Was ist ein Futures Spread?
Ein Futures-Spread ist eine Arbitrage-Technik, bei der ein Händler zwei Positionen auf einem Rohstoff einnimmt, um von einer Preisdifferenz zu profitieren. Bei einem Futures-Spread schließt der Händler einen Einheitshandel mit einer Long- und einer Short-Position ab.
Grundlagen eines Futures Spread
Ein Futures-Spread ist eine Strategie, mit der ein Händler durch den Einsatz von Derivaten auf eine zugrunde liegende Anlage Gewinne erzielen kann. Bei einem Futures-Spread besteht das Ziel darin, von der Veränderung der Preisdifferenz zwischen zwei Positionen zu profitieren. Ein Händler kann versuchen, einen Futures-Spread auf einen Vermögenswert zu setzen, wenn er das Gefühl hat, dass die Preisvolatilität Gewinn bringen kann.
Ein Futures-Spread erfordert zwei Positionen gleichzeitig mit unterschiedlichen Verfallsdaten, um von der Preisänderung zu profitieren. Die beiden Positionen werden gleichzeitig als Einheit gehandelt, wobei jede Seite als Teil des Einheitshandels betrachtet wird.
Die zentralen Thesen
- Ein Futures-Spread ist eine Arbitrage-Technik, bei der ein Händler eine Gegenposition zu einer Ware eingeht, um von einer Preisdiskrepanz zu profitieren. Bei einem Inter-Commodity-Spread werden Futures-Kontrakte in verschiedenen, aber eng miteinander verbundenen Waren mit demselben Kontraktmonat verwendet - Bei der Verbreitung von Warenkalendern werden Verträge mit derselben Ware verwendet, wobei nach Abweichungen zwischen verschiedenen Monaten oder Streiks gesucht wird.
Arten von Futures-Spreads
Spread für Warentermingeschäfte : Dies ist ein Spread für Warentermingeschäfte zwischen zwei verschiedenen, aber miteinander verbundenen Waren mit demselben Kontraktmonat. Zum Beispiel würde ein Händler, der auf dem Weizenmarkt optimistischer ist als auf dem Maismarkt, Weizen-Futures kaufen und gleichzeitig Mais-Futures verkaufen. Der Händler profitiert, wenn der Preis oder der Weizen den Weizenpreis übersteigt.
Intra-Commodity-Kalender-Spread: Dies ist ein Futures-Spread auf demselben Rohstoffmarkt, bei dem die Kauf- und Verkaufszweige über verschiedene Monate verteilt sind. Zum Beispiel könnte ein Händler einen Weizen-Futures-Kontrakt im März kaufen und einen Weizen-Futures-Kontrakt im September verkaufen. Alternativ könnte der Händler einen Weizen-Futures-Kontrakt vom März verkaufen und einen Weizen-Futures-Kontrakt vom September kaufen.
Bitcoin-Futures-Spread-Handel
Der Handel mit Bitcoin-Futures begann im Dezember 2017. Diese Futures-Produkte bieten die Möglichkeit, dass ein Futures-Spread von der Preisvolatilität profitiert. Ein Trader, der glaubt, dass der Preis mit der Zeit steigen wird, kann einen Kaufvertrag einen Monat und einen Verkaufsvertrag zwei Monate später zu einem höheren Preis abschließen. Sie üben ihre Option aus, einen Einmonatsvertrag zu kaufen und dann einen Zweimonatsvertrag zu verkaufen, der von der Differenz profitiert.
Futures-Spread-Handelsspannen
Aufgrund der geringeren Volatilität sind die Margen für Futurespreads niedriger als für den Handel mit einem einzelnen Kontrakt. Wenn ein externes Marktereignis wie eine Überraschungszinsbewegung oder ein Terroranschlag eintritt, sollten theoretisch sowohl die Kauf- als auch die Verkaufskontakte gleichermaßen betroffen sein, z. B. der Gewinn auf einem Bein gleicht den Verlust auf dem anderen aus. Ein Futures-Spread bietet effektiv eine Absicherung gegen systematische Risiken, sodass die Börsen die Margen für den Spread-Handel reduzieren können. Zum Beispiel hat die Chicago Mercantile Exchange (CME) eine Margin-Anforderung von 1.000 USD für einen Kontakt Mais, wohingegen sie eine Margin-Anforderung von 140 USD für den gleichen Spread von Erntejahr-Futures hat.
Praktisches Beispiel eines Bull Futures Spread
Angenommen, es ist Dezember und David ist bullisch in Bezug auf Weizen. Daher kauft er einen Kontakt von Märzweizen bei 526'6 und verkauft einen Kontrakt von Septemberweizen bei 537'6 mit einem Spread von 11'0 zwischen den beiden Monaten (526'6 - 537'6 = -11'0).. David kauft Märzweizen und verkauft Septemberweizen, da die vorderen Monate in der Regel die zurückgestellten Monate übertreffen. David hat den Markt korrekt angerufen und bis März hat sich der Spread zwischen den beiden Monaten auf -8'0 verringert, was bedeutet, dass er einen Gewinn von 3'0 (-11 + -8) erzielt hat Weizen, David macht einen Gewinn von 150 $ auf den Spread Trade (3 Cent x 5.000).
