Was ist eine konstruktive Verkaufsregel, Abschnitt 1259?
Die Constructive Sale Rule, Section 1259, ist ein Abschnitt des Internal Revenue Code, der die Arten von Transaktionen erweitert, die als Umsatz gelten und der Kapitalertragsteuer unterliegen. Transaktionen, die effektiv eine Gegenposition zu einer bereits gehaltenen Position eingehen, gelten nach dieser Regel als konstruktiver Umsatz. Der Zweck der konstruktiven Verkaufsregel besteht darin, zu verhindern, dass Anleger Kapitalerträge ohne Zahlung von Kapitalerträgen erzielen, und ihre Fähigkeit zu begrenzen, Gewinne von einer Steuerperiode in eine andere zu übertragen.
Diese Regel ist § 1259 der Abgabenordnung. Es wird auch als "Konstruktive Verkaufsbehandlung für geschätzte Finanzbestände" bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Die konstruktive Verkaufsregel, Abschnitt 1259 des Internal Revenue Code, erweitert die Arten von Transaktionen, die der Kapitalertragssteuer unterliegen. Konstruktive Verkäufe umfassen Leerverkäufe gegen ähnliche oder identische Positionen und den Abschluss von Terminkontrakten oder Terminkontrakten, die die Lieferung von ein bereits gehaltener Vermögenswert. Die Constructive Sale-Regel wurde eingeführt, um Hedgefonds entgegenzuwirken, mit deren Hilfe höhere Steuersätze auf kurzfristige Kapitalgewinne vermieden wurden.
Grundlegendes zur konstruktiven Verkaufsregel, Abschnitt 1259
Diese Regel wurde 1997 vom Kongress eingeführt. Transaktionen, die als konstruktive Verkäufe angesehen werden, umfassen Leerverkäufe gegen ähnliche oder identische Positionen (als "Leerverkäufe gegen die Box" bezeichnet) und den Abschluss von Terminkontrakten oder Terminkontrakten, die die Lieferung eines bereits bestehenden Kontrakts erfordern gehaltener Vermögenswert.
Es gibt einige Ausnahmen von der Regel, die die Notwendigkeit beseitigen, Kapitalgewinne zu zahlen. Wenn die Transaktion beispielsweise vor Ablauf von 30 Tagen nach dem Ende des Jahres, in dem der Gewinn erzielt wurde, geschlossen wird, oder wenn die ursprüngliche Position 60 Tage nach dem Schließen der Gegenposition gehalten wird, fällt keine Kapitalertragsteuer an.
Konstruktiver Verkauf kann eine Art Kaskadeneffekt haben, bei dem die Schließung der Position einen anschließenden konstruktiven Verkauf auslöst. Unter bestimmten Umständen, beispielsweise wenn die Kreuzungsposition bei einem konstruktiven Verkauf offen bleibt, kann ein weiterer Verkauf aufgerechnet werden. Dafür wäre eine weitere geschätzte Position erforderlich.
Warum die konstruktive Verkaufsregel eingeführt wurde
Vor dieser Regel gab es zügellose konstruktive Verkäufe, insbesondere von Hedgefonds, um die Steuerverbindlichkeiten zu beseitigen, indem die Realisierung von Umsatzgewinnen aufgehalten wurde. Dies sollte die höheren Steuersätze für kurzfristige Kapitalgewinne vermeiden.
Zum Beispiel könnten prominente Aktionäre eines familiengeführten Unternehmens, die kurz vor dem Börsengang stehen, von ihren Verwandten Aktien ausleihen, um diese in einem konstruktiven Verkauf zu verkaufen, während sie ihre eigenen Aktien behalten. Dies würde es ihnen ermöglichen, Short- und Long-Positionen gleichzeitig zu halten. Eine solche Praxis wurde von Mitgliedern der Familie Lauder angewandt, als Estée Lauder Companies 1995 an die Börse ging, um die Zahlung von Steuern zu vermeiden. Mit der Konstruktiven Verkaufsregel wurde diese Praxis beendet.
