Die Asset Turnover Ratio misst die Effizienz der Vermögenswerte eines Unternehmens, um Umsatz oder Umsatz zu generieren. Er vergleicht den Umsatz oder die Einnahmen in US-Dollar mit dem Gesamtvermögen. Die Asset Turnover Ratio berechnet den Nettoumsatz als Prozentsatz seiner Bilanzsumme.
Im Allgemeinen wird eine höhere Quote bevorzugt, da dies impliziert, dass das Unternehmen effizient Umsatz oder Einnahmen erzielt. Eine niedrigere Quote zeigt, dass ein Unternehmen die Vermögenswerte nicht effizient nutzt und interne Probleme hat. Die Umschlagshäufigkeitsquoten variieren in verschiedenen Sektoren, daher sollten nur die Quoten von Unternehmen verglichen werden, die sich in demselben Sektor befinden. Das Verhältnis wird jährlich berechnet.
In bestimmten Sektoren ist die Asset Turnover Ratio für Unternehmen tendenziell höher als in anderen. Beispielsweise verfügen Einzelhandelsunternehmen über eine relativ geringe Vermögensbasis bei gleichzeitig hohem Umsatzvolumen. Dies führt zu einer hohen durchschnittlichen Umschlagsquote. Währenddessen neigen Unternehmen in Sektoren wie Versorgungsunternehmen dazu, eine große Vermögensbasis und einen geringen Vermögensumschlag zu haben. Durch den Verkauf von Vermögenswerten zur Vorbereitung auf ein rückläufiges Wachstum wird die Quote künstlich erhöht. Vergleiche sind am aussagekräftigsten, wenn sie für verschiedene Unternehmen derselben Branche erstellt werden.
Eine Schlüsselkomponente der DuPont-Analyse ist die Asset Turnover Ratio, ein System, das seit den 1920er Jahren zur Bewertung der Leistung von Unternehmensbereichen in einem Unternehmen eingesetzt wird. Die Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) gliedert sich im ersten Schritt der DuPont-Analyse in drei Komponenten. Eine davon ist der Umsatz von Vermögenswerten, die anderen beiden sind die Gewinnspanne und der finanzielle Hebel.
Berechnung der Asset Turnover Ratio
Teilen Sie zur Berechnung der Umschlagshäufigkeit den Nettoumsatz oder den Umsatz durch die durchschnittliche Bilanzsumme. Nehmen wir zum Beispiel an, das Unternehmen ABC hatte am Ende seines Geschäftsjahres einen Gesamtumsatz von 10 Milliarden US-Dollar. Die Bilanzsumme belief sich zu Beginn des Geschäftsjahres auf 3 Mrd. USD und am Ende auf 5 Mrd. USD. Die durchschnittliche Bilanzsumme beträgt: 8 Mrd. USD (3 Mrd. USD + 5 Mrd. USD) ÷ 2 oder 4 Mrd. USD. Die Asset Turnover Ratio für das Geschäftsjahr beträgt 2, 5 (dh 10 Mrd. USD - 4 Mrd. USD).
Andererseits erzielte das Unternehmen XYZ im selben Sektor wie das Unternehmen ABC zum Ende des gleichen Geschäftsjahres einen Gesamtumsatz von 8 Milliarden US-Dollar. Die Bilanzsumme belief sich zu Jahresbeginn auf 1 Mrd. USD und am Ende auf 2 Mrd. USD. Die durchschnittliche Bilanzsumme beträgt: 3 Mrd. USD (1 Mrd. USD + 2 Mrd. USD) ÷ 2 oder 1, 5 Mrd. USD. Daher beträgt die Asset-Turnover-Ratio 5, 33 (dh 8 Mrd. USD ÷ 1, 5 Mrd. USD).
Nach dem Vergleich der beiden Umschlagsquoten kann das Unternehmen XYZ seine Vermögenswerte effizienter zur Erzielung von Erträgen einsetzen als das Unternehmen ABC.
Die Quintessenz
Die Asset Turnover Ratio hilft Anlegern zu verstehen, wie effektiv Unternehmen ihre Vermögenswerte zur Umsatzgenerierung einsetzen. Investoren verwenden dieses Verhältnis, um ähnliche Unternehmen in derselben Branche oder Gruppe zu vergleichen, um festzustellen, wer das Beste aus seinem Vermögen herausholt, und um Schwachstellen zu identifizieren. Die Asset Turnover Ratio wird berechnet, indem der Nettoumsatz oder der Umsatz durch die durchschnittliche Bilanzsumme dividiert wird.
