Die meisten technischen Händler auf dem Devisenmarkt, egal ob Anfänger oder erfahrene Profis, sind in ihren Marktausbildungen auf das Konzept der Analyse mehrerer Zeitrahmen gestoßen. Dieses fundierte Mittel zum Lesen von Charts und Entwickeln von Strategien ist jedoch häufig die erste Analyseebene, die vergessen wird, wenn ein Trader einen Vorsprung gegenüber dem Markt anstrebt.
Viele Marktteilnehmer, die sich unter anderem als Daytrader, Momentumtrader, Breakouttrader oder Event-Risk-Trader spezialisieren, verlieren den größeren Trend aus den Augen, verpassen ein klares Maß an Unterstützung und Widerstand und übersehen Einstiegs- und Stop-Level mit hoher Wahrscheinlichkeit. Wir werden beschreiben, was eine Analyse mit mehreren Zeitrahmen ist, wie die verschiedenen Zeiträume ausgewählt werden und wie alles zusammengesetzt wird.
Was ist eine multiple Zeitrahmenanalyse?
Bei der Analyse mehrerer Zeiträume wird dasselbe Währungspaar über verschiedene Frequenzen (oder Zeitkomprimierungen) hinweg überwacht. Zwar gibt es keine wirkliche Grenze dafür, wie viele Frequenzen überwacht werden können oder welche spezifischen zur Auswahl stehen, doch gibt es allgemeine Richtlinien, die die meisten Praktiker befolgen werden.
In der Regel bietet die Verwendung von drei verschiedenen Zeiträumen eine ausreichende Lesbarkeit auf dem Markt, während die Verwendung von weniger Zeiträumen zu einem erheblichen Datenverlust führen kann. Bei der Auswahl der drei Zeitfrequenzen kann eine einfache Strategie darin bestehen, eine "Vierergruppe" zu befolgen. Dies bedeutet, dass zunächst ein mittelfristiger Zeitraum festgelegt werden sollte, der einen Standard für die Dauer des durchschnittlichen Handels darstellt. Von dort aus sollte ein kürzerer Zeitrahmen gewählt werden und er sollte mindestens ein Viertel des Zwischenzeitraums betragen (z. B. ein 15-Minuten-Diagramm für den kurzfristigen Zeitrahmen und ein 60-Minuten-Diagramm für die mittlere oder Zwischenzeit) Rahmen). Nach der gleichen Berechnung sollte der langfristige Zeitrahmen mindestens viermal so groß sein wie der Zwischenzeitraum (entsprechend dem vorherigen Beispiel würde das 240-Minuten- oder Vier-Stunden-Diagramm die drei Zeitfrequenzen abrunden).
Bei der Auswahl des Bereichs der drei Perioden muss unbedingt der richtige Zeitrahmen ausgewählt werden. Es ist klar, dass ein langfristiger Trader, der monatelang Positionen hält, für eine 15-Minuten-, 60-Minuten- und 240-Minuten-Kombination wenig Verwendung findet. Gleichzeitig würde ein Daytrader, der Positionen stundenlang und selten länger als ein Tag hält, bei täglichen, wöchentlichen und monatlichen Vereinbarungen wenig Vorteile finden. Dies soll nicht heißen, dass der langfristige Trader nicht davon profitieren würde, das 240-Minuten-Chart im Auge zu behalten, oder der kurzfristige Trader, ein Tages-Chart im Repertoire zu behalten, aber dies sollte eher zu den Extremen kommen, als das zu verankern gesamte Palette.
Langfristiger Zeitrahmen
Ausgestattet mit den Grundlagen für die Beschreibung mehrerer Zeitrahmenanalysen ist es jetzt an der Zeit, diese auf den Forex-Markt anzuwenden. Bei dieser Methode zum Studieren von Diagrammen ist es im Allgemeinen die beste Strategie, mit dem langfristigen Zeitrahmen zu beginnen und bis zu den detaillierteren Frequenzen zu arbeiten. Durch die Betrachtung des langfristigen Zeitrahmens wird der vorherrschende Trend festgestellt. Es ist am besten, sich an das am häufigsten verwendete Sprichwort im Handel für diese Frequenz zu erinnern: "Der Trend ist dein Freund."
Positionen sollten nicht auf diesem weitwinkligen Chart ausgeführt werden, aber die Trades, die getätigt werden, sollten in die gleiche Richtung weisen, in die der Trend dieser Frequenz weist. Dies bedeutet nicht, dass Trades nicht gegen den größeren Trend abgewickelt werden können, sondern dass diejenigen, die wahrscheinlich sind, eine geringere Erfolgswahrscheinlichkeit haben und das Gewinnziel kleiner sein sollte, als wenn es in Richtung des Gesamttrends gehen würde.
Auf den Devisenmärkten haben Fundamentaldaten einen erheblichen Einfluss auf die Richtung, wenn der langfristige Zeitrahmen eine tägliche, wöchentliche oder monatliche Periodizität aufweist. Daher sollte ein Händler die wichtigsten wirtschaftlichen Trends beobachten, wenn er dem allgemeinen Trend in diesem Zeitraum folgt. Unabhängig davon, ob es um Leistungsbilanzdefizite, Konsumausgaben, Unternehmensinvestitionen oder andere Einflüsse geht, sollten diese Entwicklungen überwacht werden, um die Richtung der Preisbewegungen besser zu verstehen. Gleichzeitig ändert sich diese Dynamik in der Regel nur selten, ebenso wie die Preisentwicklung in diesem Zeitraum, sodass sie nur gelegentlich überprüft werden muss.
Eine weitere Überlegung für einen höheren Zeitrahmen in diesem Bereich ist der Zinssatz. Der Zinssatz spiegelt teilweise die Gesundheit einer Volkswirtschaft wider und ist ein grundlegender Bestandteil der Preisgestaltung für Wechselkurse. In den meisten Fällen fließt das Kapital in Richtung der Währung mit dem höheren Wechselkurs in einem Paar, da dies einer höheren Kapitalrendite entspricht.
Mittelfristiger Zeitrahmen
Wenn Sie die Granularität desselben Diagramms auf den Zwischenzeitrahmen erhöhen, werden kleinere Bewegungen innerhalb des breiteren Trends sichtbar. Dies ist die vielseitigste der drei Frequenzen, da auf dieser Ebene sowohl ein Gefühl für den kurzfristigen als auch für den längerfristigen Zeitrahmen erhalten werden kann. Wie oben erwähnt, sollte die erwartete Haltedauer für einen durchschnittlichen Trade diesen Anker für den Zeitrahmenbereich definieren. Tatsächlich sollte dieses Niveau das am häufigsten verfolgte Diagramm sein, wenn ein Trade geplant wird, während der Trade läuft und wenn sich die Position entweder ihrem Gewinnziel oder dem Stop-Loss nähert.
Kurzfristiger Zeitrahmen
Schließlich sollten Trades kurzfristig ausgeführt werden. Je deutlicher die kleineren Schwankungen der Preisbewegungen werden, desto besser kann ein Händler einen attraktiven Eintrag für eine Position auswählen, deren Richtung bereits durch die höherfrequenten Charts definiert wurde.
Eine weitere Überlegung für diesen Zeitraum ist, dass die Fundamentaldaten in diesen Diagrammen erneut einen starken Einfluss auf die Kursentwicklung haben, wenn auch auf eine ganz andere Weise als im höheren Zeitrahmen. Grundlegende Trends sind nicht mehr erkennbar, wenn die Charts eine Frequenz von weniger als vier Stunden haben. Stattdessen wird der kurzfristige Zeitrahmen mit einer erhöhten Volatilität auf diese Indikatoren reagieren, die als Marktbewegungen bezeichnet werden. Je körniger dieser niedrigere Zeitrahmen ist, desto stärker wird die Reaktion auf Wirtschaftsindikatoren ausfallen. Oft dauern diese scharfen Bewegungen nur sehr kurze Zeit und werden daher manchmal als Rauschen bezeichnet. Ein Trader wird es jedoch häufig vermeiden, schlechte Trades für diese vorübergehenden Ungleichgewichte einzugehen, da sie den Verlauf der anderen Zeitrahmen überwachen.
Alles zusammenfügen
Wenn alle drei Zeitrahmen kombiniert werden, um ein Währungspaar zu bewerten, kann ein Trader die Erfolgsaussichten für einen Trade leicht verbessern, unabhängig von den anderen Regeln, die für eine Strategie gelten. Durch die Top-Down-Analyse wird der Handel mit dem größeren Trend gefördert. Dies allein senkt das Risiko, da die Wahrscheinlichkeit steigt, dass sich die Preisbewegung im längeren Trend fortsetzt. Anhand dieser Theorie sollte das Konfidenzniveau in einem Trade daran gemessen werden, wie die Zeitrahmen ausgerichtet sind.
Wenn zum Beispiel der größere Trend nach oben zeigt, die mittel- und kurzfristigen Trends jedoch nach unten weisen, sollten vorsichtige Short-Positionen mit angemessenen Gewinnzielen und Stopps eingegangen werden. Alternativ kann ein Trader warten, bis eine rückläufige Welle in den Charts mit niedrigeren Frequenzen ihren Lauf nimmt, und versuchen, auf einem guten Niveau zu kaufen, wenn die drei Zeitrahmen wieder aufeinander treffen.
Ein weiterer klarer Vorteil der Einbeziehung mehrerer Zeitrahmen in die Analyse von Trades ist die Fähigkeit, Unterstützungs- und Widerstandsmesswerte sowie starke Einstiegs- und Ausstiegsniveaus zu identifizieren. Die Erfolgschancen eines Trades verbessern sich, wenn es auf einem kurzfristigen Chart verfolgt wird, da ein Trader schlechte Einstiegspreise, falsch platzierte Stopps und / oder unvernünftige Ziele vermeiden kann.
Beispiel
Um diese Theorie in die Tat umzusetzen, werden wir den EUR / USD analysieren.
Abbildung 1: Monatliche Häufigkeit über einen längeren Zeitraum (10 Jahre).
In Abbildung 1 wurde eine monatliche Häufigkeit für den langfristigen Zeitraum ausgewählt. Aus dieser Grafik geht klar hervor, dass sich EUR / USD seit einigen Jahren in einem Aufwärtstrend befindet. Genauer gesagt hat das Paar eine ziemlich beständig steigende Trendlinie von einem Tiefpunkt Ende 2005 gebildet. Innerhalb weniger Monate hat sich der Spot von dieser Trendlinie entfernt.
Abbildung 2: Eine tägliche Häufigkeit über einen mittelfristigen Zeitraum (ein Jahr).
Der allgemeine Aufwärtstrend auf dem Monatschart ist auf mittlere Sicht nach wie vor erkennbar. Es ist jedoch jetzt offensichtlich, dass der Kassakurs eine andere, jedoch bemerkenswerte, ansteigende Trendlinie in diesem Zeitraum durchbrochen hat und möglicherweise eine Korrektur des größeren Trends eingeleitet wird. In Anbetracht dessen kann ein Handel konkretisiert werden. Um die besten Gewinnchancen zu erzielen, sollte eine Long-Position nur in Betracht gezogen werden, wenn der Preis auf lange Sicht wieder zur Trendlinie zurückkehrt. Ein weiterer möglicher Trade besteht darin, den Durchbruch dieser mittelfristigen Trendlinie zu verkürzen und das Gewinnziel über dem technischen Niveau des Monatscharts zu halten.
Abbildung 3: Eine kurzfristige Frequenz (vier Stunden) über einen kürzeren Zeitraum (40 Tage).
Abhängig davon, in welche Richtung wir von den Charts höherer Perioden gehen, kann der niedrigere Zeitrahmen den Frame-Einstieg für eine Short-Position verbessern oder den Rückgang in Richtung der Haupttrendlinie überwachen. Auf dem in Abbildung 3 gezeigten Vier-Stunden-Chart ist kürzlich ein Unterstützungsniveau von 1, 4525 gefallen. Oft verwandelt sich die frühere Unterstützung in einen neuen Widerstand (und umgekehrt), sodass eine Short-Limit-Einstiegsreihenfolge knapp unterhalb dieses technischen Niveaus festgelegt werden kann und ein Stop über 1, 4750 gesetzt werden kann, um sicherzustellen, dass die Integrität des Trades unmittelbar nach oben geht, um den neuen Short zu testen rückläufiger Trend.
Die Quintessenz
Die Verwendung mehrerer Zeitrahmenanalysen kann die Chancen für einen erfolgreichen Handel drastisch verbessern. Leider ignorieren viele Händler die Nützlichkeit dieser Technik, sobald sie anfangen, eine spezialisierte Nische zu finden. Wie wir gezeigt haben, ist es für viele unerfahrene Trader möglicherweise an der Zeit, diese Methode zu überdenken, da auf einfache Weise sichergestellt werden kann, dass eine Position von der Richtung des zugrunde liegenden Trends profitiert.
