Die US-amerikanischen Eigenheimbestände sind in den letzten Wochen auf die Tiefststände von 2018 gefallen, bieten jedoch aufgrund der starken Nachfrage und eines starken Rückgangs der vorhandenen Eigenheimbestände einen außergewöhnlichen Wert. Dieser weltliche Rückenwind sagt voraus, dass diese normalerweise zyklische Gruppe ihre Einnahmen bis weit in das nächste Jahrzehnt hinein ausweiten wird. Der Kern der tausendjährigen Generation zahlt schließlich Studentenkredite aus und akkumuliert den Reichtum, der für den Erhalt von Hypotheken erforderlich ist.
Aufgrund der steigenden Zinsen zögern die Bären, den Wohnungsbausektor zu empfehlen, aber der Aufstieg von einem historisch niedrigen Niveau dürfte auf absehbare Zeit eine hohe Nachfrage stützen. Die Lennar Corporation (LEN) hat dieses Aufwärtsthema am Mittwoch bekräftigt und Gewinne für das erste Quartal gemeldet, die die Erwartungen bei weitem übertrafen. Die Einnahmen stiegen im Jahresvergleich um 27, 5%, wobei der nicht aufgebaute Auftragsbestand um 95% stieg, was einem zukünftigen Geschäft von mehr als 7 Mrd. USD entspricht.
Der iShares Dow Jones ETF (ITB) (US Home Construction Index Fund) wurde in den oberen 40er-Jahren auf dem Höhepunkt der Immobilienblase im Mai 2006 an die Börse gebracht und verzeichnete im März 2009 einen steilen Abwärtstrend, der im einstelligen Bereich endete drei Rallye-Wellen, die im Januar 2018 das Hoch des vorherigen Jahrzehnts erreichten und eine große Umkehr auslösten, gefolgt von einem starken Rückgang in den Februar.
Der Ausverkauf endete mit dem 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) und dem Fibonacci-Retracement-Niveau von 0, 382 USD in den oberen 30er-Jahren und endete mit einem zweimonatigen Test vor einem starken Anstieg als Reaktion auf die Gewinne von Lennar. Das Timing der Umkehrung kann zufällig sein, da dies ein perfekter Ort für einen Sprung ist, der schließlich ein mehrjähriges Ausbruchsmuster vervollständigt. Der monatliche Stochastik-Oszillator unterstützt diese Ansicht und fällt auf das tiefste technische Ergebnis seit September 2013. Trotzdem können lange Einträge warten, bis der Preis für 40 USD bequem über dem 50-Tage-EMA liegt.
Die Aktien der Lennar Corporation (LEN) notierten 2005 bei 68, 86 USD und erreichten im vierten Quartal 2008 ein 13- Jahrestief von 3, 42 USD. Die Aktie stieg in das neue Jahrzehnt hinein und verzeichnete einen stufenweisen Fortschritt, der eine Rundreise in die USA vollendete Vorgängerhoch im Januar 2018. Die Aktie verkaufte sich im Februar und landete auf dem 200-Tage-EMA in den niedrigen 50-Dollar-Werten. Nach dem Gewinnbericht dieser Woche stieg das Volumen um mehr als fünf Punkte. Diese Preisaktion führt zu einer Umkehrung, die nun einen Ausbruch auf neue Höchststände unterstützen könnte.
Ein Rückzug in die 50-Tage-EMA nahe 60 US-Dollar könnte eine risikoarme Kaufgelegenheit bieten, bevor das Januar-Hoch stetig ansteigt. Dieses Widerstandsniveau dürfte den Fortschritt verlangsamen oder zum Stillstand bringen, vielleicht bis ins dritte Quartal hinein, während die Marktteilnehmer den Kursanstieg der Federal Reserve beobachten. Der beste Plan in diesem zweiseitigen Szenario ist es, so wenig wie möglich im Muster einzukaufen oder geduldig auf einen längeren Ausbruch zu warten.
Die Aktie von DR Horton, Inc. (DHI) beendete einen mehrjährigen Aufwärtstrend bei 42, 82 USD im Jahr 2005 und fiel im November 2008 deutlich auf ein Achtjahrestief von 3, 79 USD. Der anschließende Aufwärtstrend blieb innerhalb von 10 Punkten gegenüber dem vorherigen Hoch im Jahr 2015 stehen Dies führte zu einem Ausbruch im Oktober 2017, der im Januar 2018 ein Allzeithoch bei 53, 32 USD erreichte. Die Aktie verkaufte sich im März und fand Unterstützung bei der 200-Tage-EMA in den niedrigen 40-USD-Werten.
DR Horton-Aktien erholten sich in dieser Woche stark vom Sektor und vollendeten eine doppelte Bodenumkehr, die letztendlich zu neuen Höchstständen führen könnte. Das bilanzielle Volumen (OBV) hat mit dieser Trendwende uneingeschränkt zusammengearbeitet und ein Allzeithoch verzeichnet, obwohl der Preis acht Punkte unter dem Höchststand im Januar notiert. Dies ist ein gutes Zeichen für einen schnellen Aufstieg in den Widerstand, gefolgt von einer weiteren Konsolidierungsphase. Rückzüge über 45 USD könnten in diesem bullischen Szenario risikoarme Kaufchancen bieten.
Die Quintessenz
Homebuilders erholten sich stark von den starken Unterstützungsniveaus nach den positiven Ergebnissen von Lennar und setzten die Bühne für Ausbrüche auf ein Allzeithoch im Jahr 2018. (Weitere Informationen finden Sie unter: 4 Homebuilders, die besser abschneiden als die Credit Suisse )
