Inhaltsverzeichnis
- Was ist Devisen - Forex?
- Wie funktioniert der Forex?
- Größe des Forex-Marktes
- Handeln im Forex-Markt
- Unterschiede in den Devisenmärkten
- Der Spotmarkt
- Der Terminmarkt
- Der Terminmarkt
- Beispiel für Devisen
Was ist Devisen (Forex)?
Devisen (Forex oder FX) ist der Handel einer Währung gegen eine andere. Zum Beispiel kann man den US-Dollar gegen den Euro tauschen. Devisentransaktionen können auf dem Devisenmarkt stattfinden, der auch als Forex-Markt bekannt ist.
Der Devisenmarkt ist der größte und liquideste Markt der Welt. Jeden Tag wechseln mehrere Billionen Dollar den Besitzer. Es gibt keinen zentralen Standort, sondern der Devisenmarkt ist ein elektronisches Netzwerk von Banken, Brokern, Instituten und Einzelhändlern (meistens über Broker oder Banken).
Die zentralen Thesen
- Devisen (Forex oder FX) sind ein globaler Markt für den Umtausch nationaler Währungen untereinander. Ausländische Börsenplätze bilden den nominal größten Wertpapiermarkt der Welt, wobei Billionen von Dollar täglich den Besitzer wechseln. Preis in Bezug auf einen versus den anderen.Forwards und Futures sind eine andere Möglichkeit, am Forex-Markt teilzunehmen.
Wie funktioniert Devisenhandel?
Der Markt bestimmt den Wert, auch Wechselkurs genannt, der meisten Währungen. Devisen können so einfach sein, als würde man bei einer örtlichen Bank eine Währung gegen eine andere umtauschen. Es kann sich auch um den Devisenhandel handeln. Zum Beispiel setzt ein Händler darauf, dass eine Zentralbank die Geldpolitik lockert oder verschärft und dass eine Währung gegenüber der anderen stärker wird.
Beim Handel mit Währungen werden diese paarweise aufgelistet, z. B. USD / CAD, EUR / USD oder USD / JPY. Dies sind der US-Dollar (USD) gegenüber dem kanadischen Dollar (CAD), der Euro (EUR) gegenüber dem USD und der USD gegenüber dem japanischen Yen (JPY).
Mit jedem Paar ist auch ein Preis verbunden, z. B. 1, 2569. Wenn dieser Preis mit dem USD / CAD-Paar verknüpft war, bedeutet dies, dass der Kauf eines USD 1.2569 CAD kostet. Wenn der Preis auf 1, 3336 steigt, kostet es jetzt 1, 3336 CAD, einen USD zu kaufen. Der USD hat an Wert zugenommen (CAD sinkt), da der Kauf eines USD nun mehr CAD kostet.
Auf dem Devisenmarkt werden mit Lots gehandelt, die als Micro-, Mini- und Standard-Lots bezeichnet werden. Ein Mikrolot hat einen Wert von 1000 für eine bestimmte Währung, ein Minilot einen Wert von 10.000 und ein Standardlos einen Wert von 100.000. Dies ist etwas anderes, als wenn Sie zu einer Bank gehen und 450 US-Dollar für Ihre Reise eintauschen möchten. Wenn Sie auf dem elektronischen Devisenmarkt handeln, werden die Geschäfte in festgelegten Währungsblöcken abgewickelt. Sie können jedoch so viele Blöcke handeln, wie Sie möchten. Sie können beispielsweise sieben Mikrolots (7.000) oder drei Minilots (30.000) oder 75 Standardlots (750.000) handeln.
Größe des Devisenmarktes
Der Devisenmarkt ist aus mehreren Gründen einzigartig, hauptsächlich aufgrund seiner Größe. Das Handelsvolumen auf dem Devisenmarkt ist im Allgemeinen sehr groß. So wurden im April 2016 nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, die sich im Besitz von 60 Zentralbanken befindet und zur Wahrnehmung von Währungs- und Finanzaufgaben eingesetzt wird, durchschnittlich 5, 1 Billionen US-Dollar pro Tag an Devisenmärkten gehandelt.
Die größten Handelszentren sind London, New York, Singapur und Tokio.
Handel im Devisenmarkt
Der Markt ist an fünf Tagen in der Woche rund um die Uhr an den wichtigsten Finanzzentren der Welt geöffnet. Dies bedeutet, dass Sie während des Tages jederzeit Währungen kaufen oder verkaufen können.
Der Devisenmarkt ist kein One-Stop-Shop. Es gibt eine ganze Reihe verschiedener Wege, die ein Anleger gehen kann, um Forex-Trades auszuführen. Sie können über verschiedene Händler oder über verschiedene Finanzzentren gehen, die eine Vielzahl elektronischer Netzwerke nutzen.
Aus historischer Sicht war Devisen einst ein Konzept für Regierungen, große Unternehmen und Hedgefonds. In der heutigen Welt ist der Handel mit Währungen jedoch so einfach wie ein Mausklick - Barrierefreiheit ist kein Problem, das heißt, jeder kann dies tun. Tatsächlich bieten viele Wertpapierfirmen Privatpersonen die Möglichkeit, Konten zu eröffnen und Währungen zu handeln, wie und wann immer sie dies wünschen.
Wenn Sie auf dem Forex-Markt handeln, kaufen oder verkaufen Sie im Grunde die Währung eines bestimmten Landes. Aber es gibt keinen physischen Geldwechsel von einer Hand zur anderen. Das ist im Gegensatz zu dem, was an einem Devisenautomaten passiert - denken Sie an einen Touristen, der aus Japan den Times Square in New York City besucht. Möglicherweise wandelt er seinen (physischen) Yen in US-Dollar-Bargeld um (und hierfür wird möglicherweise eine Provision erhoben), damit er sein Geld auf Reisen ausgeben kann.
Aber in der Welt der elektronischen Märkte nehmen Händler normalerweise eine Position in einer bestimmten Währung ein, mit der Hoffnung, dass die Währung, die sie kaufen (oder die Schwäche, wenn sie verkaufen), eine gewisse Aufwärtsbewegung und Stärke aufweist kann einen Gewinn machen.
Unterschiede in den Devisenmärkten
Es gibt einige grundlegende Unterschiede zwischen Devisen und anderen Märkten. Erstens gibt es weniger Regeln, was bedeutet, dass Anleger nicht so strenge Standards oder Vorschriften wie an den Aktien-, Futures- oder Optionsmärkten einhalten. Das heißt, es gibt keine Clearingstellen und keine zentralen Stellen, die den Devisenmarkt überwachen.
Zweitens, da Trades nicht an einer traditionellen Börse stattfinden, werden Sie nicht die gleichen Gebühren oder Provisionen finden, die Sie an einem anderen Markt erhalten würden. Als nächstes gibt es keine Grenze, wann Sie handeln können und wann nicht. Da der Markt 24 Stunden am Tag geöffnet ist, können Sie zu jeder Tageszeit handeln. Da es sich um einen so liquiden Markt handelt, können Sie jederzeit ein- und aussteigen und so viel Währung kaufen, wie Sie sich leisten können.
Der Spotmarkt
Der Kassakurs für die meisten Währungen beträgt zwei Werktage. Die größte Ausnahme bildet der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar, der am nächsten Geschäftstag abgerechnet wird. Andere Paare werden innerhalb von zwei Werktagen abgerechnet. In Perioden mit mehreren Feiertagen wie Ostern oder Weihnachten kann die Abwicklung von Kassageschäften bis zu sechs Tage dauern. Der Preis wird am Handelstag festgelegt, aber das Geld wird am Valutatag umgetauscht.
Der US-Dollar ist die am aktivsten gehandelte Währung. Die häufigsten Paare sind der USD gegenüber dem Euro, der japanische Yen, das britische Pfund und der Schweizer Franken. Handelspaare, die den Dollar nicht enthalten, werden als Kreuze bezeichnet. Die gängigsten Kreuze sind der Euro gegenüber dem Pfund und dem Yen.
Der Spotmarkt kann sehr volatil sein. Die kurzfristige Bewegung wird vom technischen Handel dominiert, der sich auf Richtung und Geschwindigkeit der Bewegung konzentriert. Leute, die sich auf technische Themen konzentrieren, werden oft als Chartisten bezeichnet. Langfristige Währungsbewegungen werden von fundamentalen Faktoren wie den relativen Zinssätzen und dem Wirtschaftswachstum bestimmt.
Der Terminmarkt
Ein Termingeschäft ist jedes Geschäft, das sich in Zukunft weiter als vor Ort abwickelt. Der Terminkurs ist eine Kombination aus dem Kassakurs plus oder minus Terminkontrakten, die die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen darstellen. Die meisten haben eine Laufzeit von weniger als einem Jahr in der Zukunft, eine längere Laufzeit ist jedoch möglich. Wie bei einem Spot wird der Preis am Transaktionstag festgelegt, aber das Geld wird am Fälligkeitstag umgetauscht.
Ein Terminkontrakt ist auf die Anforderungen der Gegenparteien zugeschnitten. Sie können für einen beliebigen Betrag sein und an einem beliebigen Datum abgerechnet werden, das kein Wochenende oder Feiertag in einem der Länder ist.
Der Terminmarkt
Ein Termingeschäft ist insofern einem Termingeschäft ähnlich, als es später als ein Kassageschäft abgewickelt wird, jedoch für die Standardgröße und das Abwicklungsdatum gilt und an einem Warenmarkt gehandelt wird. Die Börse tritt als Gegenpartei auf.
Beispiel für Devisen
Ein Händler glaubt, dass die Europäische Zentralbank (EZB) in den kommenden Monaten ihre Geldpolitik lockern wird, da sich die Wirtschaft der Eurozone verlangsamt. Infolgedessen geht der Händler davon aus, dass der Euro gegenüber dem US-Dollar fallen und knapp 100.000 Euro bei einem Wechselkurs von 1, 15 verkaufen wird. In den nächsten Wochen signalisiert die EZB, dass sie ihre Geldpolitik möglicherweise lockern wird. Dadurch sinkt der Wechselkurs des Euro gegenüber dem Dollar auf 1, 10. Es schafft einen Gewinn für den Händler von 5.000 $.
Durch das Leerverkaufen von 100.000 € erhielt der Händler 115.000 USD für den Leerverkauf. Als der Euro fiel und der Händler seine Short-Positionen deckte, kostete der Händler nur 110.000 USD, um die Währung zurückzukaufen. Die Differenz zwischen dem Leerverkaufsgeld und dem zu deckenden Kauf ist der Gewinn. Wenn der Euro gegenüber dem Dollar aufgewertet worden wäre, hätte dies zu einem Verlust geführt.
