Da sich das Jahr 2018 für Aktieninvestoren als viel volatiler erweist als in den letzten Jahren, sehen einige Experten auf der Straße eine steigende Verschuldung von Verbrauchern und Unternehmen als eine große Bedrohung für den Bullenmarkt an.
Laut Brad Lamensdorf, Manager des AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (HDGE), sollte sich ein "riesiger Sturm" für Marktbullen als "böse" erweisen. Der Ranger Equity Bear Fund des Hedgefondsmanagers hat in den letzten fünf Jahren jährlich fast 13% verloren, was der positiven Rendite des S & P 500 widerspricht. (Siehe auch: Warum der Börsencrash von 1929 2018 passieren könnte .)
^ SPX-Daten von YCharts
„Wie viel Kredit gibt es da draußen, der gegen Aktienportfolios aufgenommen wurde? Billionen Dollar “, schrieb Lamensdorf in einem Bericht, der gemeinsam mit John Del Vecchio verfasst wurde, und wie von MarketWatch berichtet. "Da die Zinssätze steigen und mehr Portfolios zur Finanzierung von Anlagenkäufen verwendet werden, kann ein gewaltiger Sturm ausgelöst werden, wenn Aktien und Anleihen nur geringfügig fallen."
Er sieht einen bevorstehenden Wendepunkt, ähnlich wie bei der Dot.com-Blase von 2000 und der Immobilienblase von 2008, die bereits in diesem Jahr eintreten wird, da die Anleger ihre Schulden weiter aufstocken, um ihre Aktienportfolios zu finanzieren. Wenn eine bestimmte Schwelle überschritten wird, wird das Umfeld für Verkäufer furchtbar sein, stellte der Analyst fest und schrieb, dass "der Verlust von Vermögenswerten, wenn alle anderen Schmerzen verspüren, zu furchtbaren Geschäften für den Verkäufer führt".
Absturz wird aufgrund hoher Spekulationen "fieser"
Er bezog das historisch hohe Guthaben an der New York Stock Exchange (NYSE) und die Tatsache, dass die Anleger "wie Schweine im Tief" fressen, auf ähnlich negative Guthaben während der Spitze der Tech-Blase in den frühen 2000er Jahren, das er nach dem Absturz positiv fand. Ebenso schlug die negative Kreditbilanz der Immobilienblase in die größte positive Bilanz um, die der Markt seit Jahrzehnten gesehen hatte, als der Markt einige Jahre später zusammenbrach.
"Jetzt, da der Aktienmarkt praktisch parabolisch geworden ist, haben die Anleger eine enorme Menge an Margenschulden aufgenommen", sagte er. "Wenn diese Margenverschuldung abgewickelt wird, wie es während der letzten beiden Bärenmärkte der Fall war, wird es schlimmer sein als zuvor, weil im System so viel Spekulation herrscht… Der Schmerz kommt und ist unvermeidlich."
Größte Investoren haben am meisten zu verlieren, am meisten zu gewinnen
Während einige kleine Rückschläge die Anleger nicht allzu sehr erschütterten, stellte Lamensdorf fest, dass "wie das Kochen eines Frosches in einem Topf sich alles summiert". Er fügte hinzu, dass Anleger mit den größten Portfolios natürlich am meisten zu verlieren, aber auch am meisten zu gewinnen haben, da sie "unbefangen im Markt navigieren und gierig sein können, wenn andere Angst haben".
In einer kürzlich erschienenen Investopedia-Geschichte von Mark Kolakowski vom 6. April skizziert er, wie Verbraucher- und Unternehmensschulden den nächsten Marktcrash befeuern können. Er zitierte ein Interview von Barron mit Stephanie Pomboy, der Gründerin des Wirtschaftsforschungsunternehmens Macromaven. Sie hob die Tatsache hervor, dass die Haushalte für jeden Dollar, den sie ausgeben, satte 0, 90 Dollar leihen (gegenüber 0, 40 Dollar vor vier Jahren), wobei die Verschuldung der Haushalte auf 75 Milliarden Dollar ansteigt, was "die gesamte Wirkung der Steuersenkung beseitigen wird". " In der Zwischenzeit sind die Ersparnisse der privaten Haushalte unter das Niveau der Immobilienblase gefallen, die Kosten für die Verbraucher steigen und ein Rentendefizit von 4 Billionen US-Dollar droht. (Siehe auch: Was wird den nächsten Börsencrash auslösen? )
