Was ist ein Discounted Payoff (DPO)?
Ein Discounted Payoff (DPO) ist die Rückzahlung einer Verpflichtung für weniger als den Hauptsaldo. Diskontierte Auszahlungen treten häufig in Kreditszenarien auf, können aber auch als Vertragsklauseln in andere Arten von Geschäftsbeziehungen einbezogen werden.
Die zentralen Thesen
- Eine abgezinste Auszahlung ist die Rückzahlung einer Verpflichtung für weniger als das Kapitalguthaben. DPOs entstehen häufig in Krisenszenarien. DPOs sind in der Regel das letzte Mittel für Kreditgeber, da sie häufig mit einem Verlust verbunden sind ermöglicht es einem Kreditnehmer, eine Verpflichtung frühzeitig als Anreiz ohne negative Auswirkungen zurückzuzahlen.
Eine vergünstigte Auszahlung verstehen
Discounted Payoff ist ein Geschäftsbegriff, der in verschiedenen Szenarien auftreten kann. Am häufigsten kann es Teil einer Verhandlung sein, einen Kreditgeber für einen Betrag zu bezahlen, der unter dem fälligen Gesamtbetrag liegt. Es kann auch im Geschäftsverkehr als Anreiz zur vorzeitigen Tilgung einer Verpflichtung eingesetzt werden.
Distressed Debt
Ein Datenschutzbeauftragter kann eine Alternative zur Lösung von Problemen sein, bei denen es um Kriminalität geht. Im Falle von Zahlungsverzug stimmt der Kreditgeber in der Regel einem DSB zu, nachdem alle anderen Optionen ausgeschöpft wurden. In einigen Fällen kann ein Datenschutzbeauftragter auch Teil eines Insolvenzverfahrens sein, bei dem eine Bestellung mit einem Auszahlungsbetrag geliefert wird, der unter der Verpflichtung als Teil einer endgültigen Vereinbarung liegt. In den meisten Fällen von DPOs mit notleidenden Schulden erleidet der Kreditgeber einen Verlust in Höhe des Wertes der vertraglich vereinbarten Schuld und der Zinsen, zu deren Zahlung der Kreditnehmer nicht mehr verpflichtet ist.
Collateral Backed Loans, die mit einem DPO enden, stellen einen Sonderfall für die Abwicklung dar, da sie über Sicherheiten verfügen, die die Risiken für den Kreditgeber verringern. Bei einem Asset-Backed-Loan-DPO kann der Kreditgeber einer abgezinsten Rückzahlungssumme zustimmen und gleichzeitig das Recht ausüben, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu beschlagnahmen. In einigen Fällen kann der Kreditgeber in der Lage sein, eine Gewinnschwelle zu erreichen oder einen geringeren Verlust zu erleiden, da der Unterschied zwischen dem Eigenkapitalwert und dem Rückzahlungswert des zu erhebenden Vermögenswerts besteht.
Vertragsklauseln
Bei einigen Geschäften, einschließlich Kreditverträgen, kann ein Kreditgeber eine Vertragsklausel enthalten, die dem Kreditnehmer eine abgezinste Auszahlung ohne Auswirkungen bietet. In diesen Fällen dient der DSB als Anreiz für den Kreditnehmer, seine Verpflichtungen früher zu begleichen. Einige der Vorteile für den Kreditgeber sind ein größerer Bargeldvorschuss und geringere Ausfallrisiken, da Zahlungen und Verpflichtungen in einem kürzeren Zeitraum erfüllt werden.
Einige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen fallen möglicherweise auch unter die Kategorie DSB. Beispielsweise kann ein Verkäufer Bedingungen wie 10 netto 30 enthalten, die dem Käufer einen Rabatt von 10% für die Zahlung seiner Rechnung innerhalb von 30 Tagen gewähren.
Discounted Payoff Beispiel
Jeder Datenschutzbeauftragte hat seine eigenen Umstände und Bedingungen. DPOs können vorteilhaft sein, wenn sie einem Kreditnehmer oder Käufer einen Vorteil bieten. Oftmals werden sie jedoch ausgehandelt, um die negative Bonität zu stoppen oder eine endgültige Schuldenregelung zu erreichen. Sobald ein notleidender Datenschutzbeauftragter zwischen einem Darlehensnehmer und einem Darlehensgeber ausgehandelt wurde, muss der Darlehensnehmer in der Regel das Kapital aufbringen, um das Darlehen in naher Zukunft in Form einer Pauschalzahlung bis zu einem bestimmten Datum zurückzuzahlen.
Ein Beispiel für eine Situation, in der eine abgezinste Auszahlung bei der Inanspruchnahme besonders nützlich sein kann, ist die Einbeziehung eines Bridge-Kreditgebers eines Drittanbieters. Bei einem Überbrückungskredit handelt es sich um einen Dritten, der dem Kreditnehmer das Bargeld zur Tilgung des DSB zur Verfügung stellt und gleichzeitig das zusätzliche Kapital mit neuen Konditionen verlängert. Dieses Szenario kann hilfreich sein, wenn die Aufrechterhaltung von Sicherheiten wichtig ist, der Kreditnehmer jedoch immer noch über ein ausstehendes Guthaben verfügt, das häufig zu einem höheren Zinssatz als zuvor verzinst wird. Der DPO-Betrag bildet in der Regel die neue Haftung für die Immobilie. Bei Bridge-Kreditgebern muss der Kreditnehmer möglicherweise auch einen erheblichen Teil des Eigenkapitals in den Vermögenswert einbringen, um eine ausreichende Sicherheitsmarge für den Bridge-Kredit zu gewährleisten.
