Was ist eine indizierte Rate?
Ein indizierter Zinssatz ist ein Zinssatz, der an eine bestimmte Benchmark gebunden ist und dessen Zinssatz sich basierend auf der Bewegung der Benchmark ändert. Indexierte Zinssätze werden für variabel verzinsliche Kreditprodukte verwendet. Beliebte Benchmarks für indizierte Zinskredite sind der Leitzins, der LIBOR sowie verschiedene Wechsel- und Schuldscheindarlehen des US-Finanzministeriums.
BREAKING DOWN Indexed Rate
Ein indexiertes Darlehensprodukt ist ein Produkt mit einem variablen Zinssatz, der im Allgemeinen der Zinsentwicklung am Kreditmarkt folgt. Variabel verzinsliche Kreditprodukte können zum indexierten Zinssatz oder zu einem vollständig indexierten Zinssatz angeboten werden, der einen zum indexierten Zinssatz hinzugefügten Spread enthält.
Benchmarks für die Berechnung eines indexierten Basiszinssatzes sind auf dem Kreditmarkt in der Regel gut etabliert. Der Leitzins, der LIBOR und verschiedene Zinssätze für US-Schatzwechsel und -anleihen können als Indexsatz verwendet werden. Sie repräsentieren jeweils verschiedene Marktsegmente und werden mit unterschiedlichen Laufzeiten eingesetzt.
Indizierte Kredite haben häufig variable Zinssätze, die der Zinsentwicklung am Kreditmarkt folgen.
Beliebte Benchmarks für indizierte Raten
Im Allgemeinen bestimmt und legt ein Kreditinstitut oder ein Kreditprodukt die in einem Indexzinsprodukt verwendete Benchmark fest. Während Kreditnehmer in der Regel nicht den indizierten Zinssatz für ein bestimmtes Produkt auswählen können, können sie die für Kredite bei verschiedenen Instituten verwendeten Benchmarks vergleichen.
Leitzins
Der Marktprime-Satz ist ein Durchschnitt der Prime-Sätze, die Banken anderen Banken und ihren kreditwürdigsten Kreditnehmern anbieten. Banken passen ihren Leitzins an die Marktbedingungen an. Das Wall Street Journal bietet einen Prime Rate basierend auf einer Bankenumfrage. Im Allgemeinen basieren auf einem Leitzins indizierte Kredite auf dem individuellen Leitzins der Bank.
LIBOR
Der LIBOR ist einer der weltweit am häufigsten verwendeten Benchmarks für die Indexierung von Zinssätzen. Der LIBOR wird von der ICE Benchmark Administration berechnet und verwaltet. Diese Einheit erleichtert die Berechnung und Erstellung von 35 verschiedenen LIBOR-Sätzen täglich, die für eine breite Palette von Kreditprodukten verwendet werden können.
Schätze
Schatzanweisungen sind auch ein beliebter Maßstab für die Zinssätze. Kreditprodukte können an Treasuries mit unterschiedlichen Laufzeiten indexiert werden.
Vollständig indizierte Zinssätze
Der indizierte Satz ist in der Regel der niedrigste Satz, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer berechnet. Standardmäßige indexierte Zinssätze werden in der Regel den Kreditnehmern mit der höchsten Bonität eines Instituts berechnet. Anderen Kreditnehmern mit variabel verzinslichen Kreditprodukten wird in der Regel ein vollständig indexierter Zinssatz berechnet. Dieser Satz addiert einen Spread oder eine Marge zu einem Basisindexsatz. Der Spread für ein Kreditprodukt wird in der Regel vom Underwriter festgelegt und basiert auf den Informationen, die ein Kreditnehmer in einem Kreditantrag angibt.
Kreditnehmer mit einem höheren Kredit-Score und einem niedrigeren Schulden-Einkommens-Verhältnis weisen einen geringeren Spread auf. Kreditnehmer mit geringerer Bonität werden einen höheren Spread aufweisen. Oft bleibt der Spread für ein variabel verzinsliches Kreditprodukt derselbe. Daher ändert sich der variable Zinssatz des Kreditnehmers, wenn sich der zugrunde liegende indizierte Zinssatz ändert.
