Was ist das Wechselkursrisiko?
Das Wechselkursrisiko bezeichnet die Verluste, die einem internationalen Finanzgeschäft aufgrund von Währungsschwankungen entstehen können. Es wird auch als Währungsrisiko, Wechselkursrisiko und Wechselkursrisiko bezeichnet und beschreibt die Möglichkeit, dass der Wert einer Anlage aufgrund von Änderungen des relativen Werts der beteiligten Währungen sinkt. Anleger können einem Gerichtsbarkeitsrisiko in Form eines Wechselkursrisikos ausgesetzt sein.
Währungsrisiko
Grundlegendes zum Wechselkursrisiko
Das Wechselkursrisiko entsteht, wenn ein Unternehmen Finanztransaktionen tätigt, die auf eine andere Währung als die Währung lauten, in der das Unternehmen ansässig ist. Eine Aufwertung / Abwertung der Basiswährung oder die Aufwertung / Abwertung der Nennwährung wirkt sich auf die aus dieser Transaktion resultierenden Zahlungsströme aus. Das Wechselkursrisiko kann sich auch auf Anleger auswirken, die auf internationalen Märkten handeln, sowie auf Unternehmen, die Produkte oder Dienstleistungen in mehrere Länder importieren / exportieren.
Der Gewinn oder Verlust eines geschlossenen Geschäfts wird in der Fremdwährung ausgewiesen und muss in die Basiswährung des Anlegers zurückgewandelt werden. Wechselkursschwankungen könnten sich negativ auf diese Umrechnung auswirken und zu einem niedrigeren als dem erwarteten Betrag führen.
Ein Import- / Exportgeschäft ist einem Wechselkursrisiko ausgesetzt, indem Verbindlichkeiten und Forderungen von Wechselkursen beeinflusst werden. Dieses Risiko entsteht, wenn ein Vertrag zwischen zwei Parteien genaue Preise für Waren oder Dienstleistungen sowie Liefertermine festlegt. Wenn der Wert einer Währung zwischen Vertragsunterzeichnung und Liefertermin schwankt, kann dies zu einem Verlust für eine der Parteien führen.
Es gibt drei Arten von Wechselkursrisiken:
- Transaktionsrisiko: Dies ist das Risiko, dem ein Unternehmen ausgesetzt ist, wenn es ein Produkt von einem Unternehmen in einem anderen Land kauft. Der Preis des Produkts wird in der Währung der verkaufenden Firma angegeben. Wenn die Währung der verkaufenden Firma gegenüber der Währung der kaufenden Firma aufgewertet werden soll, muss die kaufende Firma eine größere Zahlung in ihrer Basiswährung leisten, um den vertraglich vereinbarten Preis zu erreichen. Umrechnungsrisiko: Eine Muttergesellschaft, die eine Tochtergesellschaft in einem anderen Land besitzt, könnte Verluste erleiden, wenn der Jahresabschluss der Tochtergesellschaft, der auf die Währung dieses Landes lautet, in die Währung der Muttergesellschaft zurückgerechnet werden muss. Ökonomisches Risiko: Auch als Prognoserisiko bezeichnet, wenn der Marktwert eines Unternehmens durch unvermeidbare Wechselkursschwankungen ständig beeinträchtigt wird.
Unternehmen, die einem Wechselkursrisiko unterliegen, können Absicherungsstrategien implementieren, um dieses Risiko zu mindern. Dies umfasst in der Regel Terminkontrakte, Optionen und andere exotische Finanzprodukte und kann bei ordnungsgemäßer Ausführung das Unternehmen vor unerwünschten Wechselkursschwankungen schützen.
Die zentralen Thesen
- Das Wechselkursrisiko bezieht sich auf die Verluste, die eine internationale Finanztransaktion aufgrund von Währungsschwankungen erleiden kann. Das Wechselkursrisiko kann auch Anleger, die auf internationalen Märkten handeln, und Unternehmen betreffen, die Produkte oder Dienstleistungen in mehrere Länder importieren / exportieren Arten von Wechselkursrisiken sind Transaktions-, Übersetzungs- und wirtschaftliche Risiken.
Beispiel für ein Währungsrisiko
Eine amerikanische Spirituosenfirma unterzeichnet einen Vertrag über den Kauf von 100 Kisten Wein bei einem französischen Einzelhändler für 50 € pro Kiste oder insgesamt 5.000 €, wobei die Zahlung zum Zeitpunkt der Lieferung fällig ist. Das amerikanische Unternehmen stimmt diesem Vertrag zu einem Zeitpunkt zu, an dem Euro und US-Dollar gleichwertig sind, also 1 € = 1 $. Das amerikanische Unternehmen geht daher davon aus, dass es bei Annahme der Weinlieferung verpflichtet ist, den vereinbarten Betrag von 5.000 € zu zahlen, der zum Zeitpunkt des Verkaufs 5.000 USD betrug.
Es wird jedoch einige Monate dauern, bis der Wein geliefert ist. In der Zwischenzeit hat sich der Wert des US-Dollars aufgrund unvorhergesehener Umstände gegenüber dem Euro abgewertet, wobei zum Zeitpunkt der Lieferung 1 € = 1, 10 $. Der vertraglich vereinbarte Preis beträgt immer noch 5000 €, aber jetzt beträgt der US-Dollar-Betrag 5500 $. Dies ist der Betrag, den die amerikanische Spirituosenfirma zahlen muss.
