin Investment Management Co., gegenüber Bloomberg. "Die Börse ist überhitzt; es gibt zu viele Spekulationen. Die Aufsichtsbehörden wollen einen langsamen Bullenmarkt, keinen verrückten Bullenmarkt."
Händler, die gegen chinesische Aktien wetten möchten, die an der Hong Kong Stock Exchange gehandelt werden, sollten diese drei Handelsideen mit inversen chinesischen Exchange Traded Funds (ETFs) untersuchen.
Direxion Daily FTSE China Bär 3X ETF (YANG)
Der Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG) wurde 2009 gegründet und zielt darauf ab, die dreifache Wertentwicklung des FTSE China 50 Index pro Tag zu erzielen. Der zugrunde liegende Index bildet die 50 größten chinesischen Aktien ab, die an der Hong Kong Stock Exchange gehandelt werden, schließt jedoch das Engagement in chinesischen A-Aktien aus - Unternehmen, die an chinesischen Börsen auf dem Festland gehandelt werden. Die Hebelwirkung von YANG macht es zu einem geeigneten Instrument für Händler, die eine aggressive Wette gegen chinesische Aktien, insbesondere den Finanzsektor, wünschen, dem die Benchmark eine Gewichtung von 46, 05% zuweist. Der ETF mit einem Nettovermögen von 80, 87 Mio. USD und einer Aufwandsquote von 1, 02% ist seit dem 12. März 2019 um fast 26% gesunken. Er zahlt eine Dividendenrendite von 0, 80%.
Ironischerweise hatten die Bären in den ersten beiden Monaten des Jahres 2019 die volle Kontrolle über diesen chinesischen Bären-ETF. Anfang März erholte sich der Fondspreis von entscheidender technischer Unterstützung auf dem Niveau von 42, 50 USD - eine horizontale Linie verbindet mehrere Swing-Lows miteinander die letzten 12 Monate. Mit dem Anstieg brach der Preis über einer steilen zweimonatigen Abwärtstrendlinie für das bedeutendste Volumen in diesem Jahr ein. Händler sollten nach einem Einstiegspunkt in der Nähe von 45 USD Ausschau halten und Gewinne bei einem Widerstand von bis zu 55 USD erzielen. Reduzieren Sie den Verlust von Trades, wenn der Preis unter dem Tief vom letzten Monat bei 42, 03 USD liegt.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Der 2007 gegründete ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) zielt darauf ab, die doppelte tägliche Umkehrrendite des FTSE China 50-Index zu bieten - die gleiche Benchmark für YANG-Titel. Der enge FXP-Spread von 0, 05% und ein durchschnittliches Volumen von fast 90.000 Aktien pro Tag machen diesen Fonds ideal für diejenigen, die ein moderates Spiel gegen chinesische Aktien haben möchten. FXP ist mit einer Verwaltungsgebühr von 0, 95% nicht gerade günstig, obwohl dies kurzfristige Aufenthalte nicht übermäßig beeinträchtigen sollte. Zum 12. März 2019 verwaltete FXP ein Vermögen von 33, 55 Mio. USD und eine Rendite von 0, 20%. Es ist um 17, 81% seit Jahresbeginn gefallen.
Da FXP denselben Index wie YANG verfolgt, sehen die beiden Diagramme ähnlich aus. Der Kurs des Fonds bewegte sich zwischen Juli und Dezember letzten Jahres in einem Bereich von 20 Punkten, bevor er im Januar und Februar nachließ, als chinesische Aktien in der Hoffnung auf einen Durchbruch bei Handelsabkommen zwischen Washington und Peking stiegen. Aufgrund des Rückzugs am Montag können Swingtrader eine Position in der Nähe des 60-Dollar-Niveaus einnehmen und eine Rückkehr zum 200-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 70 Dollar anstreben. Platzieren Sie eine Stop-Loss-Order direkt unter der entscheidenden Unterstützung bei 56, 50 USD. Erwägen Sie, Stop-Orders auf die Gewinnschwelle von 66 USD zu verschieben - ein Bereich, in dem der Preis möglicherweise auf Widerstand von Seiten der 50-Tage-SMA und der untersten Trendlinie der sechsmonatigen Handelsspanne des letzten Jahres stößt.
ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI)
Mit einem Nettovermögen von 6, 58 Mio. USD und einer Rendite von 0, 28% strebt der ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) eine inverse tägliche Rendite des FTSE China 50 Index an. YXI, die weniger gehebelte Version von FXP, eignet sich für Händler, die ein grundlegendes inverses Engagement in chinesischen Aktien wünschen, die in Hongkong gehandelt werden, oder für Anleger, die eine kurzfristige Absicherung gegen ein Long-Only-Portfolio von chinesischen H-Aktien benötigen. Da nur 10.950 Aktien pro Tag den Besitzer wechseln, sollten Händler Limit-Orders verwenden, um zu vermeiden, dass sie übermäßig ausrutschen. Die Kostenquote des ETF von 0, 95% entspricht Produkten, die derivative Instrumente einsetzen, um inverse Renditen zu erzielen. Am 12. März 2019 erzielte YXI eine YTD-Rendite von -8, 84%.
Der Kurs der YXI-Aktie bildete in der zweiten Jahreshälfte 2018 ein lockeres Kopf-Schulter-Muster. Wie die anderen chinesischen Bären-ETFs tendierte der Fonds in den ersten acht Wochen dieses Jahres stark nach unten, bevor er Anfang März ein Angebot für einen Ausbruch oberhalb von a erhielt Trendlinie reicht bis Anfang Januar zurück. Ein überdurchschnittliches Volumen begleitete den Anstieg, was auf die Überzeugung der Bullen hinweist. Chinas Bären, die ihre Krallen in diesen ETF stecken wollen, sollten in das aktuelle Retracement einsteigen und einen Take-Profit-Auftrag in der Nähe des Ausschnitts des Kopf- und Schultermusters bei 19, 80 USD platzieren. Händler sollten Positionen schnell schließen, wenn der Kurs das Tief von 2019 bei 18, 13 USD überschreitet.
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