Was ist eine Kommutierungsvereinbarung?
Eine Kommutierungsvereinbarung ist eine Rückversicherungsvereinbarung, in der der Rückversicherer und die Zedentengesellschaft die Bedingungen vereinbaren, unter denen alle Verpflichtungen für beide Vertragsparteien erfüllt werden. Eine Umtauschvereinbarung enthält die Methoden zur Bewertung etwaiger Forderungen oder ausstehender Kosten sowie die Art und Weise, wie verbleibende Verluste oder Prämien zu zahlen sind.
BREAKING DOWN-Kommutierungsvereinbarung
Versicherungsunternehmen nutzen die Rückversicherung, um ihr Gesamtrisiko gegen einen Teil der Prämie zu reduzieren. Die Rückversicherer tragen die Verantwortung für die Risiken, die durch die im Rückversicherungsvertrag festgelegten Deckungsgrenzen entstehen. Rückversicherungsverträge können unterschiedlich lang sein, aber längere Zeit dauern.
Manchmal entscheidet ein Versicherer - auch Zedenten genannt -, dass er eine bestimmte Art von Risiko nicht mehr zeichnen möchte und keinen Rückversicherer mehr in Anspruch nehmen muss. Um aus dem Rückversicherungsvertrag auszutreten, muss er mit dem Rückversicherer verhandeln, wobei die Verhandlungen zu einer Umstellungsvereinbarung führen. Die Versicherungsgesellschaft kann auch in Betracht ziehen, den Rückversicherungsvertrag zu kündigen, wenn sie feststellt, dass der Rückversicherer nicht finanziell solide ist und somit ein Risiko für die Kreditwürdigkeit des Versicherers darstellt. Der Versicherer kann auch einschätzen, dass er in der Lage ist, die finanziellen Auswirkungen von Schadensfällen besser zu bewältigen als der Rückversicherer. Auf der anderen Seite kann der Rückversicherer feststellen, dass das Versicherungsunternehmen wahrscheinlich zahlungsunfähig wird, und er wird aus dem Vertrag aussteigen wollen, um zu verhindern, dass staatliche Regulierungsbehörden einbezogen werden.
Kommutierungsvereinbarungsverhandlungen können kompliziert sein. Einige Arten von Versicherungsansprüchen werden lange nach dem Auftreten der Verletzung eingereicht, wie dies bei einigen Arten von Haftpflichtversicherungen der Fall ist. Beispielsweise können Probleme mit einem Gebäude erst Jahre nach dem Bau auftreten. Abhängig von der Sprache des Rückversicherungsvertrags kann der Rückversicherer weiterhin für Ansprüche verantwortlich sein, die gegen die vom Haftpflichtversicherer abgeschlossene Police geltend gemacht werden. In anderen Fällen können Ansprüche Jahrzehnte später geltend gemacht werden.
Preisgestaltung einer Kommutierungsvereinbarung
Es gibt eine Reihe von Faktoren, die zu berücksichtigen sind, wenn ein Versicherer und ein Rückversicherer einen Preis für ihre Kommutierungsvereinbarung festlegen. In der Regel beginnen die Berechnungen mit der Ermittlung der Kosten, die dem Rückversicherer durch Nichtpendeln entstehen. Diese Kosten sind die Differenz zwischen den folgenden beiden Mengen:
- Der Barwert der erwarteten künftigen bezahlten Verluste (unter Verwendung eines Abzinsungssatzes nach Steuern, der dem Unternehmen und der Branche entspricht)
- Der Barwert des Steuervorteils im Zusammenhang mit der Auflösung der Steuerreserven des Bundes (nach dem von IRS vorgeschriebenen Abzinsungsverfahren)
Die Kosten der Kommutierung werden berechnet, indem der Wert der Steuer auf den durch die Kommutierung erzielten versicherungstechnischen Gewinn oder Verlust von den Kosten der Nicht-Kommutierung abgezogen wird. Dies ist das Ergebnis der Auflösung von Reserven und der Auszahlung der endgültigen Kommutierungskosten. Diese endgültigen Kommutierungskosten stellen den Break-Even-Preis dar und spiegeln keine Belastung für Risiko oder Gewinn wider.
