Goldman Sachs schließt nach Angaben von Bloomberg zwei von Führungskräften in Asien betriebene Hedgefonds. Zusammen verwalteten die Fonds ein Vermögen von rund 1, 4 Milliarden US-Dollar und wurden von den Partnern Ryan Thall und Hideki Kinuhata verwaltet, die Berichten zufolge aufbrechen, um einen einzelnen Fonds zu gründen bzw. in den Ruhestand zu treten.
Die beiden Fonds werden unter dem Geschäftsbereich Goldman Sachs Investment Partners betrieben, der Vermögenswerte in Höhe von rund 4 Mrd. USD kontrolliert. Der Geschäftsbereich befasst sich hauptsächlich mit Private Equity- und Risikokapitalinvestitionen und konzentriert sich auf Long-Short-Equity-Wetten in Asien und anderen Regionen.
Diese Schließungen erfolgen zu einem Zeitpunkt, an dem JP Morgan Berichten zufolge seinen Kunden mitteilt, dass für den Rest des Jahres eine Outperformance internationaler Aktien gegenüber dem Inlandsmarkt prognostiziert wird, obwohl der US-amerikanische Aktienmarkt in diesem Jahr eine solide Outperformance gegenüber Schwellenmarktaktien aufweist. Der S & P 500 verzeichnete bis Dienstag ein Plus von 7 Prozent gegenüber dem Rückgang des iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) von 9 Prozent im selben Zeitraum.
Bis eine Pressemitteilung von Goldman Sachs über die Schließung seiner beiden Hedgefonds vorliegt, müssen Ökonomen und Analysten über die Gründe für die Schließung spekulieren. Insgesamt entwickelten sich die Hedgefonds auf breiter Front schlecht. Ein Grund für die Schließung ist die uneinheitliche Nachfrage nach Hedgefonds-ähnlichen Produkten in einer Zeit, in der die Branche Probleme hatte, Benchmarks zu übertreffen, und Investoren nach alternativen Optionen für übergroße Renditen suchen.
In letzter Zeit hat die gesamte Hedgefondsbranche Probleme mit dem Wachstum. Laut Hedge Fund Research haben Kunden im vergangenen Jahr insgesamt 9, 8 Mrd. USD in Fonds investiert, der geringste Betrag seit 1998. Seit drei Jahren übersteigt die Anzahl der Händler, die geschlossen werden, die Anzahl der neu gegründeten Händler.
In diesem Jahr lieferten die Aktienmärkte schwache Renditen, die Rentenmärkte entwickelten sich negativ und im Allgemeinen ist alles sehr viel volatiler. Von der Unsicherheit der Trump-Handelspolitik bis hin zu unvorhergesehenen globalen Ereignissen wie Naturkatastrophen herrscht auf dem Markt eine größere Unsicherheit als in den letzten Jahren. Laut einem aktuellen Goldman Sachs Portfolio Strategy Research-Bericht haben die Volatilität einiger der beliebtesten Aktien, ein steigender Bullenmarkt mit geringem Netto-Leverage und erfolglose Wetten auf konzentrierte Short-Positionen die Renditen von Hedgefonds gebremst.
Dies ist jedoch das Umfeld, auf das Hedgefonds gewartet haben. Hedge-Fonds können im Gegensatz zu Investmentfonds in Flat- oder Down-Märkten profitieren, da die meisten aktieninvestierenden Hedge-Fonds gegen bestimmte Aktien wetten können, anstatt nur bullische Einsätze zu machen.
Trotzdem liegen die Ergebnisse der ersten sechs Monate des Jahres vor und sie erschüttern die Vorstellung, dass Hedgefonds in turbulenten Märkten gedeihen. Hedge Funds blieben im Durchschnitt erneut hinter dem 500-Aktien-Index von Standard & Poor's zurück. Ein vom Research-Unternehmen HFR berechneter Index für die Performance von Hedgefonds legte im ersten Halbjahr 2018 nur um 0, 81 Prozent zu. Dies entspricht weniger als der Hälfte des Zuwachses von 1, 67 Prozent bei S. & P. 500.
