Was ist Auslandsverschuldung?
Auslandsschulden sind ausstehende Kredite oder Kredite, die ein Land einem anderen Land oder Institutionen in diesem Land schuldet. Auslandsschulden umfassen auch Verpflichtungen gegenüber internationalen Organisationen wie der Weltbank, der Asiatischen Entwicklungsbank oder der Interamerikanischen Entwicklungsbank. Die gesamten Auslandsschulden können eine Kombination aus kurzfristigen und langfristigen Verbindlichkeiten sein. Diese externen Verpflichtungen werden auch als Auslandsschulden bezeichnet und können von Regierungen, Unternehmen oder privaten Haushalten eines Landes getragen werden.
Abbau der Auslandsverschuldung
Ein Land kann Kredite im Ausland aufnehmen, um seine Fremdwährungsbezeichnungen zu diversifizieren, oder weil die Fremdwährungsmärkte seines Landes nicht tief genug sind, um seinen Kreditbedarf zu decken. In Ländern der Dritten Welt ist die Aufnahme von Krediten von internationalen Organisationen wie der Weltbank eine wesentliche Option, da sie attraktive Kreditzinsen und flexible Rückzahlungspläne bieten können. Die Weltbank sammelt in Zusammenarbeit mit dem Internationalen Währungsfonds (IWF) und der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) Daten zu kurzfristigen Auslandsschulden aus der vierteljährlichen Statistik der Auslandsschulden (QEDS). Die Datenerfassung über langfristige Auslandsschulden wird auch gemeinsam von der Weltbank, einzelnen Ländern mit Auslandsschulden sowie multilateralen Banken und offiziellen Kreditinstituten in wichtigen Gläubigerländern durchgeführt.
Ein Maß für die Auslandsverschuldung ist die Höhe der Devisenreserven im Verhältnis zur ausstehenden Auslandsverschuldung. Währungsreserven bestehen aus Fremdwährungen, die von einer zentralen Währungsbehörde gehalten werden. Sie umfassen Banknoten, Bankeinlagen, Anleihen, Schatzwechsel und andere auf andere Währungen lautende Staatspapiere. Der US-Dollar dominiert die meisten Devisenreserven der Schuldnerländer, aber auch der Euro, das britische Pfund, der japanische Yen und der chinesische Yuan spielen in diesen Reserven eine herausragende Rolle. Die Auslandsverschuldung in Prozent der Rückstellungen gibt die Bonität eines Landes an. Ebenfalls erfasst werden die Auslandsverschuldung gegenüber Exporten (da viele der Schuldnernationen auf die Ausfuhr von Waren und Gütern zu Dienstleistungskrediten angewiesen sind) und die Auslandsverschuldung gegenüber dem Bruttoinlandsprodukt (BIP).
Lehren aus dem Foreign Debt Management
In der Vergangenheit hatten die Länder Probleme, ausländische Kredite aufgrund von Pech oder schlechtem Finanzmanagement zurückzuzahlen. Faktoren, die sich ihrer Kontrolle entziehen, wie eine Dürre, die die Ernte einer Saison zunichte macht, oder eine Überschwemmung, die Fabriken zur Herstellung von Exportgütern stilllegt, haben die Rückzahlung der Kredite negativ beeinflusst. Manchmal haben sich Regierungen oder Unternehmen Schwierigkeiten bereitet, weil die Fälligkeiten ihrer Auslandskredite und die Cashflows der Projekte, für die die Kredite verwendet wurden, nicht übereinstimmen. Auch Währungsbindungen wurden ignoriert. Die asiatische Währungskrise, ausgelöst durch die plötzliche Abwertung des thailändischen Baht im Jahr 1997, belastete die ausländischen Schuldner in dieser Region extrem. In der Zwischenzeit wurde auf ein solideres Auslandsschuldenmanagement Wert gelegt.
