Gedanken einer gemäßigten Fed haben den Aktienmarkt seit dem 8. März nach oben getrieben. Eine Erhöhung oder Senkung des Leitzinses des Bundes wird datenabhängig sein, aber meiner Meinung nach wird der Leitzins bis 2019 bei 2, 25% bis 2, 50% bleiben.
Ohne Fanfare wird das Federal Open Market Committee (FOMC) die Geldpolitik durch die Auflösung seiner Bilanz weiter straffen. Die Fed-Bilanz belief sich am 13. März auf 3, 971 Billionen US-Dollar, was einem Rückgang von 529 Milliarden US-Dollar gegenüber 4, 5 Billionen US-Dollar Ende September 2017 entspricht. Meiner Meinung nach möchte die Fed die Bilanz bis Ende dieses Jahres weiter auflösen. Ich glaube, dass die Fed aggressiv bleiben wird, wenn die Börsenbedingungen stabil bleiben.
Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, ist wahrscheinlich weiterhin besorgt über das globale Wachstum als Grund dafür, den Leitzins des Bundes nicht anzuheben. Die meisten an der Wall Street werden wahrscheinlich zu dem Schluss kommen, dass der FOMC die Zinsen in diesem Jahr irgendwann senken könnte. Sie erkennen nicht an, dass die Auflösung der Bilanz eine Straffung der Fed ist.
Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe
Refinitiv XENITH
Der Tageschart für die 30-jährige Rendite von US-Staatsanleihen zeigt deutlich den Rückgang der Anleiherenditen, als der FOMC von Zinserhöhungen auf niedrige Zinsen überging. Die Anleiherendite erreichte am 2. November einen Höchststand von 3, 46% und fiel am 4. Januar auf 2, 89%, als der Aktienmarkt einbrach. Die Anleiherendite stieg auf ihren einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt am 1. März bei 3, 12%, als sich die Aktien erholten. Anleihen bleiben als "Flucht in die Sicherheit" -Handel günstig, aber einfaches Geld der Fed lässt die Aktienmarktblase wieder aufblasen.
Tages-Chart für den SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Der Tages-Chart für den SPDR S & P 500 ETF (SPY), auch als Spiders bekannt, zeigt, dass der Preis über meinen monatlichen Pivot bei 281, 13 USD gestiegen ist, was mein wöchentliches und jährliches Risiko bei 284, 74 USD bzw. 285, 86 USD anstrebt, bei denen Gewinne mitgenommen werden sollten. Mein halbjährlicher Pivot bleibt bei 266, 14 USD zurück, während mein vierteljährliches Risikopotenzial bei 192, 04 USD liegt, was unter dem Allzeithoch von 293, 94 USD am 20. September liegt Pressekonferenz verkaufen?
Wochenchart für den SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Retinitiv XENITH
Der Wochenchart für Spinnen ist positiv, aber überkauft, da der ETF mit 276, 10 USD über seinem fünfwöchigen modifizierten gleitenden Durchschnitt und mit 238, 45 USD deutlich über seinem 200-wöchigen einfachen gleitenden Durchschnitt liegt. Beachten Sie, wie sich dieser wichtige Durchschnitt auf dem Tief vom 26. Dezember hielt. Das 12 x 3 x 3 wöchentliche langsame stochastische Ablesen endet voraussichtlich diese Woche um 90.30 Uhr, weit über der überkauften Schwelle von 80.00 und über 90.00 Uhr, was ich als "aufblasende Parabelblase" betrachte.
Verwendung von 12 x 3 x 3 wöchentlichen langsamen stochastischen Ablesungen: Meine Wahl für die Verwendung von 12 x 3 x 3 wöchentlichen langsamen stochastischen Ablesungen beruhte auf dem Backtesting vieler Methoden zum Ablesen des Aktienkursimpulses mit dem Ziel, die Kombination zu finden, die zu den wenigsten falschen Ergebnissen führte Signale. Ich habe dies nach dem Börsencrash von 1987 getan und bin seit mehr als 30 Jahren mit den Ergebnissen zufrieden.
Der stochastische Messwert deckt die letzten 12 Wochen mit Hochs, Tiefs und Schlusskursen für die Aktie ab. Es gibt eine grobe Berechnung der Unterschiede zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Tief im Vergleich zu den Closes. Diese Werte werden in einen schnellen und einen langsamen Messwert geändert, und ich fand, dass der langsame Messwert am besten funktioniert. Der stochastische Wert liegt zwischen 00.00 und 100.00, wobei Werte über 80.00 als überkauft und Werte unter 20.00 als überverkauft gelten. Kürzlich habe ich festgestellt, dass die Aktien nach einem Anstieg über 90, 00 in der Regel einen Höchst- und Tiefststand von 10% bis 20% und mehr aufweisen. Deshalb nenne ich eine "aufblasbare Parabelblase", da eine Blase immer platzt. Ich beziehe mich auch auf einen Wert unter 10, 00 als "zu billig zum Ignorieren".
Fortsetzung der Abwicklung geplant: Die Federal Reserve wird ihre Geldpolitik weiter straffen, indem sie ihre Bilanz bis Ende 2019 auflöst, sofern es keine wirtschaftlichen und marktbedingten Verwerfungen gibt. Der Leitzins des Bundes wird voraussichtlich bei 2, 25% bis 2, 50% bleiben, da das Hoch die neutrale Normalisierungszone der Fed darstellt.
Grafik der Fed-Bilanz
Refinitiv XENITH
Jeden Mittwoch zum Handelsschluss erstellt die Federal Reserve einen Überblick über ihre Bilanz, und die Ergebnisse werden am Donnerstag nach 16:00 Uhr aktualisiert. Manchmal wird dieses Diagramm erst am Freitag oder Samstag aktualisiert. Die Wall Street konzentriert sich nicht auf diese wirtschaftliche Veröffentlichung, sondern ich verfolge sie aktiv als wichtigen marktsensiblen Indikator.
