Goldman Sachs Group Inc. (GS) folgt dem Ansatz von Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) und verdoppelt seine Beteiligung an Private-Equity-Unternehmen, berichtete das Wall Street Journal am Freitag. Die von der Petershill-Gruppe der Investmentbank, einem Segment des Vermögensverwaltungsgeschäfts von Goldman, eingeworbenen 2, 5 Milliarden US-Dollar spiegeln einen größeren Branchentrend wider, bei dem sich Unternehmen dafür entscheiden, länger privat zu bleiben.
In den letzten Jahren haben Private-Equity-Unternehmen Rekordbeträge bei der Finanzierung von Renten und Stiftungen erzielt, um Unternehmen aufzukaufen und Wachstumsunternehmen Geld zu verleihen. Im vergangenen Jahr landeten US-amerikanische Private-Equity-Unternehmen über 362 Milliarden US-Dollar und stellten laut der Datenfirma LP Source einen Rekord auf, der seit über einem Jahrzehnt nicht mehr zu verzeichnen war. Goldman hatte ursprünglich 2 Mrd. USD für seinen neuen Fonds vorgesehen, der sich auf passive Anteile an mittelgroßen Zielen mit einem Vermögen zwischen 5 Mrd. USD und 20 Mrd. USD konzentrieren sollte.
Der Private-Equity-Bereich war für längerfristige Anleger besonders attraktiv, da Fonds im Gegenzug für eine Senkung der Gewinne und Verwaltungsgebühren während des gesamten Zeitraums in der Regel mindestens ein Jahrzehnt lang Gelder von großen Instituten halten.
Neuer Fonds könnte Private Equity eröffnen
Die neue Strategie von Goldman, zu der Petershill Private Equity LP und andere verwandte Fonds gehören, spiegelt den Ansatz des Milliardärs Warren Buffetts Berkshire Hathaway wider, der keine Fristen für den Ausstieg aus seinen Anlagen festlegt. Der WSJ schlägt vor, dass die Bank im Laufe der Zeit ihre Positionen auszahlen könnte, indem sie Anteile an Investmentmanager und andere Käufer verkauft oder einen Teil des Portfolios öffentlich macht. Letzteres wäre ein Meilenstein für die Branche, da es den Markt für Käufer außerhalb der traditionellen Anleger in der Anlageklasse öffnen könnte, einschließlich großer Institute und der Ultra-Rich.
"Wenn Sie ein öffentlicher Investor sind, gibt es nicht viele Möglichkeiten, über die öffentlichen Märkte in Private Equity zu investieren", sagte Michael Brandmeyer, Co-Chief Investment Officer von Goldmans Gruppe für alternative Anlagen und Managerauswahl. "Wir denken, dass es ein potenziell begeistertes Publikum für eine Auflistung geben könnte."
