Zu den Optionen, die einem Unternehmen zur Verfügung stehen, um die Kapitalrendite (ROCE) zu verbessern, gehören die Senkung der Kosten, die Steigerung des Umsatzes sowie die Rückzahlung von Schulden oder die Restrukturierungsfinanzierung. Der ROCE ist eine Metrik, die die Rentabilität eines Unternehmens misst. Analysten können damit einschätzen, wie effizient ein Unternehmen sein verfügbares Kapital einsetzt. Der ROCE wird wie folgt berechnet:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Return on Capital Employed = Capital UsedEBIT wobei: EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern
Wie wird ROCE verwendet?
Die ROCE-Quote ist besonders hilfreich, wenn Sie die Rentabilität von Unternehmen im selben Geschäft mit ähnlichen Beträgen des Betriebskapitals vergleichen. Diese Metrik ist auch sehr nützlich für Unternehmen, die große Mengen an Kapital benötigen, um die Produktion zu erleichtern. Dies wird auch als kapitalintensive Industrie bezeichnet.
Der ROCE berücksichtigt im Gegensatz zu anderen Rentabilitätskennzahlen wie der Eigenkapitalrendite (ROE) die Verschuldung und die zusätzlichen Verbindlichkeiten. Analysten und Investoren verwenden die ROCE-Quote in Verbindung mit der ROE-Quote, um eine genauere Vorstellung davon zu erhalten, wie gut ein Unternehmen mit dem verfügbaren Kapital Gewinne erzielen kann.
Die Formel zur Berechnung des ROCE teilt das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) eines Unternehmens mit dem eingesetzten Kapital. Wenn die ROCE-Quote eines Unternehmens relativ hoch ist, wird dies häufig als Hinweis darauf interpretiert, dass das Unternehmen sein Kapital effizienter nutzt.
ROCE verbessern
Da es sich um eine Messung der Rentabilität handelt, kann ein Unternehmen seinen ROCE durch dieselben Prozesse verbessern, die es unternimmt, um seine Gesamtrentabilität zu verbessern. Der naheliegendste Ausgangspunkt ist die Reduzierung der Kosten oder die Steigerung des Umsatzes. Die Überwachung von Bereichen, in denen möglicherweise übermäßige oder ineffiziente Kosten anfallen, ist ein wichtiger Bestandteil der betrieblichen Effizienz.
Eine weitere Maßnahme zur Verbesserung der ROCE-Quote ist der Verkauf unrentabler oder unnötiger Vermögenswerte. Zum Beispiel würde ein Unternehmen gut daran tun, ein Maschinenteil zu verkaufen, das seine Nutzungsdauer überlebt hat. Der Verkauf der veralteten Maschinen würde die Gesamtkapitalbasis des Unternehmens verringern und somit den ROCE des Unternehmens verbessern, da durch das Entfernen nicht genutzter oder unnötiger Vermögenswerte weniger Kapital eingesetzt werden kann, um die gleiche Produktionsmenge zu ermöglichen.
Die Tilgung von Schulden und damit die Reduzierung von Verbindlichkeiten kann auch die ROCE-Quote verbessern. Ein weiterer Schritt, den ein Unternehmen im Bereich der Finanzierung unternehmen kann, ist die Restrukturierung bestehender Schulden, die Refinanzierung zu niedrigeren Zinssätzen oder zu attraktiveren Rückzahlungsbedingungen.
Ein Schlüsselbereich für die allgemeine betriebliche Ineffizienz, der verbessert werden kann, ist die Bestandsverwaltung. Eine ordnungsgemäße Bestandsverwaltung kann häufig ein sehr wirksames Mittel zur Verbesserung der finanziellen Gesamtleistung eines Unternehmens sein. Eine ordnungsgemäße Überwachung, Organisation und Koordination des Bestellbestands kann den Cashflow und das verfügbare Betriebskapital eines Unternehmens erheblich verbessern. Auf diese Weise kann das Unternehmen regelmäßig mehr Kapital in das Unternehmen reinvestieren, wodurch es wachsen und seine Marktbasis vergrößern kann.
