DEFINITION VON EX-VERTRIEB
Ex-Distribution bezieht sich auf ein Wertpapier oder eine Investition, die ohne das Recht auf eine bestimmte Distribution oder Zahlung gehandelt werden. Wenn eine Anlage ohne Ausschüttung, wie ein Investmentfonds oder eine Investmentgesellschaft, mit dem Handel ohne Ausschüttung beginnt, ist der Verkäufer (oder der Vorbesitzer) und nicht der Käufer berechtigt, die Ausschüttung zu erhalten. Am Ex-Ausschüttungstag wird das Wertpapier im Allgemeinen um einen Betrag fallen, der dem Dollarbetrag der Ausschüttung entspricht.
BREAKING DOWN Ex-Distribution
Angenommen, ein Investmentfonds mit einem Nettoinventarwert pro Aktie (NAVPS) von 10 USD weist 50 Cent zu. Am Ex-Ausschüttungstag beträgt der NAVPS des Fonds 9, 50 USD, da die Fondsanteile jetzt ohne Ausschüttungsrechte gehandelt werden. Dies ist vergleichbar mit dem Rückgang einer Aktie, wenn sie auf der Basis einer Ex-Dividende den Handel aufnimmt. Ein ex-ausschüttender Investmentfondshandel ist in Transaktionstabellen in Zeitungen mit dem Symbol d gekennzeichnet.
Ex-Ausschüttung vs. Ex-Dividende
Die Ex-Ausschüttung ähnelt der Ex-Dividende. Wenn ein Unternehmen eine Dividende deklariert, legt es einen Rekordzeitpunkt fest, an dem Sie als Aktionär in den Büchern des Unternehmens sein müssen, um die Dividende zu erhalten. Wenn Sie eine Aktie zum Ex-Dividende-Datum oder danach kaufen, erhalten Sie nicht die nächste Dividendenzahlung. Stattdessen erhält der Verkäufer die Dividende. Wenn Sie vor dem Ex-Dividende-Datum kaufen, erhalten Sie die Dividende.
Ex-Dividende Beispiel
Am 8. September 2017 erklärt die Gesellschaft XYZ ihren Aktionären eine Dividende, die am 3. Oktober 2017 zahlbar ist. XYZ gibt außerdem bekannt, dass Aktionäre, die am oder vor dem 18. September 2017 in den Büchern des Unternehmens eingetragen sind, Anspruch auf die Dividende haben. Die Aktie würde dann einen Geschäftstag vor dem Stichtag dividendenfrei.
In diesem Beispiel liegt das Aufnahmedatum an einem Montag. Ohne Wochenenden und Feiertage wird die Ex-Dividende einen Werktag vor dem Stichtag oder der Marktöffnung festgesetzt - in diesem Fall am vorhergehenden Freitag. Dies bedeutet, dass jeder, der die Aktie am Freitag oder danach gekauft hat, keine Dividende erhalten würde. Bei einer signifikanten Dividende kann der Kurs einer Aktie am Ex-Dividende-Tag um diesen Betrag fallen.
Manchmal zahlt ein Unternehmen eine Dividende in Form von Aktien anstelle von Bargeld. Bei der Aktiendividende kann es sich um zusätzliche Aktien der Gesellschaft oder einer ausgegliederten Tochtergesellschaft handeln. Die Verfahren für Aktiendividenden können sich von Bardividenden unterscheiden. Der Ex-Dividende-Tag wird am ersten Geschäftstag nach Auszahlung der Aktiendividende festgelegt (und liegt auch nach dem Stichtag).
