Was war die Abschottungskrise?
Die Zwangsvollstreckungskrise war eine Zeit drastisch erhöhter Sicherstellungen von Immobilien auf dem US-amerikanischen Immobilienmarkt zwischen 2007 und 2010. Die Zwangsvollstreckungskrise war ein Aspekt der Finanzkrise und der großen Rezession, die sich in dieser Zeit entwickelten. Die übermäßige Ausweitung von Hypothekarkrediten, komplizierte Systeme zur Verbriefung von Hypothekenschulden und die rasche Zunahme der Zwangsvollstreckungen (in einer Branche, die nicht darauf vorbereitet ist, alle zu verarbeiten) trugen jeweils zur Krise bei.
Die zentralen Thesen
- Die Zwangsvollstreckungskrise war eine Zeit drastisch erhöhter Beschlagnahmungen von Immobilien auf dem US-amerikanischen Immobilienmarkt zwischen 2007 und 2010. Vor und während der Krise verarbeiteten Hypothekendienstleister eine große Anzahl von Krediten, ohne die mit ihnen verbundenen Informationen angemessen zu überprüfen. Dieser chaotische Prozess führte manchmal dazu Banken, die falsche Immobilie abschotten, Hauswerte falsch kalkulieren und in einigen Fällen Anwälten von Hausbesitzern, die vor einer Zwangsvollstreckung stehen, die Möglichkeit geben, den Fall gänzlich zu streichen. Übermäßige Kreditausweitung während des Immobilienbooms, Verbriefung von Hypothekenschulden und unvorbereitetes Finanzsystem Der weit verbreitete Anstieg der Ausfälle trug zur Krise bei.
Die Abschottungskrise verstehen
Zwangsvollstreckung ist der rechtliche Prozess, der stattfindet, wenn ein Hausbesitzer keine vollständigen Kapital- und Zinszahlungen für seine Hypothek leistet. Wenn dieses Problem nicht innerhalb einer bestimmten Nachfrist behoben wird, hat der Kreditgeber das Recht, den Hausbesitzer zu räumen, die Kontrolle über das Eigentum zu übernehmen und es dann zu verkaufen.
Die Zwangsvollstreckungskrise erreichte ihren Höhepunkt im September 2010, als in einem Zeitraum von einem Monat etwa 120.000 Wohnungen wieder in Besitz genommen wurden. Ihre Wurzeln lagen jedoch in einem Abschwung auf dem Immobilienmarkt, der Anfang 2007 begann und zu einer Krise führte, als Lehman Brothers im September 2008 Insolvenz anmeldete.
Überschüssiger Hypothekarkredit
Zu niedrige Zinsen aufgrund der expansiven Geldpolitik der US-Notenbank in Verbindung mit der Wohneigentumspolitik der Exekutive sorgten in den 2000er Jahren für einen Boom beim Kauf von Eigenheimen und für die Ausweitung der Kredite für Eigenheimhypotheken. Dies führte zu einer allgemein lückenhaften oder nicht vorhandenen Aufsicht über das Underwriting Prozesse, in denen provisionshungrige Kreditgeber Horden riskanterer Subprime-Hypotheken zu manchmal räuberischen Bedingungen an Personen mit niedrigem Einkommen und niedriger Kreditwürdigkeit ausschütteten. Dieser Prozess wurde durch die Innovation der Verbriefung von Hypothekenschulden erleichtert, die es den Kreditgebern ermöglichte, die Risiken dieser Kredite an die Anleger weiterzugeben und die Kreditvergabe fortzusetzen.
Das Volumen der Hypothekenschulden im Verhältnis zur Rückzahlungsfähigkeit der Volkswirtschaft stieg rapide an. Die gesamten Hypothekenschulden in den USA übertrafen ab dem 1. Quartal 2008 das US-Bruttoinlandsprodukt (BIP). Zuvor lag dieses Verhältnis (gesamte Hypothekenschulden zu BIP) für den größten Teil des 20. Jahrhunderts zwischen 30 und 60%.
Verbriefung von Schulden
Hypothekenbanken steckten häufig Gebühren ein und verkauften die Kredite dann umgehend an oft unaufmerksame Finanzinstitute weiter, die die Kredite nicht ordnungsgemäß prüften. Die Hypotheken wurden in Mortgage Backed Securities und komplexeren Instrumenten verbrieft, die zu diesem Zeitpunkt als adäquates Instrument zur Steuerung des Ausfallrisikos einer Hypothek angesehen wurden, indem sie mit anderen Darlehen kombiniert wurden, um das Risiko effektiv zu bündeln und dann auf alle zu verteilen Inhaber des ausgegebenen Wertpapiers. Abgesehen davon, dass die Verbriefung der Kredite letztendlich kein adäquates Risikomanagementinstrument war (insbesondere als praktisch alle Immobilienpreise fielen und sich die Ausfälle verbreiteten), wurde in vielen Fällen die Verbindung zwischen den Kreditnehmern und den Kreditnehmern durch die Verbriefung der Kredite verdeckt.
Zunahme der Zwangsversteigerungen
Als die Federal Reserve im Jahr 2006 die monetären Bremsen zu betätigen begann und den massiven Strom der Kreditausweitung verlangsamte, wurden in der Branche allmählich Probleme sichtbar. Verschärfte Kreditbedingungen erschwerten es den Kreditgebern, weiterhin riskante Hypotheken zu verlängern, und machten bestehende Hypotheken mit anpassbaren Zinssätzen für bestehende Kreditnehmer weniger erschwinglich. Zwischen 2006 und 2008 haben sich die Kreditzinsen für Wohnungsbaudarlehen mehr als verdoppelt und würden im Zuge der Ausweitung der Krise bis 2010 weiter steigen.
Als die Ausfälle stiegen, sahen sich die Banken plötzlich so vielen Zwangsvollstreckungsereignissen gegenüber, dass sie sie nicht effizient verarbeiten konnten. Vor und während der Krise haben Hypothekendienstleister eine große Anzahl von Krediten bearbeitet, ohne die mit ihnen verbundenen Informationen angemessen zu prüfen. Es wurde allgemein angenommen, dass es sich bei den Ausfällen bei Wohnungsbaudarlehen und den darauf folgenden Zwangsvollstreckungen um einzelne oder höchstens lokale Ereignisse handeln würde, die im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit von Kreditgebern und Kreditdienstleistern leicht bearbeitet und liquidiert werden könnten.
Eine hastige Verbriefung während des Immobilienbooms hatte in jedem Fall dazu geführt, dass die tatsächliche Inhaberschaft eines bestimmten Hypothekendarlehens nicht ordnungsgemäß erfasst wurde. In einigen Fällen versäumten es die Banken, monatelang Zwangsvollstreckungen für Eigenheime einzuleiten, nachdem die Eigenheimbesitzer ihre Zahlungen eingestellt hatten. Die Aufzeichnungen waren so schlampig geworden, dass die Banken nicht immer sicher sein konnten, ob sie tatsächlich Hypotheken für Immobilien besaßen, die abgeschottet wurden, und in einigen Fällen sogar für Hypothekendarlehen, die sie nicht rechtmäßig besaßen.
Viele Bankangestellte unterschrieben einfach alles, was über ihre Schreibtische kam, und hielten alle Unterlagen für legitim. Sobald das Volumen der Zwangsvollstreckungen signifikant anstieg, verursachten die Unterzeichner von Robos erhebliche Probleme, wenn sie unsachgemäße Papiere unterschrieben, entweder weil sie keine Ahnung hatten, was sie unterschrieben, oder weil sie viel zu viele Dokumente verarbeiten mussten, um die ordnungsgemäße Arbeit zu tun, um sie zu authentifizieren.
Mitarbeiter, die Zwangsvollstreckungsdokumente unterzeichneten, ohne sie ordnungsgemäß zu prüfen, wurden als Robo-Unterzeichner bekannt.
Die Auswirkungen von ungenauem und undurchsichtigem Papierkram in Verbindung mit einer Zunahme der Anzahl von Wohnungsbaudarlehen, die landesweit in Verzug geraten, verursachten weitverbreitete Probleme. Einige Banken haben falsche Immobilien abgeschottet, die Hauswerte falsch berechnet oder in einigen Fällen Anwälten von Hausbesitzern, die vor einer Abschottung stehen, die Möglichkeit gegeben, Abschottungsfälle gänzlich zu streichen.
Lösung der Abschottungskrise
Die Regierung erreichte schließlich eine Einigung mit den fünf größten Hypothekendienstleistern des Landes, Ally, früher bekannt als GMAC; Bank of America; Citi; JPMorgan Chase; und Wells Fargo, im Jahr 2009. Die Vereinbarung, bekannt als National Mortgage Settlement, kostete die Servicedienstleister Strafen und Verbraucherentlastungszahlungen in Höhe von über 50 Milliarden US-Dollar.
Betroffene Kreditnehmer erhielten Kapital Ermäßigungen oder Refinanzierungen für Unterwasserkredite, um eine Zwangsvollstreckung zu vermeiden und in ihren Häusern zu bleiben. Darüber hinaus erforderte der Vergleich eine Überarbeitung der von den Banken überwachten Kreditservices.
Darlehensnehmer, die aufgrund der Zwangsvollstreckung durch diese Banken in den Vertragsstaaten des Vergleichsabkommens ihr Eigenheim verloren haben, haben Anspruch auf Zahlungen in Höhe von rund 1.480 USD. Die Gesamtauszahlung belief sich auf rund 1, 5 Milliarden US-Dollar.
Das Immobilieninformationsunternehmen RealtyTrac schätzt, dass einer von 248 Haushalten in den USA im September 2012 eine Abschottungserklärung erhalten hat.
