Inhaltsverzeichnis
- Was sind Dividenden?
- Wie Dividenden ausgezahlt werden
- Eigenkapital
- Die Bilanz
- Gewinnrücklagen
- Die Wirkung von Dividenden
- Bardividende Beispiel
- Beispiel für eine Aktiendividende
Wenn ein Unternehmen Bardividenden an seine Aktionäre ausschüttet, verringert sich das Eigenkapital um den Gesamtwert aller ausgeschütteten Dividenden. Der Effekt von Dividenden ändert sich jedoch abhängig von der Art der Dividenden, die ein Unternehmen zahlt. Wie wir sehen werden, haben Aktiendividenden nicht den gleichen Effekt auf das Eigenkapital wie Bardividenden.
Was sind Dividenden?
Wenn sich ein Unternehmen gut entwickelt und seine Aktionäre für ihre Investition belohnen möchte, gibt es eine Dividende aus. Dividenden bieten Unternehmen auch eine gute Möglichkeit, ihre finanzielle Stabilität und Rentabilität dem Unternehmensbereich im Allgemeinen mitzuteilen. Aktien, die Dividenden ausgeben, sind bei Anlegern in der Regel recht beliebt. Daher sind viele Unternehmen stolz darauf, Jahr für Jahr einheitliche und steigende Dividenden auszugeben. Die Ausgabe von Dividenden belohnt nicht nur bestehende Aktionäre, sondern ermutigt auch neue Investoren, Aktien eines Unternehmens zu kaufen, das floriert.
Wie Dividenden ausgezahlt werden
Dividenden werden in der Regel in bar oder in Form von zusätzlichen Aktien oder einer Kombination aus beiden gezahlt. Wenn eine Dividende in bar ausgezahlt wird, zahlt die Gesellschaft jedem Aktionär einen bestimmten Dollarbetrag entsprechend der Anzahl der Aktien, die er bereits besitzt. Ein Unternehmen, das eine Dividende von 1 USD festlegt, zahlt daher 1.000 USD an einen Aktionär, der 1.000 Aktien besitzt.
Bei einer Aktiendividende erhalten die Aktionäre zusätzliche Aktien entsprechend ihrer derzeitigen Beteiligung. Wenn die Gesellschaft im obigen Beispiel stattdessen eine Dividende von 10% ausgibt, erhält der Aktionär zusätzliche 100 Aktien. Einige Unternehmen bieten den Aktionären die Möglichkeit, eine Bardividende durch den Kauf zusätzlicher Aktien zu einem reduzierten Preis wieder anzulegen.
Die zentralen Thesen
- Unternehmen geben Dividenden aus, um aktuelle Aktionäre zu belohnen und neue Investoren zum Kauf von Aktien zu ermutigen. Ein Unternehmen kann Dividenden in Form von Barmitteln, zusätzlichen Aktien des Unternehmens oder einer Kombination aus beiden zahlen die in der Bilanz des Unternehmens ausgewiesene Bilanzsumme und abzüglich der Verbindlichkeiten des Unternehmens. Aktiendividenden verringern das Eigenkapital, während Aktiendividenden das Eigenkapital nicht verringern.
Eigenkapital
Das Eigenkapital repräsentiert den Kapitalanteil der Bilanz eines Unternehmens. Das Eigenkapital kann aus der Bilanz berechnet werden, indem die Verbindlichkeiten eines Unternehmens von der Bilanzsumme abgezogen werden. Obwohl sich Aktiensplits und Aktiendividenden auf die Art und Weise der Aktienzuteilung und den Aktienkurs des Unternehmens auswirken, wirken sich Aktiendividenden nicht auf das Eigenkapital aus.
Das Eigenkapital repräsentiert auch den Wert eines Unternehmens, der im Falle eines Konkurses an die Aktionäre ausgeschüttet werden könnte. Wenn das Unternehmen den Laden schließt, sein gesamtes Vermögen liquidiert und alle Schulden zurückzahlt, bleibt das Eigenkapital erhalten. Es kann am einfachsten als Bilanzsumme eines Unternehmens abzüglich der gesamten Verbindlichkeiten betrachtet werden.
Eine der Hauptkomponenten des Eigenkapitals ist der Geldbetrag, den ein Unternehmen durch den Verkauf von Aktien, das so genannte Eigenkapital, erzielt. Aber auch private Unternehmen, die nicht börsennotiert sind, verfügen über Eigenkapital.
Es ist zwar ungewöhnlich, dass ein Unternehmen einen negativen Eigenkapitalwert aufweist, wenn seine Verbindlichkeiten das Vermögen übersteigen. Da das Eigenkapital die Differenz zwischen Aktiva und Passiva widerspiegelt, überprüfen Analysten und Investoren die Bilanzen der Unternehmen, um ihre finanzielle Gesundheit zu beurteilen.
Die Bilanz
Eine der wichtigsten Jahresabschlüsse von Unternehmen ist die Bilanz. In der Bilanz werden alle Aktiva und Passiva eines Unternehmens ausgewiesen. Grundsätzlich ist die Bilanz ein Überblick über alle Dinge, die ein Unternehmen besitzt, einschließlich Bargeld, Eigentum, Investitionen und Vorräte sowie über alles, was es anderen Parteien schuldet, wie z. B. Kredite, Verbindlichkeiten und fällige Einkommenssteuern. Es bietet eine Momentaufnahme der finanziellen Situation eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt.
Gewinnrücklagen
Das Eigenkapital umfasst Gewinnrücklagen, einbezahltes Kapital, eigene Aktien und sonstige kumulierte Erträge. Wenn die Angaben zu Aktiva und Passiva nicht ohne weiteres verfügbar sind, kann das Eigenkapital berechnet werden, indem Vorzugsaktien zu Stammaktien und zusätzlich eingezahltem Kapital addiert oder subtrahiert werden, einbehaltene Gewinne addiert oder subtrahiert werden und eigene Aktien subtrahiert werden. Das Eigenkapital wird üblicherweise als Buchwert eines Unternehmens bezeichnet.
Der Gewinnrücklagenabschnitt der Bilanz spiegelt den Gesamtbetrag des Gewinns wider, den ein Unternehmen im Laufe der Zeit einbehalten hat. Nachdem das Unternehmen alle Kosten und Aufwendungen berücksichtigt hat, ist der am Ende des Geschäftsjahres verbleibende Umsatz der Nettogewinn. Das Unternehmen kann aus seinem Gewinn eine von drei Möglichkeiten auswählen: Dividenden an die Aktionäre auszahlen, die Gelder in das Unternehmen reinvestieren oder es auf seinem Konto belassen. Der verbleibende Teil des Gewinns wird jedes Jahr übertragen und in der Bilanz als Gewinnrücklage ausgewiesen.
Die Wirkung von Dividenden
Die Auswirkung von Dividenden auf das Eigenkapital wird durch die Art der ausgegebenen Dividende bestimmt. Wenn ein Unternehmen eine Dividende an seine Aktionäre ausschüttet, wird der Wert dieser Dividende von den Gewinnrücklagen abgezogen. Selbst wenn die Dividende als zusätzliche Aktien ausgegeben wird, wird der Wert dieser Aktien abgezogen. Eine Bardividende führt jedoch direkt zu einer Reduzierung der Gewinnrücklagen, während eine Aktiendividende zu einer Übertragung von Geldmitteln von den Gewinnrücklagen auf das eingezahlte Kapital führt. Während eine Bardividende das Eigenkapital verringert, ändert eine Aktiendividende lediglich die Allokation der Aktienfonds.
Bardividende Beispiel
Angenommen, das Unternehmen ABC hat ein besonders lukratives Jahr hinter sich und beschließt, seinen Aktionären eine Dividende von 1, 50 USD auszuschütten. Dies bedeutet, dass das Unternehmen für jede Aktie eine Dividende von 1, 50 USD zahlt. Wenn ABC 1 Million Aktien im Umlauf hat, muss es Dividenden in Höhe von 1, 5 Millionen USD ausschütten.
Der Aktionärsanteil der ABC-Bilanz weist einen Gewinnvortrag von 4 Mio. USD aus. Bei Bekanntgabe der Bardividende werden 1, 5 Mio. USD vom Gewinnrücklagenbereich abgezogen und dem Unterkonto für die Dividendenausschüttung des Passiva-Bereichs hinzugefügt. Das Eigenkapital der Gesellschaft wird um den Dividendenbetrag gemindert, und die Gesamtverbindlichkeit wird vorübergehend erhöht, da die Dividende noch nicht ausgezahlt wurde.
Wenn Dividenden tatsächlich an die Aktionäre ausgezahlt werden, werden die 1, 5 Mio. USD vom Unterabschnitt "Dividenden" abgezogen, um die Verringerung der Verbindlichkeiten des Unternehmens zu berücksichtigen. Das Cash-Unterkonto des Vermögensbereichs wird ebenfalls um 1, 5 Mio. USD gekürzt. Da das Eigenkapital den Aktiva abzüglich Passiva entspricht, muss sich eine Verringerung des Eigenkapitals in einer Verringerung der Bilanzsumme widerspiegeln und umgekehrt.
Beispiel für eine Aktiendividende
Die Bilanzierung ändert sich geringfügig, wenn ABC eine Aktiendividende ausgibt. Angenommen, ABC erklärt eine Dividende von 5% auf seine 1 Million ausstehenden Aktien. Wenn der aktuelle Marktpreis der ABC-Aktie 15 USD beträgt, haben die 50.000 Dividendenaktien einen Gesamtwert von 750.000 USD.
Bei der Erklärung der Dividende werden 750.000 USD vom Unterkonto für einbehaltene Gewinne abgezogen und auf das Unterkonto für eingezahltes Kapital überwiesen. Der Wert der Dividende verteilt sich auf Stammaktien und Kapitalrücklage.
Ein großer Vorteil einer Aktiendividende ist, dass die Aktionäre im Allgemeinen keine Steuern auf den Wert zahlen, es sei denn, die Aktiendividende hat eine Barausschüttungsoption.
Das Stammaktien-Unterkonto enthält nur den Nennwert der Aktie. Das Unterkonto Kapitalrücklage enthält den Wert der Aktie über ihrem Nennwert. Wenn die Aktien von ABC einen Nennwert von 1 USD haben, wird das Unterkonto für Stammaktien um 50.000 USD erhöht, während die verbleibenden 700.000 USD als Kapitalrücklage ausgewiesen werden. Der Nettoeffekt der Aktiendividende ist lediglich eine Erhöhung des eingezahlten Kapitals und eine Verringerung der Gewinnrücklagen. Das gesamte Eigenkapital bleibt unverändert.
