Die Aktie von Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) stieg am Mittwoch auf ein Fünf-Wochen-Hoch, als Reaktion auf den wachsenden Optimismus, dass China nach Monaten schwacher Wirtschaftsdaten wieder einen starken Wachstumskurs einschlagen wird. Die Aktie nahm ihre Spuren vom Eisenerzmarkt, der jetzt das Hoch von 2017 Mitte der 90er Jahre testet. Die Rallye könnte eine fruchtbarere Zeit für den Bergmann aus Ohio bedeuten, der immer noch mehr als 110 Punkte unter dem Allzeithoch von 2008 von 122 US-Dollar notiert.
Der Eisenerzmarkt verzeichnete 2011 ein Allzeithoch von fast 200 US-Dollar. Gleichzeitig ging ein mehrjähriger Aufwärtstrend bei Rohstoffen zu Ende und stürzte 2016 um mehr als 70% ab. Der Anstieg der BIP-Zahlen in der asiatischen Nation untermauerte im letzten Jahrzehnt alle Arten von Kontrakten auf Industrieaktien und Metalle.
Die Cleveland-Cliffs-Aktie testet seit 2017 einen Widerstand von sechs Jahren beim 50-Monats-Exponential-Moving-Average (EMA) und setzt einen Kaufanstieg von über 12, 50 USD voraus, um die für die Gewinnung von institutionellem Kapital erforderlichen haussierenden technischen Daten zu ermitteln. Es ist unwahrscheinlich, dass diese Aufgabe ohne eine längerfristige Wiederaufnahme des chinesischen Wachstums gelöst werden kann, was möglicherweise erst ab 2020 in Sicht ist. Noch wichtiger ist, dass das Schicksal des chinesischen und des amerikanischen Wachstums im Gleichgewicht bleibt, während die Handelsverhandlungen bis in ihr viertes Stadium hineinreichen Monat.
CLF-Langzeitchart (1998 - 2019)
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Ein mehrjähriger Aufwärtstrend stagnierte 1998 bei knapp über 7, 00 USD und löste einen steilen Rückgang aus, der Anfang 2001 ein 14-Jahrestief von 1, 71 USD verzeichnete. Er testete dieses Preisniveau zwei Mal im Jahr 2003 und stieg deutlich an und trat in einen starken Trend ein Fortschritt, der ein Jahr später das vorherige Hoch erreichte. Die Aktie verzeichnete in der Mitte des Jahrzehnts außergewöhnliche Gewinne und erreichte im Juli 2008 mit 121, 95 USD ein Allzeithoch.
Während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs wurden erstaunliche 90% verkauft, bevor es im März 2009 bei 11, 80 USD zum Erliegen kam. Dies war eine hervorragende Kaufgelegenheit, vor einer massiven Erholungswelle, die nur 20 Punkte gegenüber dem vorherigen Hoch im Jahr 2011 ins Stocken geriet Der Abwärtstrend ergriff dann die Kontrolle und durchbrach die Unterstützung für 2009 im Jahr 2014 und das Tief von 2001 im vierten Quartal 2015. Der Verkaufsdruck endete schließlich mit einem Tief von 28 Jahren im Januar 2016.
Die anschließende Erholungswelle stagnierte innerhalb von drei Punkten nach einem eng abgestimmten Widerstand bei der 50-monatigen EMA und durchbrach das Tief von 2009 im März 2017 und fiel in eine breite Handelsspanne mit einer Unterstützung unter 6, 00 USD. Ein Ausbruchsversuch von 2018 schlug innerhalb eines Punktes des Hochs von 2017 fehl und führte zu einem Pullback, der möglicherweise im Dezember ein höheres Tief verzeichnete. Wenn ja, wird dies das dritthöchste Tief des mehrdekadigen Tiefs von 2016 markieren.
Der monatliche Stochastik-Oszillator erreichte nach einem einjährigen Kaufzyklus im August 2018 das überkaufte Niveau und ging in einen Verkaufszyklus über, der weit über dem überverkauften Niveau im Februar 2019 endete. Der neue Kaufzyklus erzeugte eine bullische Divergenz, da die Aktie fast fiel 25% zwischen Anfang Februar und Ende März, aber diese Kaufkraft geht endlich online und sorgt für Rückenwind, der höhere Preise stützen sollte.
Während der aktuelle Aufwärtstrend bullisch aussieht, hat die Aktie einen langen Weg vor sich, um in einen anhaltenden Aufwärtstrend einzutreten. Für den Anfang bleibt es unterhalb des Tiefs von 2013 (obere rote Linie) bei 15 USD stecken, was darauf hindeutet, dass ein Ausbruch über der 50-monatigen EMA noch im mittleren Teenageralter schnell zum Stillstand kommt. Und unglücklicherweise für Bullen hält das massive Overhead-Angebot bis zu 20 US-Dollar an, wobei es Jahre dauern könnte, bis der Widerstand bei dem absteigenden 200-Monats-EMA überwunden ist. Dieses Niveau hat es seit einer Panne von 2013 nicht mehr getestet.
Die Quintessenz
Die Cleveland-Cliffs-Aktie gewinnt an Boden als Reaktion auf den wachsenden Optimismus, dass China seinen Wachstumskurs fortsetzen wird, aber viele Ebenen des Overhead-Angebots dürften den Aufwärtstrend verlangsamen oder zum Erliegen bringen.
