Die Preiskämpfe auf dem Markt für Exchange Traded Funds (ETFs) haben in den letzten Monaten einen rasanten Höhepunkt erreicht. Die immer niedrigeren Gebühren, die von den großen ETF-Anbietern erhoben werden, lassen einige Fragen aufkommen, ob es möglich ist, auf diesem Markt Geld zu verdienen. Wie können wir also die Gewinne untersuchen, die ETF-Anbieter erzielen? In den meisten Fällen können die Gesamteinnahmen, die ein bestimmter Fonds erzielt, einfach durch Multiplikation seines verwalteten Gesamtvermögens mit der Kostenquote abgeleitet werden. Es sind jedoch nicht alle Gebührenstrukturen des Fonds gleich. Einige Kostenquoten schwanken mit dem Fonds, während einige sogar 12b-1-Gebühren erheben.
Wenn Sie jedoch die Grundgleichung verwenden und sie auf die 2, 4 Billionen US-Dollar anwenden, die ETFs Ende September 2016 als Anlageklasse verwaltet hatten, erwirtschaftet die ETF-Branche derzeit insgesamt etwa 6 Milliarden US-Dollar. BlackRock Inc.s iShares ist hier eindeutig führend und erwirtschaftet aus seinem Anteil am ETF-Markt rund 2, 4 Milliarden US-Dollar. State Street Global Advisors belegt mit einem Umsatz von knapp 880 Millionen US-Dollar den zweiten Rang, Vanguard belegt mit einem Umsatz von rund 525 Millionen US-Dollar den dritten Rang. Es folgen Invesco, First Trust, ProShares und Wisdom Tree. (Weitere Informationen finden Sie unter: iShares Family of ETFs mit niedrigeren Gebühren .)
Die kürzliche Ankündigung von BlackRock, die Gebühren für 15 seiner Fonds zu senken, wird zu einem Umsatzverlust von rund 75 Millionen US-Dollar führen. Der Grund, warum BlackRock einige Gebühren senkt, besteht darin, sich besser für die erwartete Flutwelle von Vermögenswerten zu positionieren, die aufgrund der neuen Treuhandregel des Arbeitsministeriums voraussichtlich in ETFs fließen werden. Nach dieser Regel müssen viele Makler, die im Auftrag arbeiten, ihren Kunden kostengünstigere Produkte empfehlen, um ihre Treuepflicht zu erfüllen.
Und immer beliebter werdende Smart-Beta-ETFs stellen einen relativ kleinen Teil des ETF-Marktes dar, aber sie werden aufgrund ihrer höheren Gebührenstrukturen überproportional hohe Einnahmen generieren. Diese Fonds investieren in spezialisierte Marktnischen wie bestimmte Themen, Faktoren oder fundamentale Portfoliogewichte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die 5 bisher günstigsten iShares-ETFs im Jahr 2016. )
