Was sind historische Renditen?
Historische Renditen werden häufig mit der Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Index in der Vergangenheit in Verbindung gebracht. Analysten überprüfen historische Renditedaten, wenn sie versuchen, zukünftige Renditen vorherzusagen oder abzuschätzen, wie ein Wertpapier auf eine bestimmte Situation reagieren könnte, z. B. auf einen Rückgang der Verbrauchernachfrage. Historische Renditen können auch nützlich sein, wenn geschätzt werden soll, wo zukünftige Datenpunkte in Bezug auf Standardabweichungen fallen könnten.
Historische Renditen erklärt
Die Betrachtung historischer Daten kann einen Einblick in die Reaktion eines Wertpapiers oder Marktes auf eine Vielzahl verschiedener Variablen geben, von regelmäßigen Konjunkturzyklen bis hin zu plötzlichen Weltereignissen. Anleger, die historische Renditen interpretieren möchten, sollten einen Vorbehalt beachten: Sie können nicht davon ausgehen, dass die Zukunft wie die Vergangenheit sein wird. Je älter die historischen Renditedaten sind, desto weniger nützlich ist dies für die Vorhersage zukünftiger Renditen.
Im Gegensatz zu herkömmlichen fundamentalen Analysemethoden ist die technische Analyse eine Analysemethode, die zur Vorhersage der Preisrichtung durch die Untersuchung vergangener Marktdaten, hauptsächlich Preis und Volumen, verwendet wird. Hier werden die historischen Renditen häufig auf Trends oder Muster analysiert, die mit den aktuellen finanziellen und wirtschaftlichen Bedingungen in Einklang stehen können. Technische Analysten glauben, dass potenzielle Marktergebnisse den Mustern der Vergangenheit folgen könnten. Daher gibt es einen versteckten Wert aus der Untersuchung historischer Renditetrends.
In Wirklichkeit sind die Ergebnisse uneinheitlich. Als dynamisches und sich ständig weiterentwickelndes System wiederholen sich Märkte und Volkswirtschaften zuweilen, aber es ist sehr schwer vorherzusagen, wann die Ereignisse der Vergangenheit in der Zukunft eintreten werden. Aus diesem Grund wird es Ihnen schwer fallen, Finanzliteratur zu finden, in der der Ausdruck "vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse" nicht besonders hervorgehoben wird. Aber Euphorie und Optimismus überwiegen, und die Anleger und ihre Berater legten fälschlicherweise mehr Wert auf historische Renditen, als sie sollten.
Bei Verwendung historischer Renditen können Large-Cap-Wertpapiere regelmäßigere Muster aufweisen als Small-Cap-Wertpapiere. Dies liegt daran, dass Wertpapiere mit hoher Marktkapitalisierung eine höhere Liquidität aufweisen als Aktien mit niedriger Marktkapitalisierung.
