Was ist ein Clone Fund?
Ein Klonfonds ist ein Investmentfonds, der strategisch darauf ausgelegt ist, die Wertentwicklung eines erfolgreichen Investmentfonds nachzubilden.
BREAKING DOWN Clone Fund
Clone-Fonds wurden entwickelt, um die Performance größerer und erfolgreicherer Investmentfonds zu modellieren.
Fonds auf Gegenseitigkeit entstehen, indem Anlegergelder zusammengelegt und in ein Portfolio von Vermögenswerten investiert werden. Der Fondsmanager ist für den Betrieb des Fonds verantwortlich und entscheidet, welche Vermögenswerte er im Laufe der Zeit kauft oder verkauft, um den Nutzen für seine Anleger zu maximieren. Jeder Investmentfonds basiert auf einer Philosophie und Strategie. Einige Aspekte dieser Philosophien und Strategien sind öffentlich bekannt. Beispielsweise kann ein bestimmter Investmentfonds darauf abzielen, sich nur auf einen bestimmten Industriesektor zu konzentrieren. Ein anderer könnte sich verpflichten, nur in umweltbewusste Unternehmen zu investieren.
Einige Strategien sind den Fähigkeiten und Erfahrungen des Fondsmanagers überlassen, und diese Strategien können eine Herausforderung für die Nachahmung darstellen.
Es gibt viele Gründe, warum ein Fonds oder Fondsmanager die Anlagestrategie eines anderen Fonds wiederholen möchte. Beispielsweise kann sich eine Investmentfondsgesellschaft dafür entscheiden, Klonfonds einzurichten, wenn der ursprüngliche Fonds zu groß geworden ist, um effizient verwaltet zu werden. Der Investmentfonds möchte möglicherweise auch eine andere Preisstruktur innerhalb des Klonfonds emulieren.
Das Hauptziel eines Klonfonds besteht darin, die Wertentwicklung des ursprünglichen Fonds zu erreichen, obwohl die tatsächliche Wertentwicklung häufig aufgrund einer Reihe von Faktoren abweichen kann. Sogar innerhalb derselben Investmentfondsgesellschaft können sich die Portfoliomanager für die Fonds unterscheiden. Unzählige Unterschiede in Bezug auf Anlagestil, Strategie und Handelsausführung können zu deutlichen Unterschieden in der Performance von Klonfonds und den von ihnen emulierten Fonds führen.
Da der Eintrittspreis für Hedge-Fonds für viele Anleger zu hoch ist, werden Hedge-Fonds zu attraktiven Kandidaten für das Klonen. Andere Klonfonds orientieren sich an den Anlagephilosophien und -strategien sehr erfolgreicher Anleger wie Warren Buffett. Es gibt noch weitere Klonfonds, um geschlossene Fonds zu emulieren, Fonds, die vorübergehend oder dauerhaft für neue Anleger geschlossen sind.
Kanadische Klonfonds
In Kanada hatten Klonfonds einen etwas anderen Aspekt. Bis 2005, als die Gesetzgebung die kanadischen Anlageregeln änderte, bezog sich der Begriff speziell auf Fonds, die Derivate verwendeten, um die Beschränkung des Auslandsgehalts zu umgehen, die für Altersvorsorge-Anlagekonten galt.
Klonfonds waren einst in Kanada beliebt, da der Anteil ausländischer Vorsorgeinhalte in registrierten Altersvorsorgeplänen auf 30 Prozent ausländischer Vorsorgeinhalte begrenzt war. Gesetzesänderungen im Jahr 2005 beseitigten diese Einschränkung und eröffneten kanadischen Anlegern einen offeneren Zugang zu internationalen Portfoliowerten.
Vor 2005 konnte ein kanadischer Investor, der bereits die 30-prozentige Investitionsobergrenze für einen S & P 500 erreicht hatte, die Einschränkung umgehen, indem er in einen S & P 500-Klonfonds investierte, der von einer kanadischen Investmentfondsgesellschaft angeboten wurde, die darauf abzielte, den S & P 500 zu replizieren Wertentwicklung des S & P 500. Da das Vermögen aus kanadischen Derivaten bestand, wurde das Vermögen als kanadisches Vermögen eingestuft.
