Im Laufe der Jahrhunderte hat Gold die Menschheit in seinen Bann gezogen. Am Ende des Goldstandards nahmen die finanzielle Instabilität und die Inflation zu. Während mehrerer Börsencrashs im ersten Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts stieg der Goldpreis wieder an. Die Idee, zum Goldstandard zurückzukehren, wurde zu dieser Zeit immer beliebter. Zugegebenermaßen gab es inhärente Probleme mit den im 19. und 20. Jahrhundert implementierten Goldstandards.
Vielen Menschen ist nicht klar, dass Gold nach dem derzeitigen System eine Währung ist. Gold wurde oft in Bezug auf den US-Dollar in Betracht gezogen, hauptsächlich, weil der Preis normalerweise in US-Dollar angegeben wird. Es besteht eine langfristige negative Korrelation zwischen dem Dollar und dem Goldpreis. Diese Faktoren müssen berücksichtigt werden, wenn wir sehen, dass der Goldpreis lediglich ein Wechselkurs ist. So wie man US-Dollar gegen japanische Yen eintauschen kann, kann auch eine Papierwährung gegen Gold eingetauscht werden. Gold spielte auch eine wesentliche Rolle bei der Herkunft des Geldes.
DIE ZENTRALEN THESEN
- In einem System des freien Marktes ist Gold eine Währung. Langfristig bedeutete ein fallender Dollar steigende Goldpreise. Durch den Kauf von Gold können sich die Menschen vor Zeiten weltweiter wirtschaftlicher Unsicherheit schützen.
Gold ist eine Währung
In einem freien Marktsystem ist Gold eine Währung. Gold hat einen Preis, und dieser Preis wird im Verhältnis zu anderen Wechselkursen wie dem US-Dollar, dem Euro und dem japanischen Yen schwanken. Gold kann gekauft und gelagert werden, wird jedoch normalerweise nicht direkt als Zahlungsmittel verwendet. Es ist jedoch sehr liquide und kann relativ einfach in nahezu jede Währung umgewandelt werden.
Daraus folgt, dass sich Gold in vielerlei Hinsicht wie andere Währungen verhält. Es gibt Zeiten, in denen Gold wahrscheinlich höher steigt, und Zeiten, in denen andere Währungen oder Anlageklassen in der Regel eine Outperformance erzielen. Wir können davon ausgehen, dass sich Gold gut entwickelt, wenn das Vertrauen in Papierwährungen nachlässt, während Kriegen und wenn Aktien erhebliche Verluste erleiden.
Anleger können Gold auf verschiedene Arten handeln, einschließlich des Kaufs von physischem Gold, Terminkontrakten und Gold-ETFs. Anleger können sich auch an Preisbewegungen beteiligen, ohne den Basiswert zu besitzen, indem sie einen Differenzkontrakt (CFD) kaufen.
Gold und der US-Dollar
Gold und der US-Dollar hatten schon immer eine interessante Beziehung. Langfristig bedeutete ein fallender Dollar steigende Goldpreise. Kurzfristig kann die Beziehung zusammenbrechen.
Das Verhältnis des US-Dollars zum Goldpreis ergibt sich aus dem Bretton-Woods-System. Internationale Abrechnungen erfolgten in Dollar, und die US-Regierung versprach, sie gegen eine feste Menge Gold einzulösen. Während das Bretton-Woods-System 1971 endete, blieben die USA eine Weltmacht. Wenn über Gold diskutiert wird, folgt normalerweise die Rede vom US-Dollar.
Es ist auch wichtig zu bedenken, dass Gold und Währungen dynamisch sind und mehr als einen Input haben. Der Goldpreis wird nicht nur durch Inflation, US-Dollar und Kriege beeinflusst. Gold ist ein globaler Rohstoff und spiegelt daher globale Faktoren wider, nicht nur die Stimmung in einer Volkswirtschaft. Beispielsweise ging der Goldpreis im Jahr 2000 zurück, als die britische Regierung einen großen Teil ihrer Goldreserven verkaufte.
Probleme mit Goldstandards
Wenn man Gold als Währung betrachtet, unterstützen viele Leute die Rückkehr zu einer Form des Goldstandards. Es gab verschiedene Probleme mit früheren Goldstandards.
Eines der Hauptprobleme war, dass die Systeme letztendlich darauf angewiesen waren, dass die Zentralbanken die Regeln einhalten. Nach den Regeln mussten die Zentralbanken den Diskontsatz anpassen, um feste Wechselkurse beizubehalten. Feste Wechselkurse führten manchmal zu hohen Zinssätzen, die politisch unbeliebt waren. Viele Länder entschieden sich stattdessen für eine Abwertung ihrer Währung gegenüber Gold oder dem US-Dollar.
Ein zweites Problem mit dem Goldstandard war, dass es trotz langfristiger Preisstabilität immer noch kurzfristige Preisschocks gab. Die kalifornische Goldentdeckung von 1848 ist ein hervorragendes Beispiel für einen Preisschock. Dieser Goldfund erhöhte die Geldmenge, was die Ausgaben und das Preisniveau erhöhte und kurzfristige wirtschaftliche Instabilität verursachte. Es sei darauf hingewiesen, dass solche wirtschaftlichen Störungen unter Goldstandards aufgetreten sind. Auch jeder Versuch, einen Goldstandard aufrechtzuerhalten, schlug letztendlich fehl.
Verwenden von Gold als Währung
Ohne den Goldstandard schwankt der Goldpreis frei auf dem Markt. Gold wird als sicherer Hafen angesehen, und ein steigender Goldpreis ist oft ein Indikator für zugrunde liegende wirtschaftliche Probleme. Mit Gold können Händler und Privatpersonen in Rohstoffe investieren, die sie häufig teilweise vor finanziellen Turbulenzen schützen. Wie oben erwähnt, treten bei jedem System Störungen auf, auch bei einem Goldstandard.
Es gibt Zeiten, in denen es günstig ist, Gold zu besitzen, und andere Zeiten, in denen der allgemeine Goldtrend unklar oder negativ sein wird. Obwohl die offiziellen Goldstandards inzwischen nicht mehr gelten, wird Gold weiterhin von anderen Währungen beeinflusst. Daher muss Gold wie andere Währungen gehandelt werden.
Die Umstellung auf eine stärkere Währung kann der Schlüssel zum Erhalt des Wohlstands sein. Zum Beispiel wurden Deutsche, die während der deutschen Hyperinflation in der Weimarer Republik in den 1920er Jahren goldgedeckte US-Dollars besaßen, eher reich als arm. Auch wenn kein Land einen Goldstandard hat, können Anleger Gold kaufen. Beim Kauf von Gold tauschen Anleger ihre Landeswährung gegen die Währung vieler der erfolgreichsten Nationen der Geschichte. Das Römische Reich von Marcus Aurelius, das viktorianische England und George Washingtons Amerika waren alle auf dem Goldstandard.
Die Umstellung auf eine stärkere Währung kann der Schlüssel zum Erhalt des Wohlstands sein.
Durch den Kauf von Gold können sich die Menschen vor weltwirtschaftlichen Unsicherheiten schützen. Trends und Umkehrungen treten in jeder Währung auf, und dies gilt auch für Gold. Gold ist eine proaktive Anlage zur Absicherung potenzieller Risiken für die Papierwährung. Sobald die Bedrohung eintritt, ist der Vorteil von Gold möglicherweise bereits verschwunden. Daher ist Gold zukunftsgerichtet, und diejenigen, die es handeln, müssen auch zukunftsgerichtet sein.
Die Quintessenz
In einem freien Marktsystem sollte Gold als eine Währung wie der Euro, der japanische Yen und der US-Dollar angesehen werden. Gold hat eine langjährige Beziehung zum US-Dollar und bewegt sich langfristig in die entgegengesetzte Richtung. Wenn die Aktienmärkte instabil sind, ist es üblich, von der Schaffung eines weiteren Goldstandards zu sprechen. Leider ist ein Goldstandard kein einwandfreies System. Wenn Gold als Währung betrachtet und als solche gehandelt wird, können Risiken für die Papierwährung und die Wirtschaft gemindert werden. Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass Gold zukunftsgerichtet ist. Wenn man wartet, bis eine Katastrophe eintritt, ist der Goldpreis möglicherweise bereits zu hoch gestiegen, um Schutz zu bieten.
