Anleihen gehören zur Familie der festverzinslichen Wertpapiere. Bei diesen Wertpapieren handelt es sich um Schuldverschreibungen, dh, eine Partei leiht sich Geld von einer anderen Partei, die eine Rückzahlung des Kapitals (des ursprünglich geliehenen Betrags) zuzüglich Zinsen erwartet.
Wie ein Investor mit einer Coupon-Paying-Anleihe Geld verdient
Anleger (die Inhaber der Anleihe) können mit Anleihen auf zwei Arten Geld verdienen.
Erstens erhält der Inhaber, wie bereits erwähnt, während der gesamten Laufzeit einer Anleihe Zinszahlungen, die als Kupon bezeichnet werden. Wenn Sie beispielsweise eine 10-jährige Anleihe mit einem Kupon von 8% gekauft haben, würde Ihnen der Emittent einen Kupon (Zins) in Höhe von 80 USD pro Jahr zusenden. Die meisten Anleihen zahlen zweimal im Jahr. Technisch gesehen erhalten Sie also zwei Schecks für jeweils 40 USD.
Zweitens schwanken die Kurse von Anleihen ähnlich wie bei anderen Wertpapieren. Diese Preisschwankung hängt von mehreren Faktoren ab, von denen der wichtigste der Marktzins ist. Einige Anleger versuchen, mit dem Wechselkurs einer Anleihe Geld zu verdienen, indem sie raten, wohin die Zinsen gehen werden.
Die zentralen Thesen
- Anleihen gehören zur Familie der festverzinslichen Wertpapiere. Der Inhaber erhält während der gesamten Laufzeit einer Anleihe Zinszahlungen, die als Kupon bezeichnet werden. Der Kurs von Anleihen schwankt ähnlich wie bei jedem anderen Wertpapier. Ein Anleger verdient Geld mit einer Nullkupon-Anleihe, indem ihm bei Fälligkeit Zinsen gezahlt werden.
Wie ein Investor mit einer Zero-Coupon-Anleihe Geld verdient
Ein Anleger verdient Geld mit einer Nullkupon-Anleihe, indem er bei Fälligkeit Zinsen erhält. Eine Zero-Coupon-Anleihe, auch als Discount-Anleihe bezeichnet, ist eine Anleihe, die zu einem niedrigeren Preis als ihrem Nennwert gekauft wurde. Dies bedeutet, dass der volle Nennwert der Anleihe bei Fälligkeit der Anleihe zurückgezahlt wird.
Die Partei, die die Anleihe ausgibt, leistet keine Zinszahlungen (Coupon), sondern zahlt den vollen Wert, sobald der Fälligkeitsprozess abgeschlossen ist. US-Schatzwechsel (T-Bills) und Sparanleihen sind zwei Beispiele für Nullkuponanleihen. Obwohl die meisten Nullkupon-Anleihen einen festgelegten Geldbetrag zahlen (der ihnen einen festgelegten Nennwert gibt), sind einige Anleihen inflationsindexiert. In diesem Fall wird der an den Anleihegläubiger zurückgezahlte Betrag auf einen festgelegten Kaufkraftbetrag festgelegt ein bestimmter Dollarbetrag.
Reife erreichen
Die Laufzeit einer Nullkuponanleihe hängt davon ab, ob es sich um eine kurzfristige oder langfristige Anlage handelt. Eine Zero-Coupon-Anleihe, die eine langfristige Investition darstellt, hat in der Regel eine Laufzeit zwischen 10 und 15 Jahren.
Nullkuponanleihen, die als kurzfristige Anlagen gelten, haben in der Regel eine Laufzeit von höchstens einem Jahr. Diese kurzfristigen Anleihen werden in der Regel als Wechsel bezeichnet.
Da Nullkuponanleihen während des gesamten Fälligkeitsprozesses keine Zinszahlungen zurückzahlen, sehen Anleger in der Anleihe fast zwei Jahrzehnte lang keinen Gewinn, wenn eine Anleihe eine Laufzeit von 17 Jahren nicht erreicht. Ein Investor im Ruhestand, der zum Beispiel einen konstanten Einkommensfluss anstrebt, wird für Zero-Coupon-Anleihen wahrscheinlich nur einen geringen Nutzen sehen.
Ein Familienguthaben für den Kauf eines Altersheims könnte jedoch erheblich von einer Nullkuponanleihe mit einer Laufzeit von 15 oder 20 Jahren profitieren. Eine Nullkupon-Anleihe kann auch einen Anleger ansprechen, der sein Vermögen an seine Erben weitergeben möchte. Wenn eine Anleihe im Wert von 2.000 USD als Geschenk ausgegeben wird, verwendet der Spender nur 2.000 USD seines jährlichen Steuerausschlusses für Geschenke, und der Empfänger erhält mehr als 2.000 USD, sobald die Anleihe ihre Fälligkeit erreicht hat.
Steuerliche Gründe
In den USA begebene Zero-Coupon-Anleihen behalten aus steuerlichen Gründen einen Original-Emissionsrabatt (OID). Zero-Coupon-Anleihen erhalten häufig Zinszahlungen oder Phantomeinnahmen, obwohl die Anleihen keine regelmäßigen Zinsen zahlen. Aus diesem Grund können in den USA steuerpflichtige Zero-Coupon-Anleihen auf einem steuerlich latenten Altersguthaben gehalten werden, sodass Anleger künftige Erträge nicht mehr versteuern müssen.
Als Alternative zu diesem Verfahren sind, wenn eine Nullkupon-Anleihe von einer US-Kommunal- oder Bundesregierungseinheit ausgegeben wird, z. B. im Fall einer Kommunalanleihe, alle unterstellten Zinsen von der US-Bundessteuer und in der Regel auch von der staatlichen und lokalen Steuer befreit.
