Versorgeraktien, die für ihre stabilen Geschäftsmodelle und ihre hochbezahlten Dividenden bekannt sind, stießen in diesem Jahr auf großes Kaufinteresse, als die Anleger in den Safe-Haven-Sektor strömten, um Schutz vor der Marktvolatilität zu suchen, die durch den anhaltenden Handelsstreit zwischen den USA und China und ständiges Geschwätz hervorgerufen wurde über eine Rezession 2020. Darüber hinaus hat eine Reihe von drei Zinssenkungen in diesem Jahr durch die Federal Reserve die nichtzyklische Gruppe zu einer attraktiven Alternative zu Renditesturzanleihen gemacht.
In jüngerer Zeit warnten Marktkommentatoren davor, dass der Sektor angesichts der hohen Bewertungen einiger der größten Versorgungsunternehmen des Landes zu teuer wird. Bloomberg berichtete im September, dass die Bewertungsprämie der Energieversorger gegenüber dem S & P 500 ihren höchsten Stand seit 2007 erreicht hat. Bis zum Handelsschluss am Mittwoch handelt die Gruppe mit dem 20-fachen des Termingewinns, während das durchschnittliche Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung ein projiziertes Ergebnismultiplikator von rund dem 18-fachen aufweist.
Aus technischer Sicht haben die drei nachstehend aufgeführten Energieversorger im letzten Monat Richtwerte festgelegt, was darauf hindeutet, dass die Bullen möglicherweise nicht mehr mit Energie auskommen. Lassen Sie uns einen genaueren Blick auf die einzelnen Stromversorger werfen und einige zu berücksichtigende Abschlüsse identifizieren.
American Electric Power Company, Inc. (AEP)
Die American Electric Power Company, Inc. (AEP) beliefert mehr als 5 Millionen Privatkunden in 11 Bundesstaaten mit Stromerzeugung, -übertragung und -verteilung. Das Energieversorgungsunternehmen mit Sitz in Columbus, Ohio, erzeugt seinen Strom aus Kohle, Erdgas, Kernkraft, Wasserkraft, Sonne und Wind. Während das Unternehmen im dritten Quartal (Q3) die Erwartungen übertraf, blieben die Umsatzerlöse mit 4, 30 Milliarden US-Dollar hinter den Street-Erwartungen zurück und fielen im Jahresvergleich (JJ) um 0, 60%. Unter Bewertungsgesichtspunkten handelt die Aktie mit dem 21-fachen des Termingewinns - deutlich über dem Fünfjahresdurchschnitt von etwa dem 18-fachen. Die Aktie von American Electric Power hat eine Marktkapitalisierung von 46, 21 Mrd. USD, bietet eine Dividendenrendite von fast 3% und notiert seit dem 7. November 2019 um 24, 98% höher.
Der Versorgergigant verzeichnete zwischen Januar und September eine anhaltend höhere Aktienkursentwicklung, wobei die Retracements den einfachen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (SMA) kaum erreichten. Als die Aktie Ende Oktober ein neues 52-Wochen-Hoch / Allzeithoch erreichte, bildete sich eine bärische Divergenz zwischen dem Kurs und dem relativen Stärkeindex (RSI), was auf eine nachlassende Begeisterung der Käufer hinweist und die Händler vor einem möglichen Double-Top warnt. Diejenigen, die eine Short-Position auf dem aktuellen Niveau eröffnen, sollten mit einem Rückgang auf 86 USD rechnen, wo der Preis ein Gebot erhalten könnte, wenn er sich der Unterstützung einer horizontalen Trendlinie und des 200-Tage-SMA nähert. Implementieren Sie das Risikomanagement, indem Sie eine Stop-Loss-Order knapp über dem Monatshoch von 94, 98 USD platzieren.
The Southern Company (SO)
Die Southern Company (SO) befasst sich mit der Erzeugung, Übertragung und Verteilung von Elektrizität in vier Geschäftsbereichen: Gasverteilung, Investitionen in Gasleitungen, Gasgroßhandelsdienstleistungen und Gasvermarktungsdienstleistungen. Das 65, 83 Milliarden US-Dollar schwere Energieversorgungsunternehmen erzeugt eine Kapazität von 50 Gigawatt, hauptsächlich für Kunden in Georgia, Alabama und Mississippi. Das in Atlanta ansässige Unternehmen Southern Company erzielte im dritten Quartal einen Gewinn je Aktie (EPS) von 1, 34 US-Dollar gegenüber 1, 14 US-Dollar im Vorjahresquartal. Der Umsatz im Berichtszeitraum ging jedoch im Jahresvergleich um 2, 7% zurück, was auf die Veräußerung von Vermögenswerten und schwächere Stromverkäufe in Wohngebieten und in der Industrie zurückzuführen war. Die Aktie von Southern Company wird zum 19, 46-fachen des geschätzten Gewinns für die nächsten 12 Monate gehandelt, was einer Prämie von 18% gegenüber dem historischen Fünfjahresdurchschnitt entspricht. Mit einem Kurs von 61, 85 USD und einer jährlichen Dividende von 2, 48 USD erzielte die Aktie eine Rendite von 45% seit Jahresbeginn (YTD) und lag damit im gleichen Zeitraum wie am 7. November 2019 um 22% vor dem S & P 500.
Auf den ersten Blick fällt das Sprichwort "Der Trend ist dein Freund" ein. Ein genauerer Blick auf die Preisentwicklung in den letzten zwei Monaten zeigt jedoch eine andere Geschichte. Als die Aktie Anfang November ein Allzeithoch von knapp über 63 USD verzeichnete, bildete der RSI einen flacheren relativen Höchststand, was wiederum auf eine Ermüdung der Käufer und eine rückläufige Divergenz hindeutete. Trader, die sich für eine mögliche Bullenfalle positionieren möchten, können entscheiden, auf einen Schlusskurs unter 60 USD zu warten, um das Richtmuster zu bestätigen. Denken Sie in einem Trade über den Kauf nach und decken Sie einen Preis von etwa 54, 50 USD ab - ein Bereich, in dem die Unterstützung der vorherigen Preisaktion und der 200-Tage-SMA zusammentrifft. Halten Sie den Abwärtstrend mit einer Stop-Order über dem Allzeithoch minimiert.
Eversource Energy (ES)
Eversource Energy (ES) mit Sitz in Springfield, Massachusetts, bietet regulierten Strom-, Gas- und Wasserverteilungsservice für rund 4 Millionen Kunden im Nordosten der USA. Der 92-jährige Versorger erzielte im dritten Quartal einen bereinigten Gewinn von 98 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 2, 18 Milliarden US-Dollar. Das Fazit des Unternehmens lieferte eine Gewinnüberraschung von 4, 26%, während das Ergebnis die Erwartungen der Analysten verfehlte und gegenüber dem Ende September 2018 um 4% fiel. Die Schweizer Investmentbank UBS Group stufte die Eversource Energy-Aktie Ende des Jahres von "Kaufen" auf "Neutral" herunter Oktober aufgrund seiner Prämienbewertung und starken absoluten und relativen YTD-Kursentwicklung. Ab dem 7. November 2019 weist die Aktie des Unternehmens ein Preis-Gewinn-Verhältnis (Forward P / E) von 22, 27 auf, verglichen mit einem durchschnittlichen Fünfjahres-Vielfachen von 18, 53. Die Eversource Energy-Aktie bietet eine Dividendenrendite von 2, 56% und ein Plus von 27, 61% gegenüber dem Vorjahr.
Der Aktienkurs von Eversource Energy verfolgte den größten Teil des Jahres den Anstieg des SMA um 50 Tage, ist jedoch in diesem Monat unter dem genau beobachteten Indikator eingebrochen, um eine Änderung der Marktstruktur einzuleiten. Anstatt dem Zusammenbruch hinterherzujagen, sollten Sie versuchen, die Aktie auf dem 84-Dollar-Niveau zu verkaufen, wo der Kurs neben dem Gegenwind des 50-Tage-SMA auf Widerstand durch den Ausschnitt des Richtmusters stößt. Diejenigen, die Leerverkäufe tätigen, sollten eine Take-Profit-Order nahe der entscheidenden Unterstützung bei 75 USD absetzen und das Handelskapital schützen, wobei ein Stop leicht über dem Allzeithoch vom 25. Oktober bei 86, 55 USD positioniert sein sollte.
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