Ein ausführender Broker ist ein Broker oder Händler, der eine Kauf- oder Verkaufsorder im Auftrag eines Kunden bearbeitet. Für Privatkunden wird die an einen ausführenden Broker gesendete Bestellung zunächst auf Angemessenheit geprüft (automatisiert durch Parameter für einen bestimmten Kunden). Wenn die Bestellung angenommen wird, führt der ausführende Broker die Bestellung sofort aus. Wenn die Bestellung abgelehnt wird, wird der Kunde benachrichtigt und das Wertpapier wird nicht gehandelt. Bei bereits qualifizierten Hedgefonds oder institutionellen Kunden wird der Versuch, einen Auftrag zu erfüllen, sofort bearbeitet.
Einen ausführenden Broker auflösen
Privatanleger handeln normalerweise online oder über einen Finanzberater, der ihre Aufträge an einen Broker sendet. Da Konten zum Schutz von Anlegern eingerichtet werden, werden Aufträge zunächst auf ihre Eignung überprüft. Wenn zum Beispiel das Ziel eines Kunden der Kapitalerhalt ist, wird ein Auftrag zum Kauf einer spekulativen Biotechnologieaktie am wahrscheinlichsten abgelehnt. Wenn ein Auftrag angenommen wird, wird er vom ausführenden Makler verarbeitet, der die Pflicht zur "bestmöglichen Ausführung" hat.
Ausführende Broker sind häufig mit Hedgefonds oder institutionellen Kunden verbunden, die für große Transaktionen Trade Execution Services benötigen. Diese Makler sind in der Regel unter einem Prime-Broker-Service untergebracht, der großen aktiven Händlern einen One-Stop-Shop-Service bietet. Der ausführende Broker innerhalb des Prime Brokers sucht die Wertpapiere für eine Kauftransaktion oder einen Käufer für eine Verkaufstransaktion. Dieser Vermittlungsservice ist unabdingbar, da eine Transaktion von Größe für den Kunden schnell und kostengünstig durchgeführt werden muss. Der ausführende Broker verdient eine Provision auf den Buy-Sell-Spread und leitet die Ausführung an die Abwicklungs- und Clearinggruppe des Prime Brokers weiter.
Was macht ein ausführender Broker mit einer Aktie?
Je nach Art der Aktie hat ein ausführender Broker eine Reihe von Optionen. Wenn die Aktie an einer Börse (zB NYSE) gehandelt wird, kann sie die Order direkt an diese Börse, an eine andere Börse oder an einen dritten Market Maker senden. Wenn die Aktie in einem außerbörslichen Markt (OTC) wie Nasdaq gehandelt wird, kann der Broker den Auftrag an diesen Market Maker senden. Limitaufträge können an ein elektronisches Kommunikationsnetz (ECN) weitergeleitet werden, das Kauf- und Verkaufsaufträge zu festgelegten Preisen abgleichen soll. Schließlich kann der Makler versuchen, die Bestellung aus seinem eigenen Bestand zu füllen, indem er eine Aktie verkauft, die die Maklerfirma besitzt, oder indem er die Bücher, die ein Kunde verkaufen möchte, auf Lager nimmt.
