Sowohl Amazon.com (AMZN) als auch eBay Inc (EBAY) haben in den 1990er Jahren die Expansion des globalen E-Commerce-Sektors ermöglicht. Obwohl sowohl Amazon als auch eBay multinationale E-Commerce-Unternehmen sind, ist eBay lediglich ein Marktplatz für die Geschäftsabwicklung, während Amazon sowohl ein Marktplatz als auch ein Einzelhändler ist.
Früher nur eine Online-Buchhandlung, entwickelte sich Amazon zu einem Superstore, der sowohl digitale Medien als auch physische Produkte verkauft. Auf der anderen Seite verwandelte eBay die Online-Marktplatz-Versteigerung von reinen Sammlerstücken in eine deutlich größere Produktpalette. Darüber hinaus hat eBay durch die Übernahme von PayPal das Profil des digitalen Zahlungsverkehrs revolutioniert und 2014 das Geschäft ausgegliedert und das Wachstum der E-Commerce-Zahlungsplattformen weiter unterstützt.
Leistungsindikatoren
Der Erfolg von Amazon oder eBay wird anhand der Key Performance Indicators (KPIs) beider Unternehmen bewertet, die in vier Kategorien unterteilt werden können:
- Umsatz und Ertrag: Welches Unternehmen weist eine höhere Steigerungsrate auf? Rentabilität: Welches Unternehmen weist eine höhere Marge auf? Bewertungsmetriken: Welches Unternehmen ist mehr wert? Aktive Nutzerbasis: Welches Unternehmen hat viele neue im Vergleich zu bestehenden Kunden? Verkäuferbewertung: Welches Unternehmen ist mehr seriös?
Umsatz und Ertrag
Zum 31. August 2018 erzielte Amazon nach zwölf Monaten einen Umsatz von 208, 13 Milliarden US-Dollar - ein Plus von 30, 8 Prozent gegenüber 2017. Im Gegensatz dazu betrug der Umsatz von eBay nur 10, 07 Milliarden US-Dollar, was einem Plus von 6, 6 Prozent gegenüber 2017 entspricht In den letzten Jahren hat Amazon das Umsatzwachstum von eBay mit einem durchschnittlichen jährlichen Umsatzwachstum von 25, 97% gegenüber 2, 86% bei eBay deutlich übertroffen.
Rentabilität
Wie erwartet hat Amazon in den letzten zwölf Monaten ein höheres Nettoeinkommen von 300 Millionen US-Dollar gegenüber 147 Millionen US-Dollar bei eBay. Beide Unternehmen sahen sich mit direkten und indirekten Kosten konfrontiert, die sich auf die Bruttomarge und die Betriebsmarge auswirkten. Bis zum 31. August 2018 meldet Amazon eine durchschnittliche Bruttomarge von 20% für fünf Jahre, verglichen mit 74% für eBay. Mittlerweile liegt die durchschnittliche operative Marge in den ersten fünf Jahren bei 1, 74% bzw. 23, 16% für Amazon und eBay. Trotz der Margen-Outperformance von eBay hat Amazon das Nettoeinkommenswachstum von eBay immer noch übertroffen. Amazon verzeichnete nach zwölf Monaten ein Wachstum von 27, 92%, während eBay kein Nettoeinkommenswachstum verzeichnete.
Bewertungsmetriken
Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P / S) und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) zeigen im Wesentlichen, welche Aktie des Unternehmens bei den Anlegern einen höheren Wert erzielt hat. Im Jahr 2018 lag das P / S-Verhältnis von Amazon bei 4, 76, während das von eBay bei 3, 33 lag. Im Jahr 2018 lag das Forward-P / E-Verhältnis von Amazon mit 72, 99 weit über dem von eBay bei 12, 72. Unter den FAANG-Aktien (Facebook, Amazon, Apple, Netflix und Google). Das P / E von Amazon liegt nach Netflix mit einem P / E von 85, 74 an zweiter Stelle. Amazon fällt ebenfalls in das obere Quartil dieser Gruppe, während eBay mit einem Gruppendurchschnitt von 38, 36 im unteren Quartil liegt. Amazon ist die bevorzugte Anlage, die ausschließlich auf der Bewertung des Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnisses basiert.
Aktive Benutzerbasis
Nach Angaben von Statista war Amazon im Dezember 2017 mit 197 Millionen Nutzern pro Monat der beliebteste E-Commerce-Marktplatz. eBay war jedoch der drittnächste Konkurrent von Amazon mit ungefähr 113 Millionen Besuchern pro Monat. Andere Websites mit hohem Besucheraufkommen sind Craigslist, Etsy, Walmart und Overstock.
Verkäufer-Bewertung
Die Verkäuferbewertung ist eine Ansammlung von Verbrauchermeinungen zu Verkäuferrentabilität, Kundenservice, Kommunikation, Benutzerfreundlichkeit und Empfehlung, die von Ecommercebytes Sellers Choice als führend eingestuft wurden. Ab 2018 wies der EcommerceBytes Sellers Choice-Bericht Amazon und eBay mit den ersten beiden Rängen bei 6, 23 bzw. 6, 18 aus.
Die Quintessenz
Amazon ist mit Abstand das größere Unternehmen, das eBay bei Umsatz und Ertrag in den Schatten stellt. Amazon weist ein deutlich höheres Forward-KGV auf, das mehr Wachstumspotenzial bietet. Ab September 2018 handelte Amazon bei 2.002, 90 USD gegenüber 33, 02 USD bei eBay. Amazon hat Investitionen getätigt, um der weltweit führende E-Commerce-Marktplatz und Einzelhändler zu werden. Sein Potenzial übertrifft andere E-Commerce-Spezialmärkte wie Etsy und Overstock erheblich. Amazon ist auch im Vergleich zu FAANG-Aktien eine Top-Investition, was die Investitionsmöglichkeit von Amazon angesichts der Bewertungsmetriken der FAANG-Gruppe noch glaubwürdiger macht.
