DEFINITION VON ENTGANGEN
Degearing ist die Handlung eines Unternehmens, das seine Kapitalstruktur ändert, indem es langfristige Schulden durch Eigenkapital ersetzt, wodurch die Belastung durch Zinszahlungen verringert und die Flexibilität des Managements erhöht wird.
ABBRUCH ENTGADEN
Ein Unternehmen ist hochgradig verschuldet oder gehebelt, wenn ein großer Teil seiner Kapitalstruktur aus langfristigen Schulden besteht. Degearing ist eine Abkehr von dieser Kapitalstruktur im Bestreben, das finanzielle Risiko zu verringern. Dies ist die Möglichkeit, dass Aktionäre oder andere finanzielle Interessengruppen Geld verlieren, wenn sie in ein Unternehmen investieren, das Schulden hat, wenn der Cashflow des Unternehmens seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt.
Degearing und die Bankenbranche
Nach der Rezession von 2007-2009 mussten viele Banken und der Immobiliensektor Schulden abbauen und Schulden abbauen. Beispielsweise musste die Royal Bank of Scotland vor der Rezession aufgebaute Immobilienvermögen veräußern, einschließlich des Verkaufs von Immobilienkrediten in Höhe von 2, 6 bis 4 Milliarden US-Dollar im Juli 2010. Die Bank musste nicht kernfinanzierte Vermögenswerte in Höhe von 256 Milliarden US-Dollar reduzieren identifiziert und seine Strategie wurde als entscheidend für die Zukunft des britischen Immobilienmarktes angesehen, da 26 Prozent des Portfolios mit Gewerbeimmobilien verbunden waren.
Die meisten Kredite stammten aus Großbritannien, es war jedoch nicht klar, wie stark die Immobilien belastet waren. Harm Meijer, Analyst bei JPMorgan, sagte gegenüber dem Telegraph: "Bekanntermaßen ist der Immobiliensektor einem riesigen Entgratungsprozess ausgesetzt. Daher sind alle Bemühungen, dieses Problem zu beschleunigen oder in Angriff zu nehmen, willkommen, während wir weiterhin hoffen, dass die Der börsennotierte Sektor wird dabei eine aktive Rolle spielen."
In einem Bericht von PwC aus dem Jahr 2012 schrieben die Berater von "Banking Industry Reform", dass die Bankbilanzen nach der Wirtschaftskrise in erheblichem Maße entwertet wurden. Infolgedessen waren die Leistungserwartungen der Vorkrisenzeit nicht mehr gültig. Laut Schätzungen von PwC entfielen bis zu vier Prozentpunkte der Eigenkapitalrendite (ROE) der Banken vor der Krise allein auf das Gearing. Die Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) ist der Betrag des Nettogewinns, der als Prozentsatz des Eigenkapitals zurückgegeben wird. Die Eigenkapitalrendite (auch als "Return on Net Worth" (RONW) bezeichnet) misst die Rentabilität eines Unternehmens, indem sie aufzeigt, wie viel Gewinn ein Unternehmen mit dem von den Aktionären investierten Geld erzielt.
