Was sind POF-Raten (Possibility Of Failure)?
Possibility of Failure (POF) -Raten sind Maßzahlen für die Wahrscheinlichkeit, dass einem Rentner aufgrund einer bestimmten Strategie für den Rückzug aus dem Pensionsportfolio das Geld vorzeitig ausgeht. Die Ausfallwahrscheinlichkeit eines Altersportfolios hängt von der Lebenserwartung, der Auszahlungsrate, der Vermögensallokation des Portfolios und der Volatilität der Anlagen des Portfolios ab. Die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls wird auch als die Wahrscheinlichkeit des Ruins bezeichnet.
Grundlegendes zu POF-Raten (Possibility Of Failure)
Die Möglichkeit von Ausfallraten ist für Rentner immer wichtiger geworden, da die durchschnittliche Lebenserwartung gestiegen ist und die Arbeitnehmer mehr Jahre ihres Lebens im Ruhestand verbringen. Eine vielfach zitierte Studie von 1998 über die Auszahlungsraten von Altersguthaben, die von den Finanzprofessoren der Trinity University, Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard und Daniel T. Walz verfasst wurde, ergab, dass die Auszahlung von mehr als 6% pro Jahr aus einem Altersguthaben zu erheblichen Ausfallraten führte. Die von den Autoren festgestellten Ausfallraten waren sogar bei einem optimalen Portfolio und ohne Steuern, Ausgaben oder Gebühren - Bedingungen, die in der realen Welt wahrscheinlich nicht gegeben sind. Warum? Da Rentner Faktoren wie die Marktvolatilität nicht kontrollieren können und ein Teil ihres Portfolios unweigerlich durch Steuern und Gebühren verloren geht, müssen sie eine konservative Abhebungsrate verwenden, die deutlich unter 6% liegt, um die Möglichkeit eines Ausfalls zu minimieren.
Die zentralen Thesen
- Die Ausfallwahrscheinlichkeit, auch als "Ruinemöglichkeitsrate" bezeichnet, gilt nur für Rentner mit Pensionsportfolios. Die Ausfallwahrscheinlichkeit eines Rentner-Finanzportfolios hängt von vielen Faktoren ab, einschließlich der Art der Platzierung von Vermögenswerten (z. B. Aktien oder Anleihen) und der Laufzeit Erwartung des Inhabers des Portfolios und Abzugsquote. Abhängig von der Anlage haben einige Altersportfolios möglicherweise eine höhere Ausfallwahrscheinlichkeit als andere. Der Aktienmarkt spielt eine wichtige Rolle bei der Wahrscheinlichkeit von Ausfallraten.
Sichere Abhebungsraten und die Möglichkeit des Ausfalls
Eine sichere Abhebungsrate wird oft als 4% angesehen, aber selbst diese Rate weist unter bestimmten wirtschaftlichen Bedingungen eine zu hohe Wahrscheinlichkeit eines Scheiterns auf. Ein Rentner, der einen großen Teil seines Portfolios im Ruhestand in Aktien investiert hält und in dieser Zeit hervorragende Aktienrenditen erzielt, kann sicher 4% oder mehr abheben, ohne dass das Geld ausgeht. Wenn sich die Wirtschaft in einer anhaltenden Rezession befindet, kann sogar eine normalerweise konservative Rückzugsquote von 3% mit hoher Wahrscheinlichkeit zum Scheitern führen.
Eine Faustregel ist, die Auszahlungsrate zu senken, wenn Ihr Portfolio eine 25% ige Ausfallwahrscheinlichkeit aufweist.
Die Volatilität der Anlagen erhöht auch die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls. Obwohl risikoreichere Anlagen höhere Renditen erzielen, können diese Renditen nicht garantiert werden. Möglicherweise leben Sie nicht lange genug, um einen Abschwung Ihrer riskanteren Investition zu überbrücken. Dennoch sind Sie fast sicher, dass Ihr Portfoliowert bei riskanteren Anlagen stärker schwanken wird, was es schwieriger macht, den Prozentsatz zu bestimmen, den Sie jedes Jahr sicher auszahlen können.
Finanzexperten, die sich für die dynamische Aktualisierung, eine Methode zur Verwaltung von Portfolioabhebungen, einsetzen, empfehlen, die Abhebungsrate anzupassen, wenn sich die Bedingungen ändern, um die Möglichkeit eines Ausfalls zu minimieren, anstatt die gleiche „sichere“ Abhebungsrate zu verwenden, unabhängig davon, was passiert.
