Mehr als 5.000 Unternehmen sind an der Nasdaq und der NYSE notiert. Wie sollte ein Investor ein ausreichend breites Netz bilden, um nicht die großen Chancen auszulassen, sondern die Arbeitslast auf einem überschaubaren Niveau zu halten?
Es ist besser, sich auf eine viel kleinere Liste von Unternehmen zu konzentrieren, diese jedoch wesentlich besser zu verstehen. Ein Investor muss möglicherweise nur ein paar hundert Unternehmen und Aktien kennen, um sein gesamtes Investmentleben durchzustehen. Der Schlüssel ist also, dass der Anleger ein Gleichgewicht zwischen dem Wissen findet, dass gerade genug ist, um gute Ideen durch die Tür zu lassen, ohne so abgelenkt und dünn gestreut zu werden, dass sie das Risiko einer "Lähmung durch Analyse" eingehen.
Wenn sich die Finanzmärkte manchmal wie ein riesiger Zirkus verhalten, sollten Anleger einen Drei-Ringe-Ansatz in Betracht ziehen. Dieser Ansatz wird den Anlegern helfen, ihre Prioritäten zu sortieren, ihre Zeit am effektivsten zu verteilen und die Notwendigkeit, eine breite Perspektive zu bewahren, mit der gleichen Notwendigkeit in Einklang zu bringen, den Fokus zu behalten und ein tiefes Arbeitswissen zu erlangen.
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Kompetenzkreise schaffen
Für Investoren ist es wichtig, Kompetenzkreise zu schaffen - Bereiche, in denen sie überdurchschnittliches Wissen verfügen. Diese Kompetenz kann aus eigener Erfahrung in der Industrie stammen oder ein Ergebnis jahrelanger sorgfältiger Studien und Untersuchungen sein.
Die Realität ist jedoch, dass es unmöglich ist, in allen Bereichen kompetent zu sein (geschweige denn ein Experte). Anleger sollten sich daher darauf konzentrieren, in einigen Sektoren kompetent zu werden und möglicherweise Berater oder Analysten zu finden, denen sie vertrauen können Lücken füllen.
Vertikal und horizontal forschen
Für einen Investor ist es wichtig, die für die Recherche zur Verfügung stehende Zeit optimal zu nutzen. Eine der besten Möglichkeiten besteht darin, vertikal (Lieferanten und Kunden) und horizontal (Wettbewerber) zu recherchieren.
Um ein Unternehmen richtig zu verstehen, ist es wichtig, mehr als nur ein flüchtiges Wissen über seine Lieferkette, Kunden und Wettbewerber zu haben. Warum also dieses Wissen und diese Forschung verschwenden? Eine der besten Möglichkeiten, um das Beste aus dieser Zeit zu machen, besteht darin, das Netz ein wenig zu erweitern, etwas mehr Zeit zu investieren und ein paar andere Unternehmen in die Forschungsliste aufzunehmen.
Wenn ein Investor nach Coca-Cola (KO) recherchiert, ist es absolut sinnvoll, auch nach PepsiCo zu recherchieren (PEP). Ebenso könnte die Erforschung von Pfizer (PFE) dieses Wissen mit zusätzlichen Namen wie Merck (MRK) oder Johnson & Johnson (JNJ) nutzen.
Drei Ringe möglicher Investitionen folgen
Eine der besten Möglichkeiten, das Chaos zu kontrollieren, das sich aus der laufenden Finanzanalyse ergeben kann, besteht darin, Investmentkandidaten in drei verschiedene Listen zu unterteilen.
Eng verfolgte Aktien
Die exklusivste Liste sollte die "eng befolgte" Liste sein. Dies sind Aktien, die der Anleger gut kennt und häufig überwacht. Es ist nicht notwendig, diese Unternehmen so gut zu kennen, dass ein Investor den Namen des Vice President of Marketing verlieren kann, aber eine genaue Kenntnis der Produkte, Märkte, des Wettbewerbs und der jüngsten finanziellen Leistung des Unternehmens ist das Ziel. Es ist nicht notwendig, diese Aktien täglich zu verfolgen, aber Anleger sollten wahrscheinlich versuchen, mindestens eine monatliche Aktualisierung der aktuellen Nachrichten und Entwicklungen anzustreben.
Beiläufig befolgte Aktien
Die zweite Liste wird "beiläufig befolgt". Hierbei handelt es sich um Aktien, bei denen der Anleger das Unternehmen ziemlich gut kennt, jedoch nur einige Male im Jahr Aktualisierungen vornimmt - höchstwahrscheinlich rechtzeitig zum vierteljährlichen Berichtszyklus des Unternehmens. Ein Anleger, der bereits über gute Kenntnisse verfügt, kann diese Aktien mit nur ein oder zwei Stunden zusätzlicher Arbeit problemlos auf die Liste "eng befolgt" verschieben.
In den meisten Fällen sollte eine Aktie auf der beiläufig befolgten Liste ein gutes Unternehmen mit einer schwierigen Bewertung oder einer potenziellen Turnaround-Situation sein, in der der Anleger Anzeichen für echte Fortschritte sehen muss, bevor er die Idee auf eine besser befolgte Liste setzen kann.
Kaum verfolgte Aktien
Der äußere Ring wird aus Unternehmen bestehen, die effektiv kaum verfolgt werden. Ein Anleger kann sich an den Namen eines Unternehmens und seiner Branche oder Produkte erinnern (zumindest in großen Zügen), aber an wenig anderes. In vielen Fällen handelt es sich hierbei um eine Liste von Unternehmen, die noch einmal interessant waren, aber aus Gründen der schlechten Ausführung, der unattraktiven Bewertung usw. vom Radar gefallen sind.
Aktien beginnen normalerweise nicht auf dieser Liste, aber es gab einmal etwas an ihnen, das es wert war, weiter untersucht zu werden (vielleicht konkurrieren sie in einer interessanten Branche). Sie sollten ein- oder zweimal im Jahr überprüft werden, um festzustellen, ob sich ihre Situation verbessert hat.
Vielleicht werden einige Anleger feststellen, dass sie eine vierte Liste benötigen - eine Liste von Namen, die ein- oder zweimal geprüft und als Kandidaten verworfen werden, deren Informationen jedoch für eine gründliche Aufzeichnung aufbewahrt werden.
Erstellen Sie Watchlists
Eine Watchlist ist im Grunde genommen das, wonach es sich anhört - eine Liste von Aktien, die ein Investor beobachtet, um den Vorteil zu nutzen, dass die Kurse genug fallen, um eine interessante unterbewertete Situation zu schaffen. Dies führt die "eng verfolgte" Liste einen Schritt weiter. Dies sind Namen, die ein Anleger zum richtigen Preis oder mit dem richtigen Katalysator kaufen und besitzen möchte (ein Zeichen dafür, dass sich das Wachstum zum Beispiel wieder belebt hat).
Auch hier sind Disziplin und Konzentration der Schlüssel, um dieses Tool optimal zu nutzen. Eine Beobachtungsliste von beispielsweise 200 Aktien dürfte zu breit sein, als dass fast jeder Investor sie überwachen oder pflegen könnte. Anleger sollten diese Liste mindestens ein paar Mal pro Monat aktualisieren. Schließlich soll dies im Allgemeinen eine Liste von Namen sein, auf die ein Investor nur wartet, um billig genug zu werden, um sie zu kaufen.
Stellen Sie Zeit für Forschung beiseite
Der letzte Schritt ist möglicherweise der grundlegendste für den gesamten Prozess. Ein disziplinierter Investor braucht einen disziplinierten Prozess. Nehmen Sie sich jeden Tag (oder jede Woche) Zeit, um die erforderliche Arbeit zu erledigen - sowohl um neue Ideen zu recherchieren als auch um mit der Entwicklung dieser Namen auf der Beobachtungsliste Schritt zu halten.
Es ist auch von unschätzbarem Wert, ein Flussdiagramm für den Forschungsansatz zu erstellen. Anleger können dies wie eine Checkliste verwenden, um sicherzustellen, dass sie die erforderlichen Schritte befolgen und ihre Research-Strategie methodisch und konsistent verfolgen.
Die Quintessenz
Das gesamte Universum potenzieller Investitionen im Auge zu behalten, ist eine äußerst entmutigende Aufgabe. Es ist leicht, sich zu verzetteln oder sich überfordert zu fühlen, bis das Aufgeben als der attraktivste Schachzug erscheint. Konsistenz und Sorgfalt sind vor allem wichtig, aber die Organisation kann dazu beitragen, dass eine unüberwindliche Aufgabe wie eine Reihe von handhabbaren Routinen aussieht.
Im Falle der Verfolgung des Marktes ist es für Anleger am besten, die Vorstellung fallen zu lassen, dass sie alles verfolgen können. Einzelne Anleger sind keine Hedgefonds-Manager mit einem Multi-Millionen-Dollar-Research-Budget und Kunden, die absolute Spitzenleistungen verlangen. Da die meisten Menschen ihre Anlageforschung auf Arbeit, Familienleben und viele andere wichtige Anforderungen abstimmen müssen, ist es sinnvoll, ineinandergreifende Ringe aus Fachwissen und Wissen zu schaffen. Ein Investor sollte sich intensiv auf die besten Unternehmen konzentrieren, die er oder sie finden kann, und dann den Rest so gut es die Zeit erlaubt aussortieren.
