Warum sollte ein Unternehmen seine Dividende drastisch senken?
Ein Teil des Nettogewinns eines Unternehmens kann als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet oder als Gewinnrücklage im Unternehmen gehalten werden. Dividendenzahlungen werden vom Verwaltungsrat beschlossen und müssen von den Aktionären genehmigt werden. Diese Zahlungen können in bar oder als Aktien ausgegeben werden.
Eine Dividendenkürzung liegt vor, wenn ein dividendenausschüttendes Unternehmen die Dividendenausschüttung entweder ganz einstellt (normalerweise im schlimmsten Fall) oder die Ausschüttung reduziert. Dies führt in den meisten Fällen zu einem starken Kursrückgang des Unternehmens, da dies in der Regel ein Zeichen für eine sich abschwächende Finanzlage des Unternehmens ist, die das Unternehmen für Investoren weniger attraktiv macht.
Verstehen, warum Dividenden drastisch gekürzt werden können
Meistens schlechte Nachrichten
Dividenden werden normalerweise aufgrund von Faktoren wie schwächeren Gewinnen oder begrenzten verfügbaren Mitteln zur Deckung der Dividendenzahlung gekürzt. In der Regel werden Dividenden aus den Gewinnen des Unternehmens ausgeschüttet. Wenn die Gewinne im Laufe der Zeit sinken, muss das Unternehmen entweder die Ausschüttungsquote erhöhen oder auf Kapital von anderen Stellen aus zugreifen, z. B. von kurzfristigen Investitionen oder Schulden, um die bisherigen Dividendenwerte zu erreichen.
Die zentralen Thesen
- Dividendenkürzungen sind in den meisten Fällen ein negatives Zeichen für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Unternehmen führen in der Regel drastische Dividendenkürzungen aufgrund finanzieller Herausforderungen wie sinkender Gewinne oder steigender Schulden durch. Manchmal können Unternehmen die Dividendenzahlungen aus positiveren Gründen kürzen, z Aktienrückkauf.
Wenn das Unternehmen Geld aus nicht verdienenden Quellen verwendet oder zu viel davon aufnimmt, kann es sich in eine gefährliche finanzielle Situation begeben. Wenn es beispielsweise kein Geld zur Tilgung seiner Schulden hat, weil es zu viele Dividenden ausschüttet, könnte das Unternehmen seine Schulden in Verzug bringen. In der Regel wird dies jedoch nicht der Fall sein, da Dividenden normalerweise ganz oben auf der Liste der Kürzungen stehen, wenn das Unternehmen vor finanziellen Herausforderungen steht.
Genau aus diesem Grund werden Dividendenkürzungen als negativ eingestuft. Eine Kürzung ist ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen nicht mehr in der Lage ist, die gleiche Dividende wie zuvor auszuschütten, ohne weitere finanzielle Schwierigkeiten zu verursachen.
Nicht immer schlechte Nachrichten
Während die meisten Anleger zu Recht davon ausgehen, dass eine drastische Dividendenkürzung ein negatives Zeichen für die Gesundheit eines Unternehmens ist, ist dies in einigen Fällen kein so großer Vorbote des Schicksals eines Unternehmens.
Unter bestimmten Bedingungen - zum Beispiel, wenn die Preise und Bedingungen für einen Aktienrückkauf genau richtig sind. Die Bewältigung einer großen Rezession wird zur Priorität. oder ein Unternehmen muss Bargeld für eine große Fusion oder Akquisition ansammeln.
In diesen Fällen ist eine Dividendenkürzung - auch eine drastische - möglicherweise nicht unbedingt ein Anzeichen für Schwierigkeiten oder sogar ein Anzeichen dafür, dass der Verkauf der Aktie die beste Vorgehensweise darstellt. Wie bei allen finanziellen Entscheidungen ist eine sorgfältige Prüfung und sorgfältige Recherche der Schlüssel für eine erfolgreiche Investition.
(Weitere Informationen finden Sie unter Warum Dividenden wichtig sind und Ihre Dividendenausschüttung: Können Sie sich darauf verlassen?)
