Die Aktien namhafter Unternehmen wie General Electric (GE) und Microsoft (MSFT) werden an bedeutenden Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) und Nasdaq gehandelt. Aber solche Unternehmen müssen gelistet sein. Dies bedeutet, dass sie von einer anerkannten und regulierten Börse zu Handelszwecken akzeptiert werden, bevor sie tatsächlich an einer wichtigen Börse gehandelt werden.
Eine Aktie, die nicht an einer großen Börse gehandelt wird, soll außerbörslich gehandelt werden. Dies bedeutet, dass die Lagertransaktionen zwischen Personen abgewickelt werden, die über Telefon- und Computernetzwerke verbunden sind.
Die zentralen Thesen
- Firmenliste an der OTCBB, weil sie dekotiert sein können oder weil sie die Kotierungsanforderungen der großen Börsen nicht erfüllen können. Jede Firma, die an der OTCBB kotiert ist, muss die Kotierungsanforderungen erfüllen und regelmäßig bei der an der Pink notierten SEC.A-Firma einreichen Sheets müssen nicht die Mindestanforderungen oder Dateianweisungen der SEC erfüllen.
Warum Unternehmen im OTCBB gelistet sind
Es gibt zwei Hauptgründe, warum Unternehmen an der OTCBB notiert sein können.
Von einer Hauptbörse entfernt
Wenn ein Unternehmen mit schwierigen Zeiten konfrontiert ist und die Anforderungen für eine fortgesetzte Notierung an der Nasdaq oder der NYSE nicht erfüllen kann, wird es dekotiert. Dies ist normalerweise bei Unternehmen der Fall, die unter finanzieller Belastung stehen und kurz vor dem Konkurs stehen.
Auch wenn Unternehmen an der OTCBB notiert sind, müssen sie die von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) und der OTCBB festgelegten Einreichungen und Mindestanforderungen der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einhalten. Diese Anforderungen sind wesentlich einfacher zu erfüllen als die nationalen Börsen. Wenn ein Unternehmen ein Insolvenzverfahren durchläuft oder bestimmte SEC-Anmeldungen versäumt, wird dem Tickersymbol des Unternehmens ein zusätzlicher Buchstabe hinzugefügt, um die Anleger über dieses Problem zu informieren.
Die Anforderungen für die Erstnotiz der großen Börsen konnten nicht erfüllt werden
Wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, die Erstnotierungsanforderungen der wichtigsten Börsen zu erfüllen, kann es entscheiden, die Gewässer des OTCBB zu testen und als Sprungbrett zu verwenden, bevor es in die größeren Börsen und Märkte springt.
Wenn ein Unternehmen noch nicht börsennotiert ist, wird es häufig an den Pink Sheets oder am Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) gehandelt.
Wie Pink Sheets sich vom OTCBB unterscheiden
Die Pink Sheets unterscheiden sich vom OTCBB. Unternehmen auf den Pink Sheets müssen nicht die Mindestanforderungen erfüllen oder bei der SEC einreichen. So genannt, weil sie tatsächlich auf pinkfarbenem Papier gedruckt wurden, starteten die Pink Sheets als ein täglicher Angebotsservice des National Quotation Bureau (NQS), das 2010 seinen Namen in OTC Markets Group änderte.
In der Regel befinden sich Unternehmen auf den Pink Sheets, weil sie entweder zu klein sind, um an einer nationalen Börse notiert zu werden, oder weil sie ihre Budgets und Abrechnungen nicht veröffentlichen möchten. Um nicht bei der SEC einreichen zu müssen, sind einige große ausländische Unternehmen wie Nestle SA über die Pink Sheets in die amerikanischen Wertpapiermärkte eingedrungen.
Unternehmen, die auf den Pink Sheets gelistet sind, sind schwer zu analysieren, da es schwierig ist, genaue Informationen über sie zu erhalten. Bei den Unternehmen auf den Pink Sheets handelt es sich in der Regel um Penny Stocks, die häufig Ziel von Preismanipulationen sind. Sie sollten nur mit äußerster Vorsicht und nach ausreichender Recherche erworben werden.
