Inhaltsverzeichnis
- Was ist eine Rezession?
- Rezessionen und große Unternehmen
- Auswirkungen auf Aktien und Dividenden
- Kreditbeeinträchtigung und Insolvenz
- Entlassungen und Leistungskürzungen
- Kürzungen bei Waren und Dienstleistungen
- Reduzierter Zugang für Verbraucher
- Rezessionen und kleine Unternehmen
- Die Quintessenz
Was ist eine Rezession?
Wenn es um Rezessionen geht, sind manchmal die unbeschwerten die besten Definitionen. "Wenn Ihr Nachbar entlassen wird, ist es eine Rezession. Wenn Sie entlassen werden, ist es eine Depression", wie ein Ökonom scherzhaft sagte. Ökonomen definieren eine Rezession jedoch offiziell als zwei aufeinanderfolgende Viertel des negativen Wachstums des Bruttoinlandsprodukts (BIP). Laut dem National Bureau of Economic Research ist das Kennzeichen einer Rezession ein "signifikanter Rückgang der über die gesamte Wirtschaft verteilten Wirtschaftstätigkeit, der länger als einige Monate andauert".
Beide Definitionen sind zutreffend, da sie auf die gleichen wirtschaftlichen Ergebnisse hinweisen: Verlust von Arbeitsplätzen, Rückgang des Realeinkommens, Verlangsamung der Industrieproduktion und des verarbeitenden Gewerbes sowie ein Einbruch der Verbraucherausgaben, der mehr als zwei Drittel der US-Wirtschaft antreibt.
Wir analysieren, wie sich wirtschaftliche Abschwünge auf kleine und große Unternehmen auswirken können - und was Sie als Investor tun können, um sich darauf vorzubereiten. Während einige Unternehmen in einer milden Rezession nur moderate Verluste verzeichnen können, werden große und kleine Unternehmen ihre Gürtel enger schnallen.
Wie sich eine Rezession auf ein Geschäft auswirkt
Auswirkungen der Rezession auf Großunternehmen
Angenommen, ein namenloser Fortune 1000-Hersteller leidet unter den Auswirkungen einer Rezession. Was mit dieser Firma passiert, wird wahrscheinlich mit anderen großen Unternehmen geschehen, während die Rezession ihren Lauf nimmt.
Da Umsatz und Gewinn sinken, wird der Hersteller die Einstellung neuer Mitarbeiter reduzieren oder die Einstellung ganz einfrieren. In dem Bestreben, die Kosten zu senken und das Endergebnis zu verbessern, wird der Hersteller möglicherweise den Kauf neuer Geräte einstellen, die Forschung und Entwicklung einschränken und die Einführung neuer Produkte einstellen (ein Faktor für das Wachstum von Umsatz und Marktanteil). Die Ausgaben für Marketing und Werbung können ebenfalls gesenkt werden. Diese Kostensenkungsbemühungen werden sich auf andere große und kleine Unternehmen auswirken, die die vom großen Hersteller verwendeten Waren und Dienstleistungen erbringen.
Fallende Aktien und sinkende Dividenden
Da sich im Quartalsergebnis rückläufige Umsätze zeigen, kann der Aktienkurs des Herstellers sinken. Dividenden können auch einbrechen oder ganz verschwinden. Die Aktionäre der Gesellschaft können verärgert sein und zusammen mit dem Verwaltungsrat die Ernennung einer neuen Unternehmensführung fordern. Die Werbeagentur des Herstellers kann abgeladen und eine neue Agentur eingestellt werden. Auch die internen Werbe- und Marketingabteilungen könnten einer personellen Umstrukturierung ausgesetzt sein.
Wenn die Aktien des Herstellers fallen und die Dividenden sinken oder aufhören, können institutionelle Anleger, die diese Aktien halten, die Erlöse verkaufen und in Aktien mit besserer Wertentwicklung reinvestieren. Dies wird den Aktienkurs des Unternehmens weiter drücken. Der Ausverkauf und der Geschäftsrückgang wirken sich auch auf die Arbeitgeberbeiträge zu Gewinnbeteiligungsplänen oder 401 (k) -Plänen aus, wenn das Unternehmen über solche Programme verfügt.
Kreditbeeinträchtigung und Insolvenz
Eine Rezession wird auch die Forderungen eines Unternehmens dämpfen. Kunden, die dem Unternehmen Geld schulden, leisten Zahlungen möglicherweise langsamer, später oder gar nicht. Bei gesunkenen Einnahmen kann das betroffene Unternehmen dann gezwungen sein, seine eigenen Rechnungen langsamer, später oder in kleineren Schritten als der ursprünglich erforderlichen Kreditvereinbarung zu bezahlen. Durch verspätete oder in Verzug geratene Zahlungen wird die Bewertung der Schulden, Anleihen und Finanzierungsmöglichkeiten eines Unternehmens verringert. Die Fähigkeit des Unternehmens, seine Schulden zu bedienen (Zinsen für das geliehene Geld zu zahlen), kann ebenfalls beeinträchtigt werden, was zu Ausfällen bei Anleihen und anderen Schulden und zu einer weiteren Beeinträchtigung der Bonität des Unternehmens führt.
Am anderen Ende einer Rezession müssen die Schulden eines Unternehmens möglicherweise umstrukturiert oder refinanziert werden, was bedeutet, dass die Gläubiger neue Bedingungen vereinbaren müssen. Wenn die Schulden des Unternehmens nicht bedient und nicht wie im Leihvertrag vereinbart zurückgezahlt werden können, kann dies zu einer Insolvenz führen. Das Unternehmen wird dann vor seinen Gläubigern geschützt, da es sich neu organisiert, oder es kann seine Geschäftstätigkeit vollständig einstellen.
Entlassungen und Leistungskürzungen
Das Unternehmen kann Mitarbeiter entlassen, und weniger Mitarbeiter müssen mehr Arbeit leisten. Die Produktivität pro Mitarbeiter kann steigen, aber die Arbeitsmoral kann leiden, wenn die Stunden länger werden, die Arbeit härter wird, die Lohnerhöhungen gestoppt werden und die Angst vor weiteren Entlassungen anhält.
Während die Rezession an Schwere und Dauer zunimmt, können sich Management und Arbeitskräfte treffen und sich auf gegenseitige Zugeständnisse einigen, um sowohl das Unternehmen als auch Arbeitsplätze zu retten. Die Zugeständnisse können Lohnkürzungen und Leistungskürzungen umfassen. Wenn das Unternehmen ein Hersteller ist, kann es gezwungen sein, Werke zu schließen und Marken mit schlechter Leistung einzustellen. Dies haben beispielsweise Automobilhersteller in früheren Rezessionen getan.
Qualitätsverluste bei Waren und Dienstleistungen
Auch sekundäre Aspekte der Waren und Dienstleistungen, die der von der Rezession betroffene Hersteller herstellt, können darunter leiden. In dem Versuch, die Kosten weiter zu senken, um das Endergebnis zu verbessern, kann das Unternehmen die Qualität und damit die Wünschbarkeit seiner Produkte beeinträchtigen. Dies kann sich auf verschiedene Arten manifestieren und ist eine häufige Reaktion vieler großer Unternehmen in einer steilen Rezession.
Fluggesellschaften können beispielsweise die Wartungsstandards senken. Sie können mehr Sitze pro Flugzeug einbauen, was den bereits eingeklemmten Passagier weiter beengt. Routen zu leicht profitablen oder geldverlierenden Zielen können gekürzt werden, was die Kunden belastet und die Wirtschaftlichkeit der stornierten Ziele beeinträchtigt.
Riesen-Lebensmittelhersteller bieten möglicherweise weniger Produkte zum gleichen Preis in der gleichen Größenverpackung an. Die Qualität der produzierten Lebensmittel kann ebenfalls reduziert werden, was den Geschmack beeinträchtigt und kostenbewusste Verbraucher mit geringer Markentreue vertreibt, die die Änderung wahrscheinlich bemerken werden.
Reduzierter Zugang für Verbraucher
Da von der Rezession betroffene Unternehmen weniger Geld für Werbung und Marketing ausgeben, werden große Werbeagenturen, die jährlich Millionen von Dollar in Rechnung stellen, den Druck spüren. Im Gegenzug wird der Rückgang der Werbeausgaben das Endergebnis der großen Medienunternehmen in allen Unternehmensbereichen beeinträchtigen, sei es Print, Broadcast oder Online. Da die Auswirkungen einer Rezession die Wirtschaft treffen, sinkt das Verbrauchervertrauen und die Rezession dauert an, da die Verbraucherausgaben sinken.
Auswirkungen der Rezession auf kleine Unternehmen
Kleine private Unternehmen mit einem Jahresumsatz, der erheblich unter dem Fortune 1000 liegt, entwickeln sich in einer Rezession ähnlich wie große Unternehmen. Ohne große Barreserven und große Kapitalanlagen als Sicherheiten und ohne größere Schwierigkeiten, in wirtschaftlich schwierigen Zeiten zusätzliche Finanzmittel zu beschaffen, haben kleinere Unternehmen möglicherweise Schwierigkeiten, eine Rezession zu überstehen. Insolvenzen kleinerer Unternehmen treten in der Regel häufiger auf als Insolvenzen größerer Unternehmen.
Die Insolvenz oder Auflösung eines Kleinunternehmens, das einer Gemeinde dient - beispielsweise einem Franchise-Supermarkt - kann nicht nur für die Kleinunternehmer, sondern auch für die Anwohner der Nachbarschaft Schwierigkeiten bereiten. Nach solchen Insolvenzen oder Auflösungen kann der Unternehmergeist, der jemanden dazu inspiriert hat, sich auf ein solches Geschäft einzulassen, einen Schlag einstecken und jeden riskanten Geschäftsbetrieb zumindest für eine Weile entmutigen. Zu viele Insolvenzen können auch Banken, Risikokapitalgeber und andere Kreditgeber davon abhalten, Kredite für Start-ups zu vergeben, bis sich die Wirtschaft dreht.
Die Quintessenz
Rezessionen kommen und gehen und einige sind schwerwiegender und dauern länger als andere. Die Geschichte zeigt jedoch, dass Rezessionen ausnahmslos enden, und wenn sie es tun, folgt eine Periode der wirtschaftlichen Erholung.
