Was sind kurzfristige Vermögenswerte?
Die kurzfristigen Vermögenswerte stellen alle Vermögenswerte eines Unternehmens dar, von denen erwartet wird, dass sie im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs zweckmäßig verkauft, verbraucht, genutzt oder erschöpft werden, was dazu führen kann, dass sie innerhalb des nächsten Jahres in einen Barwert umgewandelt werden. Da das Umlaufvermögen ein Standardposten in der Bilanz ist, entspricht der Zeithorizont einem Jahr ab dem in der Bilanzspitze des Unternehmens angegebenen Datum.
Die kurzfristigen Vermögenswerte umfassen Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Lagerbestände, Wertpapiere des Umlaufvermögens, vorausbezahlte Verbindlichkeiten und sonstige liquide Mittel. In einigen Ländern wird der Begriff auch als Girokonto bezeichnet.
Die kurzfristigen Vermögenswerte stehen im Gegensatz zu den langfristigen Vermögenswerten, bei denen es sich um Vermögenswerte handelt, die nicht innerhalb eines Jahres in liquide Mittel umgewandelt werden können. Sie umfassen im Allgemeinen Grundstücke, Einrichtungen, Ausrüstungen, Urheberrechte und andere illiquide Anlagen.
Umlaufvermögen
Was Ihnen das Umlaufvermögen sagt
Das Umlaufvermögen ist für Unternehmen wichtig, da es zur Finanzierung des laufenden Geschäftsbetriebs und zur Deckung der laufenden Betriebskosten verwendet werden kann. Da die Laufzeit als Dollarwert aller Vermögenswerte und Ressourcen angegeben wird, die in kurzer Zeit leicht in Bargeld umgewandelt werden können, repräsentiert sie auch die liquiden Mittel eines Unternehmens.
Es sollte jedoch darauf geachtet werden, nur die qualifizierten Vermögenswerte einzubeziehen, die innerhalb des nächsten Zeitraums von einem Jahr zum fairen Preis liquidiert werden können. Beispielsweise besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass viele von einem Unternehmen produzierte häufig verwendete schnelllebige Konsumgüter (Fast Moving Consumer Goods, FMCG) innerhalb des nächsten Jahres problemlos verkauft werden können, wodurch der Lagerbestand in das Umlaufvermögen einbezogen werden kann Es kann schwierig sein, Grundstücke oder schwere Maschinen, die vom Umlaufvermögen ausgeschlossen sind, problemlos zu verkaufen.
Je nach Art des Geschäfts und der Produkte, die es vermarktet, kann das Umlaufvermögen von Rohölfässern, Fertigwaren, Beständen an unfertigen Erzeugnissen über Rohstoffe bis hin zu Fremdwährungen reichen.
Schlüsselkomponenten des Umlaufvermögens
Bargeld, Zahlungsmitteläquivalente und liquide Mittel in Wertpapieren wie zinstragende kurzfristige Schatzwechsel oder Anleihen bleiben die offensichtliche Einbeziehung in das Umlaufvermögen. Im Umlaufvermögen sind weiterhin enthalten:
Accounts erhaltbar
Forderungen - die das Geld darstellen, das einem Unternehmen für gelieferte oder genutzte Waren oder Dienstleistungen zusteht, die jedoch noch nicht von Kunden bezahlt wurden - gelten als kurzfristiges Vermögen, sofern mit einer Zahlung innerhalb eines Jahres gerechnet werden kann. Wenn ein Unternehmen Verkäufe tätigt, indem es seinen Kunden längere Kreditlaufzeiten anbietet, kann ein Teil seiner Forderungen möglicherweise nicht in das Umlaufvermögen einbezogen werden.
Es ist auch möglich, dass einige Konten niemals vollständig bezahlt werden. Diese Gegenleistung spiegelt sich in einer Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen wider, die von den Forderungen abgezogen wird. Wenn ein Konto niemals eingezogen wird, wird es als Forderungsausfall abgeschrieben, und solche Buchungen werden für das Umlaufvermögen nicht berücksichtigt.
Inventar
Das Inventar, das Rohstoffe, Komponenten und Endprodukte darstellt, wird als kurzfristiges Vermögen ausgewiesen. Die Berücksichtigung dieses Artikels erfordert jedoch möglicherweise sorgfältige Überlegungen. Je nach Produkt und Branche können unterschiedliche Bilanzierungsmethoden zum Aufblähen von Lagerbeständen verwendet werden, die manchmal nicht so liquide sind wie andere kurzfristige Vermögenswerte.
Zum Beispiel gibt es kaum oder keine Garantie dafür, dass ein Dutzend Einheiten eines teuren Erdbewegungsgeräts im nächsten Jahr verkauft werden können, aber die Wahrscheinlichkeit, dass in der kommenden Regenzeit tausend Schirme erfolgreich verkauft werden, ist relativ hoch. Der Lagerbestand ist möglicherweise nicht so liquide wie Forderungen und blockiert das Betriebskapital. Wenn sich die Nachfrage unerwartet verschiebt, was in einigen Branchen häufiger vorkommt als in anderen, kann es zu Bestandsstaus kommen.
Vorausbezahlte Ausgaben
Rechnungsabgrenzungsposten, bei denen es sich um Vorauszahlungen eines Unternehmens für zukünftig zu empfangende Waren und Dienstleistungen handelt, gelten als kurzfristiges Vermögen. Obwohl sie nicht in Bargeld umgewandelt werden können, sind sie die Zahlungen, die bereits erledigt werden. Solche Komponenten geben das Kapital für andere Zwecke frei. Im Rechnungsabgrenzungsposten können Zahlungen an Versicherungsunternehmen oder Auftragnehmer enthalten sein.
In der Bilanz werden die kurzfristigen Vermögenswerte normalerweise in der Reihenfolge ihrer Liquidität ausgewiesen. Das heißt, Gegenstände, die eine höhere Chance und Bequemlichkeit haben, in Bargeld umgewandelt zu werden, werden höher eingestuft. Die typische Reihenfolge, in der die Bestandteile des Umlaufvermögens auftreten können, ist Bargeld (einschließlich Bargeld, Girokonten und Kassenbestände), kurzfristige Anlagen (wie liquide Wertpapiere), Forderungen, Vorräte, Lieferungen und Rechnungsabgrenzungsposten.
Somit ist die Formulierung des Umlaufvermögens eine einfache Summe aller Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können. Wenn wir zum Beispiel die Bilanz eines Unternehmens betrachten, können wir addieren:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Umlaufvermögen = C + CE + I + AR + MS + PE + OLAwhere: C = CashCE = ZahlungsmitteläquivalenteI = InventarAR = ForderungenMS = WertpapierePE = RechnungsabgrenzungspostenOLA = Sonstige liquide Mittel
Beispiel für kurzfristige Vermögenswerte
Das Gesamtumlaufvermögen des führenden Einzelhändlers Walmart Inc. (WMT) für das Geschäftsjahr zum Januar 2018 setzt sich beispielsweise aus der Summe von Barmitteln (6, 76 Mrd. USD), Forderungen (5, 61 Mrd. USD) und Lagerbeständen (43, 78 Mrd. USD) zusammen. und sonstige kurzfristige Vermögenswerte (3, 51 Mrd. USD), die sich auf 59, 66 Mrd. USD belaufen.
In ähnlicher Weise verfügte Microsoft Corp. (MSFT) für das Geschäftsjahr zum Juni 2018 über liquide Mittel und kurzfristige Anlagen (133, 77 Mrd. USD), Forderungen (26, 48 Mrd. USD), Lagerbestände (2, 66 Mrd. USD) und sonstige kurzfristige Vermögenswerte (6, 75 Mrd. USD) Das gesamte Umlaufvermögen des Technologieführers belief sich somit auf 169, 66 Mrd. USD.
Verwendung des Umlaufvermögens
Die Summe der kurzfristigen Vermögenswerte ist für die Unternehmensleitung im Hinblick auf den täglichen Geschäftsbetrieb von zentraler Bedeutung. Da die Zahlungen für Rechnungen und Kredite regelmäßig fällig werden, beispielsweise zum Ende eines jeden Monats, muss die Geschäftsführung in der Lage sein, rechtzeitig für die Zahlung der Verpflichtungen zu sorgen. Der Dollarwert des gesamten Umlaufvermögens gibt einen allgemeinen Einblick in die Liquiditäts- und Liquiditätslage des Unternehmens und ermöglicht es dem Management, auf die notwendigen Vorkehrungen zur Fortführung des Geschäftsbetriebs vorbereitet zu bleiben.
Darüber hinaus beobachten Gläubiger und Anleger das Umlaufvermögen eines Unternehmens genau, um den Wert und das Risiko seiner Geschäftstätigkeit zu beurteilen. Viele verwenden eine Vielzahl von Liquiditätskennzahlen, die eine Klasse von Finanzkennzahlen darstellen, anhand derer die Fähigkeit eines Schuldners bestimmt wird, aktuelle Schuldenverpflichtungen zu tilgen, ohne Fremdkapital aufzunehmen. Zu diesen häufig verwendeten Kennzahlen gehören die kurzfristigen Vermögenswerte oder deren Komponenten als Hauptbestandteil in ihren Berechnungen.
- Umlaufvermögen sind alle Vermögenswerte eines Unternehmens, von denen erwartet wird, dass sie im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs in den nächsten einjährigen Perioden zweckmäßig verkauft, verbraucht, genutzt oder erschöpft werden Wertpapiere, geleistete Anzahlungen und sonstige liquide Mittel. Das Umlaufvermögen ist für Unternehmen wichtig, da es zur Finanzierung des laufenden Geschäftsbetriebs und zur Deckung der laufenden Betriebskosten verwendet werden kann.
Finanzkennzahlen unter Verwendung des Umlaufvermögens oder seiner Komponenten
Aufgrund der unterschiedlichen Merkmale des Geschäftsbetriebs, der unterschiedlichen Rechnungslegungsmethoden und der unterschiedlichen Zahlungszyklen wird es häufig schwierig, die Komponenten, die über einen bestimmten Zeithorizont als kurzfristige Vermögenswerte bezeichnet werden können, korrekt zu kategorisieren. Die folgenden Kennzahlen werden üblicherweise verwendet, um die Liquiditätsposition eines Unternehmens zu messen, wobei jeweils eine andere Anzahl von kurzfristigen Vermögenswerten im Verhältnis zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens verwendet wird.
Die aktuelle Kennzahl misst die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige und langfristige Verbindlichkeiten zu begleichen, und berücksichtigt das gesamte kurzfristige Vermögen (sowohl liquide als auch illiquide) eines Unternehmens im Verhältnis zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Die Quick Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen mit seinen liquidesten Vermögenswerten zu erfüllen. Dabei werden Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Wertpapiere und Forderungen (jedoch nicht die Vorräte) gegen die kurzfristigen Verbindlichkeiten abgewogen.
Die Cash-Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, alle kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort zu tilgen, und wird berechnet, indem die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert werden.
Während die Cash Ratio die konservativste Ratio ist, da nur Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente berücksichtigt werden, ist die aktuelle Ratio die entgegenkommendste und umfasst eine Vielzahl von Komponenten, die als kurzfristige Vermögenswerte zu berücksichtigen sind. Diese verschiedenen Maßnahmen dienen der Beurteilung der Fähigkeit des Unternehmens, ausstehende Schulden zu begleichen und Verbindlichkeiten und Aufwendungen zu decken, ohne Sachanlagen verkaufen zu müssen.
