Versicherungen vs. Banken: Ein Überblick
Sowohl Banken als auch Versicherungen sind Finanzinstitute, aber sie haben nicht so viel gemeinsam, wie Sie vielleicht denken. Obwohl sie einige Ähnlichkeiten aufweisen, basieren ihre Operationen auf verschiedenen Modellen, die zu bemerkenswerten Kontrasten zwischen ihnen führen.
Während Banken der Aufsicht von Bund und Ländern unterliegen und seit der Finanzkrise 2007, die zum Dodd-Frank-Gesetz führte, einer genaueren Prüfung unterzogen wurden, unterliegen Versicherungsunternehmen nur der Regulierung auf Landesebene. Verschiedene Parteien haben eine stärkere Regulierung der Versicherungsunternehmen durch den Bund gefordert, insbesondere in Anbetracht der Tatsache, dass die American International Group, Inc. (AIG), ein Versicherungsunternehmen, eine wichtige Rolle in der Krise gespielt hat. Mit dem Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street, das 2010 von der Obama-Regierung verabschiedet wurde, wurden neue Regierungsbehörden eingerichtet, die für die Regulierung des Bankensystems zuständig sind. Präsident Trump versprach, Dodd-Frank aufzuheben, und im Mai 2018 stimmte das Repräsentantenhaus für die Aufhebung von Aspekten des Gesetzes.
Die zentralen Thesen
- Banken und Versicherungsunternehmen sind beide Finanzinstitute, sie haben jedoch unterschiedliche Geschäftsmodelle und sind unterschiedlichen Risiken ausgesetzt. Obwohl beide einem Zinsänderungsrisiko unterliegen, sind die Banken systematischer miteinander verbunden und anfälliger für Laufzeiten von Einlegern. Während die Verbindlichkeiten der Versicherungsunternehmen bestehen Sie sind langfristiger und sehen sich nicht dem Risiko einer Belastung ihrer Mittel ausgesetzt. In den letzten Jahren sind sie ein höheres Risiko eingegangen, was zu Forderungen nach einer stärkeren Regulierung der Branche geführt hat.
Versicherungsgesellschaften
Sowohl Banken als auch Versicherungen sind Finanzintermediäre. Ihre Funktionen sind jedoch unterschiedlich. Eine Versicherungsgesellschaft sichert ihre Kunden gegen bestimmte Risiken ab, beispielsweise das Risiko eines Autounfalls oder das Risiko, dass ein Haus in Brand gerät. Als Gegenleistung für diese Versicherung zahlen ihre Kunden ihnen regelmäßig Versicherungsprämien. Versicherungsunternehmen verwalten diese Prämien durch geeignete Investitionen und fungieren dabei auch als Finanzintermediäre zwischen Kunden und den Vertriebskanälen, die ihr Geld erhalten. Zum Beispiel können Versicherungsunternehmen das Geld in Anlagen wie Gewerbeimmobilien und Anleihen leiten.
Versicherungsunternehmen investieren und verwalten die Gelder, die sie von ihren Kunden erhalten, zu ihrem eigenen Vorteil. Ihr Unternehmen schafft kein Geld im Finanzsystem.
Banken
Wenn eine Bank anders agiert, nimmt sie Einlagen entgegen und zahlt Zinsen für ihre Verwendung. Anschließend dreht sie sich um und leiht das Geld an Kreditnehmer aus, die normalerweise zu einem höheren Zinssatz dafür zahlen. Die Bank verdient also Geld mit der Differenz zwischen dem Zinssatz, den sie Ihnen zahlt, und dem Zinssatz, den sie denjenigen berechnet, die Geld von ihr leihen. Es fungiert effektiv als Finanzintermediär zwischen Sparern, die ihr Geld bei der Bank hinterlegen, und Anlegern, die dieses Geld benötigen.
Die Banken verwenden die Gelder, die ihre Kunden einzahlen, um eine größere Kreditbasis zu schaffen und damit Geld zu verdienen. Da ihre Einleger täglich nur einen Teil ihrer Einlagen verlangen, halten die Banken nur einen Teil dieser Einlagen in Reserve und verleihen den Rest ihrer Einlagen an andere.
Hauptunterschiede
Banken akzeptieren kurzfristige Einlagen und vergeben langfristige Kredite. Dies bedeutet, dass zwischen ihren Verbindlichkeiten und ihren Vermögenswerten ein Missverhältnis besteht. Für den Fall, dass eine große Anzahl ihrer Einleger ihr Geld zurückhaben möchte, beispielsweise in einem Szenario, in dem eine Bank arbeitet, müssen sie sich das Geld möglicherweise in Eile einfallen lassen.
Für eine Versicherungsgesellschaft basieren ihre Verbindlichkeiten jedoch auf bestimmten Versicherungsereignissen. Ihre Kunden können eine Auszahlung erhalten, wenn das Ereignis eintritt, gegen das sie versichert sind, wie z. B. ein Hausbrand. Sie haben sonst keinen Anspruch auf die Versicherung.
Versicherungsunternehmen neigen dazu, das Prämiengeld, das sie erhalten, langfristig zu investieren, damit sie in der Lage sind, ihre Verbindlichkeiten bei Entstehung zu begleichen.
Während es möglich ist, bestimmte Versicherungspolicen vorzeitig zu kassieren, erfolgt dies auf der Grundlage der individuellen Bedürfnisse. Es ist unwahrscheinlich, dass sehr viele Menschen gleichzeitig ihr Geld wollen, wie es bei einem Lauf auf der Bank der Fall ist. Dies bedeutet, dass Versicherungsunternehmen besser in der Lage sind, ihr Risiko zu managen.
Ein weiterer Unterschied zwischen Banken und Versicherungsunternehmen besteht in der Art ihrer systemischen Bindungen. Banken agieren als Teil eines umfassenderen Bankensystems und haben Zugang zu einer zentralen Zahlungs- und Clearingorganisation, die sie miteinander verbindet. Dies bedeutet, dass eine systemische Ansteckung aufgrund dieser Art von Zusammenschaltung von einer Bank zur anderen übertragen werden kann. Die US-Banken haben über die Federal Reserve und ihre Einrichtungen und Unterstützung auch Zugang zu einem Zentralbanksystem.
Versicherungsunternehmen sind jedoch nicht Teil eines zentralen Clearing- und Zahlungssystems. Dies bedeutet, dass sie nicht so anfällig für systemische Ansteckung sind wie Banken. Sie haben jedoch keinen Kreditgeber der letzten Instanz, in der Art Rolle, die die Federal Reserve für das Bankensystem spielt.
Besondere Überlegungen
Sowohl die Zinssätze als auch die aufsichtsrechtliche Kontrolle bergen Risiken, die sich auf Versicherungsunternehmen und Banken auswirken, wenn auch auf unterschiedliche Weise.
Zinssatzrisiko
Zinsänderungen betreffen alle Arten von Finanzinstituten. Banken und Versicherungen sind keine Ausnahmen. In Anbetracht der Tatsache, dass eine Bank ihren Einlegern einen wettbewerbsfähigen Zinssatz zahlt, muss sie möglicherweise ihre Zinssätze erhöhen, wenn die wirtschaftlichen Bedingungen dies erfordern. In der Regel wird dieses Risiko gemindert, da die Bank für ihre Kredite auch einen höheren Zinssatz berechnen kann. Änderungen der Zinssätze können sich auch nachteilig auf den Wert der Anlagen einer Bank auswirken.
Versicherungsunternehmen unterliegen ebenfalls einem Zinsänderungsrisiko. Da sie ihre Prämiengelder in verschiedene Anlagen wie Anleihen und Immobilien investieren, könnte der Wert ihrer Anlagen sinken, wenn die Zinssätze steigen. Und in Zeiten niedriger Zinssätze besteht das Risiko, dass sie von ihren Anlagen keine ausreichende Rendite erhalten, um ihre Versicherungsnehmer bei Fälligkeit zu bezahlen.
Regulierungsbehörde
In den USA unterliegen Banken und Versicherungsunternehmen unterschiedlichen Aufsichtsbehörden. Die nationalen Banken und ihre Tochtergesellschaften werden vom Amt des Währungsprüfers oder vom OCC reguliert. Bei staatlich gecharterten Banken werden sie vom Federal Reserve Board für Banken, die Mitglieder des Federal Reserve Systems sind, reguliert. Wie andere staatlich gecharterte Banken fallen sie in den Zuständigkeitsbereich der Federal Deposit Insurance Corporation, die sie versichert. Verschiedene staatliche Bankenaufsichtsbehörden überwachen auch die staatlichen Banken.
Versicherungsunternehmen unterliegen jedoch keiner Bundesregulierungsbehörde. Stattdessen fallen sie in den 50 Bundesländern in den Zuständigkeitsbereich verschiedener Landesgarantien. Im Falle des Ausfalls einer Versicherungsgesellschaft kassiert die staatliche Garantiegesellschaft Geld von anderen staatlichen Versicherungsgesellschaften, um die Versicherungsnehmer der ausgefallenen Gesellschaft zu bezahlen.
