Ein Sektor in einer Investmentbank wird als Trading Desk bezeichnet. Je nach Investmentbank werden die Trading Desks wahrscheinlich unterschiedlich auf die Sektoren aufgeteilt. Die vier Hauptsektoren sind Devisen oder Devisen, festverzinsliche Wertpapiere, Aktien und Rohstoffe. Jeder dieser Sektoren kann weiter unterteilt werden. Zum Beispiel sind festverzinsliche Wertpapiere eine sehr breite Kategorie und können von ultrasicheren US-Schatzpapieren bis hin zu extrem riskanten Unternehmensanleihen mit niedriger Bonität, auch Junk Bonds genannt, alles abdecken. Größere Investmentbanken können ihre Handelsabteilungen unterteilen, um sich auf engere Kategorien innerhalb dieser Hauptsektoren zu spezialisieren.
Forex Trading Desk
Fast jede große Investmentbank hat eine Form von Devisenhandel. Der Devisenmarkt ist der größte der Welt, mit Zwergaktien und festverzinslichen Wertpapieren. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) schätzt den Forex-Handel auf durchschnittlich 5, 3 Billionen USD pro Tag. Der Großteil dieses Handels wird von institutionellen Anlegern wie Investmentbanken getätigt. Trader werden vom Forex-Handel angezogen, weil er hochliquide ist, was bedeutet, dass sie große Positionen einnehmen und mit Leichtigkeit in Handelspositionen einsteigen und aus ihnen aussteigen können. Forex-Kontrakte werden in Währungspaaren notiert. Zum Beispiel nehmen Händler Wetten auf, ob der Dollar im Verhältnis zum Yen (USD / JPY) steigen oder fallen wird. Der US-Dollar ist die am stärksten gehandelte Währung und macht rund 85% des Devisenhandelsvolumens aus. Als nächstes kommt der Euro und dann der japanische Yen. Händler an einem Forex-Handelsschalter handeln normalerweise mit dem Kassakurs eines Devisenkontrakts.
Fixed Income Trading Desk
Fixed Income bezieht sich im Allgemeinen auf alles, was eine Einnahmequelle hat, von Staatsanleihen wie US-Treasurys bis hin zu Unternehmensanleihen. Credit Default Swaps (CDS) sind Derivate, die gegen Zahlungsausfälle von Emittenten von Unternehmensanleihen oder Staatsanleihen versichert sind und an festverzinslichen Handelsplätzen gehandelt werden können. Manchmal unterteilt eine Investmentbank ihre festverzinslichen Handelstische so, dass sich der Terminhandel mit CDS von dem Handel mit weniger riskanten US-Staatsanleihen oder dem Handel mit risikoreicheren Unternehmensanleihen mit niedriger Bonität, die auch als Junk bezeichnet werden, unterscheidet Anleihen sind vom Handel mit höherwertigen Unternehmensanleihen getrennt. Von Industrieländern emittierte Schuldtitel können auch an einem anderen Schalter als dem Schalter gehandelt werden, an dem Staatsschulden von Entwicklungsländern gehandelt werden.
Aktien
Das Equity Trading Desk einer Investmentbank kann alles von Aktienverkäufen über den Handel mit Aktienderivaten bis hin zum Handel mit exotischen Optionen abdecken. Sell-Side-Trader an Aktienhandelsschaltern verwenden Informationen aus Research-Analystenberichten, um bei ihren Kunden Verkaufsideen zu generieren. Das Trading Desk erhält eine Provision für die durchgeführten Trades. Equity Sales Desk Trader führen Handelsaufträge für Kunden aus. Oft ist der Trading Desk in solche unterteilt, die Geschäfte für institutionelle Kunden abwickeln, und solche, die Geschäfte für Hedge-Fonds-Kunden abwickeln.
Rohstoffe
Rohstoffe können alles umfassen, von harten Rohstoffen wie Rohöl, Gold und Silber bis hin zu weichen Rohstoffen wie landwirtschaftlichen Produkten wie Kakao, Kaffee, Soja, Reis, Weizen und Mais. Der Hauptunterschied zwischen beiden besteht darin, dass weiche Waren eine kurze Haltbarkeit und harte Waren eine viel längere Haltbarkeit haben. Investmentbank-Warenhandelsschalter können in getrennte Schalter für Hart- und Weichwaren unterteilt werden. Abhängig vom Umfang des von der Bank durchgeführten Handels können sie jedoch auch auf einige Banken aufgeteilt werden, deren Handelsschalter einem bestimmten Rohstoff wie Erdöl gewidmet sind.
Der Handel kann über Futures-Handel oder Spot-Handel erfolgen. Der Spothandel ist abgeschlossen, wenn der Preis und auch die Lieferung der Ware kurz nach Vertragsabschluss erfolgt. Beim Futures-Handel wird der Preis sofort vereinbart, die Lieferung erfolgt jedoch für eine bestimmte Zeit in der Zukunft. Trades werden im Auftrag von Hedgern oder Spekulanten getätigt. Hedger sind in der Regel große Unternehmen, die den Preis einer Ware, die sie in ihrem Geschäft verwenden, absichern möchten. Beispielsweise möchte eine Fluggesellschaft möglicherweise den Ölpreis für die künftige Verwendung absichern, oder ein Landwirt möchte möglicherweise den Preis absichern, den er für seinen Weizen erhält, der in Zukunft für Liefermonate verfügbar sein wird.
