Inhaltsverzeichnis
- Was ist Inflation?
- Inflation verstehen
- Ursachen der Inflation
- Arten von Inflationsindizes
- Formel zur Messung der Inflation
- Vor- und Nachteile der Inflation
- Finanzregelung für die Inflation
- Gegen die Inflation investieren
- Beispiel der Inflation
- Extreme Beispiele für Inflation
Was ist Inflation?
Die Inflation ist ein quantitatives Maß für die Rate, mit der das durchschnittliche Preisniveau eines Korbs ausgewählter Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft über einen bestimmten Zeitraum ansteigt. Dies ist der konstante Anstieg des allgemeinen Preisniveaus, bei dem eine Währungseinheit weniger kauft als in früheren Perioden. Die Inflation wird oft als Prozentsatz ausgedrückt und zeigt einen Rückgang der Kaufkraft einer Landeswährung an.
Was ist Inflation?
Die zentralen Thesen
- Die Inflation ist die Rate, mit der das allgemeine Preisniveau für Waren und Dienstleistungen steigt und folglich die Kaufkraft der Währung sinkt. Die Inflation wird in drei Typen eingeteilt: Nachfrage-Pull-Inflation, Cost-Push-Inflation und Built-In inflation. Die am häufigsten verwendeten Inflationsindizes sind der Verbraucherpreisindex (VPI) und der Großhandelspreisindex (WPI). Die Inflation kann je nach Sichtweise positiv oder negativ bewertet werden eine gewisse Inflation zu sehen, da dies den Wert ihres Vermögens erhöht. Personen, die Bargeld halten, mögen Inflation möglicherweise nicht, da dies den Wert ihrer Bargeldbestände mindert. Idealerweise ist ein optimales Inflationsniveau erforderlich, um die Ausgaben in gewissem Maße zu fördern, anstatt zu sparen, und damit das Wirtschaftswachstum zu fördern.
Inflation verstehen
Mit steigenden Preisen verliert eine Währungseinheit an Wert, da sie weniger Waren und Dienstleistungen kauft. Dieser Kaufkraftverlust wirkt sich auf die allgemeinen Lebenshaltungskosten der Bevölkerung aus, was letztendlich zu einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums führt. Die Volkswirte sind sich einig, dass eine anhaltende Inflation auftritt, wenn das Geldmengenwachstum eines Landes über dem Wirtschaftswachstum liegt.
Bild von Julie Bang © Investopedia 2019
Um dem entgegenzuwirken, ergreift die entsprechende Währungsbehörde eines Landes wie die Zentralbank die erforderlichen Maßnahmen, um die Inflation in einem zulässigen Rahmen zu halten und den reibungslosen Ablauf der Wirtschaft zu gewährleisten.
Die Inflation wird in Abhängigkeit von der Art der Güter und Dienstleistungen auf verschiedene Weise gemessen und ist das Gegenteil von Deflation, was auf einen allgemeinen Rückgang der Preise für Güter und Dienstleistungen hinweist, wenn die Inflationsrate unter 0% fällt.
Ursachen der Inflation
Steigende Preise sind die Wurzel der Inflation, obwohl dies auf verschiedene Faktoren zurückzuführen ist. Im Zusammenhang mit Ursachen, Inflation wird in drei Typen eingeteilt: Demand-Pull-Inflation, Cost-Push-Inflation und Built-In-Inflation.
Demand-Pull-Effekt
Nachfrageinflation tritt auf, wenn die Gesamtnachfrage nach Gütern und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft schneller ansteigt als die Produktionskapazität der Volkswirtschaft. Es entsteht eine Lücke zwischen Angebot und Nachfrage mit höherer Nachfrage und geringerem Angebot, was zu höheren Preisen führt. Wenn zum Beispiel die Öl produzierenden Nationen beschließen, die Ölproduktion zu drosseln, verringert sich das Angebot. Dies führt zu einer höheren Nachfrage, was zu Preissteigerungen führt und zur Inflation beiträgt.
Melissa Ling {Copyright} Investopedia, 2019
Darüber hinaus führt eine Zunahme der Geldmenge in einer Volkswirtschaft auch zur Inflation. Wenn dem Einzelnen mehr Geld zur Verfügung steht, führt eine positive Verbraucherstimmung zu höheren Ausgaben. Dies erhöht die Nachfrage und führt zu Preissteigerungen. Das Geldangebot kann von den Währungsbehörden erhöht werden, indem entweder mehr Geld gedruckt und an die Einzelpersonen abgegeben wird oder indem die Währung abgewertet (deren Wert verringert) wird. In all diesen Fällen, in denen die Nachfrage steigt, verliert das Geld an Kaufkraft.
Cost-Push-Effekt
Die Kostendruckinflation ist eine Folge des Anstiegs der Preise für Produktionsprozessinputs. Beispiele hierfür sind eine Erhöhung der Arbeitskosten für die Herstellung einer Ware oder für das Anbieten einer Dienstleistung oder eine Erhöhung der Rohstoffkosten. Diese Entwicklungen führen zu höheren Kosten für das Endprodukt oder die Dienstleistung und tragen zur Inflation bei.
Eingebaute Inflation
Die eingebaute Inflation ist die dritte Ursache, die mit den Anpassungserwartungen zusammenhängt. Wenn die Preise für Waren und Dienstleistungen steigen, erwartet und fordert die Arbeit mehr Kosten / Löhne, um ihre Lebenshaltungskosten aufrechtzuerhalten. Ihre höheren Löhne führen zu höheren Kosten für Waren und Dienstleistungen, und diese Lohnpreisspirale setzt sich fort, wenn ein Faktor den anderen induziert und umgekehrt.
Theoretisch stellt der Monetarismus das Verhältnis zwischen Inflation und Geldmenge einer Volkswirtschaft her. Beispielsweise flossen nach der spanischen Eroberung des Azteken- und Inka-Reiches riesige Mengen an Gold und insbesondere Silber in die spanische und andere europäische Volkswirtschaften. Da die Geldmenge rasch angestiegen war, stiegen die Preise und der Geldwert fiel, was zum wirtschaftlichen Zusammenbruch beitrug.
Arten von Inflationsindizes
Abhängig von der ausgewählten Menge der verwendeten Waren und Dienstleistungen werden mehrere Arten von Inflationswerten berechnet und als Inflationsindizes nachverfolgt. Die am häufigsten verwendeten Inflationsindizes sind der Verbraucherpreisindex (VPI) und der Großhandelspreisindex (WPI).
Der Verbraucherpreisindex
Der VPI ist eine Kennzahl, die den gewichteten Durchschnitt der Preise eines Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen untersucht, die den primären Verbraucherbedürfnissen entsprechen. Dazu gehören Transport, Verpflegung und medizinische Versorgung. Der CPI wird berechnet, indem Preisänderungen für jeden Artikel im festgelegten Warenkorb vorgenommen und anhand des relativen Gewichts im gesamten Warenkorb gemittelt werden. Bei den angegebenen Preisen handelt es sich um die Einzelhandelspreise der einzelnen Artikel, die den einzelnen Bürgern zum Kauf angeboten werden. Änderungen des VPI werden verwendet, um Preisänderungen im Zusammenhang mit den Lebenshaltungskosten zu bewerten. Dies macht ihn zu einer der am häufigsten verwendeten Statistiken zur Ermittlung von Inflations- oder Deflationsperioden. Das US Bureau of Labour Statistics meldet den VPI monatlich und hat ihn bereits 1913 berechnet.
Der Großhandelspreisindex
Der WPI ist ein weiteres beliebtes Maß für die Inflation, mit dem Preisänderungen in den Phasen vor dem Einzelhandel gemessen und verfolgt werden. Während WPI-Artikel von Land zu Land unterschiedlich sind, umfassen sie meistens Artikel auf Produzenten- oder Großhandelsniveau. Beispielsweise sind Baumwollpreise für Rohbaumwolle, Baumwollgarn, graue Baumwollwaren und Baumwollkleidung enthalten. Obwohl viele Länder und Organisationen WPI verwenden, verwenden viele andere Länder, einschließlich der USA, eine ähnliche Variante, den so genannten Erzeugerpreisindex (PPI).
Der Erzeugerpreisindex
Der Erzeugerpreisindex ist eine Indexfamilie, die die durchschnittliche Änderung der Verkaufspreise misst, die einheimische Erzeuger von Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit erzielen. Der PPI misst Preisänderungen aus Sicht des Verkäufers und unterscheidet sich vom CPI, der Preisänderungen aus Sicht des Käufers misst.
In all diesen Varianten ist es möglich, dass der Anstieg des Preises einer Komponente (z. B. Öl) den Preisverfall einer anderen Komponente (z. B. Weizen) in gewissem Maße aufhebt. Insgesamt stellt jeder Index die durchschnittlichen gewichteten Inflationskosten für die jeweiligen Bestandteile dar, die auf gesamtwirtschaftlicher, sektoraler oder Rohstoffebene gelten können.
Die Formel zur Messung der Inflation
Die oben genannten Varianten von Inflationsindizes können verwendet werden, um den Wert der Inflation zwischen zwei bestimmten Monaten (oder Jahren) zu berechnen. Viele fertige Inflationsrechner sind bereits auf verschiedenen Finanzportalen und Websites verfügbar. Es ist jedoch immer besser, die zugrunde liegende Methodik zu kennen, um die Genauigkeit mit einem klaren Verständnis der Berechnungen zu gewährleisten. Mathematisch, Der Anstieg der Inflation = (Endgültiger CPI-Indexwert / Anfangs-CPI-Wert)
Angenommen, Sie möchten wissen, wie sich die Kaufkraft von 10.000 US-Dollar zwischen September 1975 und September 2018 verändert hat. Inflationsindexdaten zu verschiedenen Portalen finden Sie in Tabellenform. Entnehmen Sie aus dieser Tabelle die entsprechenden VPI-Werte für die angegebenen zwei Monate. Im September 1975 betrug er 54, 6 (anfänglicher CPI-Wert) und im September 2018 252, 439 (endgültiger CPI-Wert).
Anstieg der Inflation = (252, 439 / 54, 6) = 4, 6234 = 462, 34%
Da Sie wissen möchten, wie viel 10.000 US-Dollar im September 1975 im September 2018 sein würden, multiplizieren Sie den Anstieg des Inflationsfaktors mit dem Betrag, um den geänderten Dollarwert zu erhalten:
Änderung des Dollarwerts = 4, 6234 * 10.000 USD = 46.234, 25
Um den endgültigen Dollarwert des Endzeitraums zu erhalten, addieren Sie den ursprünglichen Dollarbetrag (10.000 USD) zur Änderung des Dollarwerts:
Endgültiger Dollarwert = 10.000 USD + 46.234, 25 USD = 56.234, 25 USD
Dies bedeutet, dass 10.000 US-Dollar im September 1975 einen Wert von 56.234, 25 US-Dollar haben werden. Wenn Sie 1975 einen Warenkorb mit Waren und Dienstleistungen (wie in der CPI-Definition enthalten) im Wert von 10.000 USD gekauft haben, würde derselbe Warenkorb im September 2018 56.234, 25 USD kosten.
Vor- und Nachteile der Inflation
Die Inflation ist sowohl gut als auch schlecht, je nachdem, auf welcher Seite man steht.
Zum Beispiel mögen Personen mit materiellen Vermögenswerten, wie Eigentum oder gelagerten Waren, möglicherweise eine gewisse Inflation, da dies den Wert ihres Vermögens erhöht, das sie mit einer höheren Rate verkaufen können. Die Käufer solcher Vermögenswerte sind jedoch möglicherweise nicht zufrieden mit der Inflation, da sie mehr Geld berappen müssen.
Personen, die Bargeld halten, mögen möglicherweise auch keine Inflation, da dies den Wert ihrer Bargeldbestände beeinträchtigt. Die Inflation fördert Investitionen sowohl von Unternehmen in Projekte als auch von Einzelpersonen in Aktien von Unternehmen, da sie bessere Renditen als die Inflation erwarten.
Ein optimales Inflationsniveau ist jedoch erforderlich, um die Ausgaben in gewissem Maße zu fördern, anstatt zu sparen. Wenn die Kaufkraft des Geldes über die Jahre gleich bleibt, kann es keinen Unterschied beim Sparen und Ausgeben geben. Dies kann die Ausgaben begrenzen, was sich negativ auf die Gesamtwirtschaft auswirken kann, da ein verringerter Geldumlauf die gesamtwirtschaftlichen Aktivitäten in einem Land verlangsamen wird. Ein ausgewogener Ansatz ist erforderlich, um den Inflationswert in einem optimalen und wünschenswerten Bereich zu halten.
Ein hoher, negativer oder ungewisser Inflationswert wirkt sich negativ auf die Wirtschaft aus. Dies führt zu Unsicherheiten auf dem Markt, verhindert, dass Unternehmen große Investitionsentscheidungen treffen, kann zu Arbeitslosigkeit führen, fördert das Horten, da die Menschen frühestens aus Angst vor Preiserhöhungen zur Bevorratung der benötigten Waren kommen, und die Praxis führt zu weiteren Preiserhöhungen Ungleichgewicht im internationalen Handel, da die Preise ungewiss bleiben und sich auch auf die Wechselkurse auswirken.
Finanzregelung für die Inflation
Der Finanzaufsichtsbehörde eines Landes kommt die wichtige Verantwortung zu, die Inflation in Schach zu halten. Dies geschieht durch Umsetzung geldpolitischer Maßnahmen, die sich auf die Maßnahmen einer Zentralbank oder anderer Ausschüsse beziehen, die den Umfang und die Wachstumsrate der Geldmenge bestimmen.
In den USA umfassen die geldpolitischen Ziele der Fed moderate langfristige Zinssätze, Preisstabilität und maximale Beschäftigung. Jedes dieser Ziele soll ein stabiles finanzielles Umfeld fördern. Die Federal Reserve kommuniziert klar die langfristigen Inflationsziele, um eine langfristig gleichbleibende Inflationsrate aufrechtzuerhalten, was wiederum die Preisstabilität gewährleistet.
Preisstabilität - oder ein relativ konstantes Inflationsniveau - ermöglicht es Unternehmen, für die Zukunft zu planen, da sie wissen, was sie zu erwarten haben. Sie ermöglicht es der Fed auch, eine maximale Beschäftigung zu fördern, die von nicht monetären Faktoren bestimmt wird, die im Laufe der Zeit schwanken und daher Änderungen unterliegen. Aus diesem Grund gibt die Fed kein konkretes Ziel für die maximale Beschäftigung vor und wird weitgehend von den Einschätzungen der Mitglieder bestimmt. Maximalbeschäftigung bedeutet nicht Nullarbeitslosigkeit, da zu jedem Zeitpunkt eine gewisse Volatilität besteht, wenn Menschen Urlaub machen und neue Jobs beginnen.
Die Währungsbehörden ergreifen auch unter extremen wirtschaftlichen Bedingungen außergewöhnliche Maßnahmen. So hat die US-Notenbank nach der Finanzkrise von 2008 die Zinsen nahe Null gehalten und ein inzwischen eingestelltes Anleihekaufprogramm mit der Bezeichnung „Quantitative Easing“ (quantitative Lockerung) verfolgt. Einige Kritiker des Programms gaben an, dass dies zu einem Anstieg der Inflation führen würde der US-Dollar, aber die Inflation erreichte 2007 ihren Höhepunkt und ging in den nächsten acht Jahren stetig zurück. Es gibt viele komplexe Gründe, warum QE nicht zu Inflation oder Hyperinflation führte, obwohl die einfachste Erklärung darin besteht, dass die Rezession selbst ein sehr bedeutendes deflationäres Umfeld war und quantitative Lockerungen ihre Auswirkungen unterstützten.
Infolgedessen haben die politischen Entscheidungsträger der USA versucht, die Inflation bei etwa 2% pro Jahr zu halten. Die Europäische Zentralbank hat auch aggressive quantitative Lockerungsmaßnahmen ergriffen, um der Deflation in der Eurozone entgegenzuwirken Die Deflation könnte sich in der Eurozone festsetzen und zu einer wirtschaftlichen Stagnation führen, und Länder mit höheren Wachstumsraten können höhere Inflationsraten verkraften. Indien hat ein Ziel von rund 4%, Brasilien von 4, 25%.
Gegen die Inflation investieren
Aktien gelten als beste Absicherung gegen Inflation, da der Anstieg der Aktienkurse die Inflationseffekte mit einbezieht. Da jede Erhöhung der Kosten für Rohstoffe, Arbeitskräfte, Transport und andere betriebliche Aspekte zu einer Verteuerung des von einem Unternehmen hergestellten Fertigprodukts führt, schlägt sich der inflationäre Effekt in den Aktienkursen nieder.
Darüber hinaus existieren spezielle Finanzinstrumente, mit denen man Investitionen gegen Inflation absichern kann. Dazu gehören Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), risikoarme Treasury Securities, die an die Inflation gekoppelt sind, wobei der investierte Kapitalbetrag um den Prozentsatz der Inflation erhöht wird. Man kann sich auch für einen TIPS-Investmentfonds oder einen TIPS-basierten Exchange Traded Fund (ETFs) entscheiden.
Um Zugang zu Aktien, ETFs und anderen Fonds zu erhalten, die zur Vermeidung von Inflationsgefahren beitragen können, benötigen Sie wahrscheinlich ein Broker-Konto. Die Wahl eines Börsenmaklers kann aufgrund der Vielfalt unter ihnen ein langwieriger Prozess sein.
Beispiel der Inflation
Stellen Sie sich vor, Ihre Oma hat 1975 einen 10-Dollar-Schein in ihre alte Brieftasche gesteckt und dann vergessen. Die Benzinkosten in diesem Jahr betrugen ungefähr 0, 50 USD pro Gallone, was bedeutet, dass sie mit dieser 10-USD-Note 20 Gallonen Benzin hätte kaufen können. 25 Jahre später, im Jahr 2000, lagen die Benzinkosten bei 1, 60 USD pro Gallone. Wenn sie die vergessene Notiz im Jahr 2000 findet und dann weiter Benzin kauft, hätte sie nur 6, 25 Gallonen gekauft. Obwohl die 10-Dollar-Note für ihren Wert unverändert blieb, verlor sie über den Zeitraum von 25 Jahren ihre Kaufkraft um rund 69 Prozent. Dieses einfache Beispiel erklärt, wie Geld mit der Zeit an Wert verliert, wenn die Preise steigen. Dieses Phänomen nennt man Inflation.
Es ist jedoch nicht notwendig, dass die Preise immer mit der Zeit steigen. Sie können stabil bleiben oder sogar abnehmen. Beispielsweise erreichten die Weizenpreise in den USA im März 2008 ein Rekordhoch von 11, 05 USD pro Scheffel. Bis August 2016 sanken sie auf 3, 99 USD pro Scheffel, was auf eine Reihe von Faktoren wie gute Wetterbedingungen zurückzuführen ist, die zu einer höheren Produktion führen von Weizen. Dies bedeutet, dass eine bestimmte Banknote, beispielsweise 100 USD, im Jahr 2008 eine geringere Menge Weizen und im Jahr 2016 eine größere Menge Weizen erhalten hätte. In diesem Fall erhöhte sich die Kaufkraft derselben 100 USD-Banknote im Laufe des Zeitraums um den Preis der Ware abgelehnt. Dieses Phänomen nennt man Deflation und ist das Gegenteil von Inflation.
Während es einfach ist, die Preisänderungen einzelner Produkte im Laufe der Zeit zu messen, gehen die menschlichen Bedürfnisse weit über ein oder zwei solcher Produkte hinaus. Der Einzelne braucht eine große und abwechslungsreiche Produktpalette sowie eine Vielzahl von Dienstleistungen, um ein angenehmes Leben zu führen. Dazu gehören Waren wie Nahrungsmittel, Metall und Brennstoffe, Versorgungsunternehmen wie Elektrizität und Transport sowie Dienstleistungen wie Gesundheitswesen, Unterhaltung und Arbeitskräfte. Die Inflation zielt darauf ab, die Gesamtauswirkungen von Preisänderungen für ein diversifiziertes Sortiment von Produkten und Dienstleistungen zu messen und ermöglicht eine einheitliche Darstellung des Anstiegs des Preisniveaus von Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft über einen bestimmten Zeitraum.
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie
Extreme Beispiele für Inflation
Eine Handvoll Währungen sind vollständig mit Gold oder Silber unterlegt. Da es sich bei den meisten Weltwährungen um Fiat-Geld handelt, könnte sich das Geldangebot aus politischen Gründen rasch erhöhen, was zu einer Inflation führen könnte. Das bekannteste Beispiel ist die Hyperinflation, die in den frühen 1920er Jahren die Weimarer Republik getroffen hat. Die im Ersten Weltkrieg siegreichen Nationen verlangten von Deutschland Reparationen, die nicht in deutscher Papierwährung bezahlt werden konnten, da dies aufgrund staatlicher Anleihen einen verdächtigen Wert hatte. Deutschland versuchte, Papierscheine auszudrucken, mit ihnen Devisen zu kaufen und damit seine Schulden zu begleichen.
Diese Politik führte zu einer raschen Abwertung der deutschen Mark und einer damit einhergehenden Hyperinflation. Die deutschen Verbraucher haben den Zyklus verschärft, indem sie versucht haben, ihr Geld so schnell wie möglich auszugeben. Sie haben erwartet, dass es wertlos ist und weniger, je länger sie warten. Immer mehr Geld überschwemmte die Wirtschaft und ihr Wert sank bis zu einem Punkt, an dem die Leute ihre Wände mit den praktisch wertlosen Rechnungen tapezierten. Ähnliche Situationen gab es 1990 in Peru und 2007–2008 in Simbabwe.
