Was ist wirtschaftlicher Zusammenbruch?
Ein wirtschaftlicher Zusammenbruch ist ein Zusammenbruch einer nationalen, regionalen oder territorialen Wirtschaft, der typischerweise auf eine Zeit der Krise folgt. Ein wirtschaftlicher Zusammenbruch tritt zu Beginn einer schweren Version einer wirtschaftlichen Kontraktion, Depression oder Rezession auf und kann je nach Schwere der Umstände eine beliebige Anzahl von Jahren andauern. Ein wirtschaftlicher Zusammenbruch kann mit mehreren Ereignissen oder Anzeichen, die zu rezessiven Merkmalen führen, ungerechtfertigt oder bedeutsam sein.
Wirtschaftszusammenbruch verstehen
Die Wirtschaftstheorie umreißt mehrere Phasen, die eine Wirtschaft durchlaufen kann. Ein vollständiger Konjunkturzyklus umfasst die Bewegung von der Talsohle zur Expansion, gefolgt von einem Höhepunkt und einer Kontraktion, die zu einer Talsohle zurückführt. Ein wirtschaftlicher Zusammenbruch ist ein außergewöhnliches Ereignis, das nicht unbedingt Teil des normalen Konjunkturzyklus ist, sondern an jedem Punkt drastisch auftreten kann, der zu Kontraktions- und Rezessionsphasen führt.
Anders als bei Kontraktionen und Rezessionen muss ein Zusammenbruch nicht endgültig festgestellt werden, sondern wird von Ökonomen und Regierungsbeamten als Zusammenbruch bezeichnet. Ein wirtschaftlicher Zusammenbruch wird in der Regel durch außergewöhnliche Umstände verursacht, die mit bereits vertraglich vereinbarten Wirtschaftsstatistiken verbunden sein können oder nicht. Wenn ein wirtschaftlicher Zusammenbruch eintritt, führt dies in der Regel zu einem raschen Rückgang der Wirtschaftsdaten, was dann schnell zu einer Rezession führt.
Auf einen wirtschaftlichen Zusammenbruch folgen häufig auch mehrere Eingriffe. Die Banken könnten ihre Abhebungen einschränken, neue Kapitalkontrollen durchsetzen und in einigen Ländern einen Sturz der Regierung herbeiführen. Im Allgemeinen werden in fast allen Fällen eines wirtschaftlichen Zusammenbruchs einige Arten von Regierungsänderungen vorgenommen, indem die Schlüsselfaktoren ermittelt werden, die zum Zusammenbruch führen, und neue Rechtsvorschriften integriert werden, die das Wiederauftreten der Faktoren abschwächen.
Beispiele in der Geschichte
Die Geschichte bietet einige der besten Beispiele für Faktoren, die einen wirtschaftlichen Zusammenbruch verursachen können. Anders als kontraktive Wirtschaftsperioden hat ein wirtschaftlicher Zusammenbruch typischerweise seine eigenen besonderen Umstände und Faktoren. Oftmals vermischen sich diese Faktoren mit vielen makroökonomischen Faktoren, die bei Kontraktionen und Rezessionen auftreten, wie Hyperinflation, Stagflation, Börsencrash, erweiterten Bärenmärkten und unausgeglichenen Zins- und Inflationsraten. Darüber hinaus können auch Einbrüche aufgrund außerordentlicher staatlicher Maßnahmen oder einer schwierigen internationalen Marktaktivität auftreten.
In den Vereinigten Staaten war die Weltwirtschaftskrise der 1930er Jahre ein Paradebeispiel für einen wirtschaftlichen Zusammenbruch mit mehreren eigenen außergewöhnlichen Faktoren, der landesweit zu zahlreichen Reformen führte. Der Börsencrash von 1929 war ein wesentlicher Auslöser für den Zusammenbruch. Infolgedessen folgten umfassende regulatorische Reformen für die Investment- und Bankenbranche, einschließlich des Securities Exchange Act von 1934. Insgesamt berichteten die Ökonomen, dass der Zusammenbruch der 1920er Jahre in hohem Maße auf mangelnde staatliche Beteiligung an Wirtschaft und Finanzmärkten zurückzuführen war.
Die Weltwirtschaftskrise der 1930er Jahre dauerte dreieinhalb Jahre und löschte mehr als ein Viertel des US-BIP aus. Darüber hinaus lag die Arbeitslosigkeit während der Depression bei über 24%.
Die Finanzkrise von 2008 war eine Krise, in der mehrere wirtschaftliche Probleme unter das Radar fielen und die bis zum Beginn von Ausfällen und Insolvenzen unentdeckt blieben. Der Bankrott von Lehman Brothers war der Wendepunkt. Insgesamt waren die Faktoren der Krise von 2008 unter anderem eine extrem lockere Kredit- und Handelspolitik für Institute, die zu großen Verlusten aufgrund von Ausfällen und schlecht gemanagten Eigenhandelsaktivitäten führte. Ähnlich wie der Zusammenbruch der 1920er Jahre führte der Zusammenbruch von 2008 auch zu einer Gesetzesreform, vor allem im Dodd-Frank-Gesetz zur Reform der Wall Street und zum Verbraucherschutz.
Die Große Rezession 2007-2009 dauerte weniger als zwei Jahre, und die USA verzeichneten nur sechs Viertel des negativen BIP-Wachstums, das sich von ihrem Höhepunkt auf etwas mehr als 5% belief. In der Rezession 2008 erreichte die Arbeitslosigkeit mit rund 10% ebenfalls ein hohes Niveau.
Überall auf der Welt sind sich die meisten Investoren auch der vielen internationalen Zusammenbrüche bewusst, die im Laufe der Geschichte stattgefunden haben. Die Sowjetunion, Lateinamerika, Griechenland und Argentinien haben Schlagzeilen gemacht. In den Fällen von Griechenland und Argentinien waren beide auf schwerwiegende Probleme mit der Staatsverschuldung zurückzuführen. Sowohl in Griechenland als auch in Argentinien führten Staatsschuldenkollaps zu Unruhen der Verbraucher, einem Rückgang der Währung, internationaler Rettungsunterstützung und einer Überarbeitung der Regierung.
Konjunkturzyklen
Was bei der Betrachtung eines wirtschaftlichen Zusammenbruchs oder der Faktoren, die zu diesem führen, sehr wichtig sein kann, ist der Konjunkturzyklus als Ganzes. Volkswirtschaften durchlaufen Zyklen, einschließlich Phasen der Talsohle, Expansion, Spitze und Kontraktion. Ein Tiefpunkt kann auch als Rezession bezeichnet werden, und eine Expansionsperiode kann auch als Erholung bezeichnet werden. Ungeachtet dessen ist ein wirtschaftlicher Zusammenbruch nicht notwendigerweise ein Standardbestandteil eines Wirtschaftszyklus, sondern kann jederzeit eintreten. Was auf einen wirtschaftlichen Zusammenbruch folgt, kann allgemeiner in den Kategorien Kontraktion und Tiefpunkt charakterisiert werden. Abhängig von den Umständen kann ein wirtschaftlicher Zusammenbruch schnell von einer Kontraktion zu einer Rezession führen.
Sobald ein Zusammenbruch eintritt und identifiziert ist, fallen die Standards für die Analyse in der Regel genauer in die Variablen, die an der Kontraktion und Rezession beteiligt sind. Im Allgemeinen ist ein Rückgang als Rückgang der Wirtschaftsleistung, hauptsächlich des Bruttoinlandsprodukts, zu verzeichnen. Eine Rezession wird deutlicher als zwei aufeinanderfolgende Viertel des negativen Wachstums des Bruttoinlandsprodukts definiert. Sowohl Kontraktionen als auch Rezessionen können Teil eines wirtschaftlichen Zusammenbruchs sein. In beiden Phasen sind wirtschaftliche Depressionen, Unruhen und ein starker Anstieg der Armut häufig.
Nach Anzeichen Ausschau halten
Wie eine Kontraktion und Rezession achten auch Investoren und Ökonomen immer auf Anzeichen eines wirtschaftlichen Zusammenbruchs. Im ersten Quartal 2019 erlebten die USA einen 10-jährigen Bullenmarkt, der sich weiter ausdehnt. Bis Februar 2019 stieg der S & P 500-Index um 313% gegenüber seinem Tiefststand im März 2009. Während er weiter zulegte, berichteten Ökonomen und Medien regelmäßig über Warnsignale, die zu einem Rückgang oder Zusammenbruch führen könnten. In den USA gibt es verschiedene Veränderungen, die die Spekulanten beobachten, darunter die Auswirkungen der neuen Körperschaftsteuersenkungen und des Gesetzes über Steuersenkungen und Beschäftigung, neuer Handelsabkommen in Nordamerika und China sowie des bevorstehenden Austritts Großbritanniens aus der Europäischen Union.
Andere bemerkenswerte Schlagzeilen haben Risiken in Bezug auf unübertroffene langfristige Verbindlichkeiten, ein Wiederauftreten von Problemen auf dem Immobilienmarkt, das Budget- und Defizitmanagement der USA, Fehlentwicklungen in der Geldpolitik, steigende Schuldenquoten im Verhältnis zum BIP in den USA und weltweit sowie das anhaltende Risiko identifiziert von zu groß, um Institutionen und ihre wachsende Verschuldung zu scheitern. Für Anleger, die diese Risiken genau beobachten oder sich Sorgen über die globale Sichtweise machen, sind der Internationale Währungsfonds und die Weltbank zwei der besten globalen Quellen. Der IWF veröffentlicht regelmäßig die Berichte über den Weltwirtschaftsausblick und die globale Finanzstabilität.
