Was ist Vorausbuchung?
Bei der Terminbuchung handelt es sich um den Abschluss eines Vertrags mit einer Buchungsfirma oder einem Risikoagenten, um einen bestimmten Preis für ein zukünftiges Datum festzulegen.
Die zentralen Thesen
- Bei der Terminbuchung handelt es sich um den Abschluss eines Vertrags mit einer Buchungsfirma oder einem Risikoagenten, um einen bestimmten Preis für einen zukünftigen Termin festzulegen. Bei der Terminbuchung wird das Risiko von Wechselkursschwankungen gemindert. Die Terminbuchung wird in erster Linie verwendet von Unternehmen, die nicht in Währungen spekulieren möchten, wenn sie einen bedeutenden Kauf eines Offshore-Vermögenswerts tätigen.
Grundlegendes zur Vorabbuchung
Durch Terminbuchungen wird das Risiko von Wechselkursschwankungen gemindert. Die Buchungsfirma, die im Allgemeinen als "Risikoagent" bezeichnet wird, erstellt einen Vertrag, in dem der Wechselkurs angegeben wird, und übernimmt dabei das Wechselkursvolatilitätsrisiko. Der Vertrag enthält auch einen Zeitplan, in dem der Handel abgewickelt werden muss. Die mit dem Terminkontrakt verbundenen Gebühren oder Transaktionskosten basieren normalerweise auf einem Prozentsatz des im Kontrakt gehandelten Betrags.
Die Terminbuchung wird in erster Linie von Unternehmen eingesetzt, die bei einem wesentlichen Kauf eines Offshore-Vermögenswerts nicht auf Währungen spekulieren möchten. Durch die Vereinbarung eines Zinssatzes kann das Unternehmen seine Ausgaben und die Kosten des Vermögenswerts auf einfache Weise in lokalen Begriffen prognostizieren.
Beispielsweise plant ein US-amerikanisches Unternehmen, in sechs Monaten einen großen Ticketartikel aus Deutschland zu kaufen, für den Zahlungen in Euro erforderlich sind. Der aktuelle EUR / USD-Kurs beträgt 1, 10, was bedeutet, dass ein Euro 1, 10 USD wert ist. Die Befugnisse kommen zu dem Schluss, dass der Euro in sechs Monaten höher sein wird, sodass sie einen Terminkontrakt zum aktuellen Kurs abschließen. Die als Risikoagent bekannte Buchungsfirma würde einen solchen Vertrag nur dann abschließen, wenn sie eine Abwertung des Euro erwartet. Wenn das Unternehmen korrekt ist, übernimmt das Buchungsunternehmen den Verlust, der die Differenz zwischen dem EUR / USD-Kurs bei Vertragsablauf und dem im Vertrag angegebenen Wechselkurs darstellt.
Es gibt einige Unternehmen, die das Buch in dem Sinne spekulativ weiterleiten, dass sie es als günstigen Zeitpunkt für den Kauf oder Verkauf der jeweiligen Währung ansehen. Dies ist bei Finanzdienstleistungen häufiger der Fall, wenn ein Unternehmen Aktien, Anleihen oder Rohstoffe kauft, die auf eine Fremdwährung lauten.
Wer einen Wechselkurs für den Kauf eines Vermögenswerts buchen möchte, kann sich auch durch den Kauf einer Option absichern. Im obigen Beispiel könnte das US-Unternehmen eine Call-Option für einen festgelegten Betrag von Euro kaufen. Wenn der Euro zum Zeitpunkt des Verfalls höher ist, würden sie die Option ausüben und, wenn sie niedriger wäre, auslaufen lassen und den vorherrschenden Devisenkurs nutzen.
