Die Korrelation allein kann den Aktienmarkt nicht beeinflussen, weil es einfach der Grad ist, in dem sich zwei Dinge gleich verhalten. Die Korrelation zwischen der Aktivität zweier Aktien oder zwischen einer Aktie und der Wertentwicklung eines bestimmten Index, einer Branche oder eines Wirtschaftszweigs kann jedoch ein sehr wichtiger Faktor für die Entwicklung einer umsichtigen Anlagestrategie sein. Aktienanalysten verwenden ein Maß namens Korrelationskoeffizient, um Vorhersagen darüber zu treffen, wie sich eine Aktie basierend auf der Wertentwicklung in der Vergangenheit und der Aktivität eines anderen Wertpapiers verhält, mit dem die betreffende Aktie nachweislich korreliert.
Was ist der Korrelationskoeffizient?
Der Korrelationskoeffizient wird verwendet, um sowohl den Grad als auch die Richtung der Korrelation zwischen zwei beliebigen Aktien zu messen. Es kann irgendwo zwischen -1 und 1 liegen, obwohl es fast immer dazwischen liegt. Zwei beliebige Wertpapiere mit einem Koeffizienten von 1 werden als "perfekt" korreliert bezeichnet. Das heißt, wenn eine Aktie um fünf Punkte steigt, macht die andere genau das Gleiche zur selben Zeit. Eine Korrelation von -1 ist eine "perfekte" negative Korrelation, dh wenn eine Aktie fünf Punkte zulegt, verliert die andere fünf Punkte. Diese Art von Verhalten ist an der Börse unglaublich selten, so dass perfekte Korrelationen fast nur theoretisch sind.
Wie und warum korrelieren Aktien?
Die meisten Aktien haben eine Korrelation irgendwo in der Mitte des Bereichs, wobei ein Koeffizient von 0 anzeigt, dass zwischen den beiden Wertpapieren keinerlei Beziehung besteht. Ein Bestand im Online-Einzelhandel zum Beispiel hat wahrscheinlich keine Korrelation mit dem Bestand eines Reifen- und Karosseriebaus. Dies liegt daran, dass die Unternehmen sehr unterschiedliche Abläufe haben und die Produkte und Dienstleistungen des Autohauses keine Dinge sind, die virtuell bereitgestellt werden können.
Ein stationärer Buchhändler hat jedoch wahrscheinlich eine negative Korrelation mit der Aktie von Amazon.com, da die Popularität des Onlinehändlers für traditionelle Buchhandlungen in der Regel eine schlechte Nachricht ist. Der Bestand des beliebten Zahlungsdienstleisters PayPal dürfte positiv mit dem Bestand der Online-Händler korrelieren, die seine Dienste in Anspruch nehmen. Wenn die Aktien von eBay, Amazon und Best Buy aufgrund gestiegener Online-Umsätze zulegen, wird PayPal wahrscheinlich einen ähnlichen Anstieg verzeichnen, da die gebührenpflichtigen Einnahmen steigen und positive Gewinnberichte die Anleger anregen.
Verwenden des Korrelationskoeffizienten
Bei der Entwicklung einer Anlagestrategie und der Auswahl von Aktien für Ihr Portfolio kann der Korrelationskoeffizient ein sehr hilfreiches Instrument sein. Es kann verwendet werden, um Aktien in verschiedenen Branchen auszuwählen, die dazu neigen, sich gleichzeitig zu bewegen, oder um Ihre Wetten abzusichern, indem Sie Aktien mit einem negativen Koeffizienten auswählen, sodass die eine Aktie einen Schub bekommt, wenn eine Aktie ausfällt. Wenn Aktien einen Korrelationskoeffizienten von 0 haben, bedeutet dies nicht, dass sie sich niemals auf die gleiche Weise verhalten. es bedeutet vielmehr, dass sie sich mit gleicher Wahrscheinlichkeit unterschiedlich bewegen wie sich zusammen bewegen, was sie unvorhersehbar macht. Dies bedeutet jedoch auch, dass es weniger wahrscheinlich ist, dass viele nicht korrelierte Aktien gleichzeitig ausfallen.
Die Auswahl verschiedener Aktien mit unterschiedlichen Graden und Korrelationsrichtungen ist eine der häufigsten und effektivsten Diversifizierungsstrategien. Das Ergebnis ist ein Portfolio, das einen allgemeinen Aufwärtstrend aufweist, da zu jedem Zeitpunkt mindestens ein Wertpapier gut abschneiden sollte, auch wenn andere ausfallen.
