Was sind Zinsanrechnungsmethoden?
Eine Zinsanrechnungsmethode bestimmt, wie Zinsänderungen an einer festen Indexrente (FIA) gemessen werden. Die gewählte Zinsanrechnungsmethode misst den Zinsbetrag, den der Renteninhaber über einen bestimmten Zeitraum erhalten kann.
Rentenverträge enthalten eine Reihe von Bestimmungen, die sich auf die Behandlung von Zinsen auswirken. Die meisten Kontakte umfassen eine Kombination aus Obergrenzen (maximal zulässige Zinsen), Beteiligungsquoten (Bruchteil der dem Vertrag gutgeschriebenen Zinsen) und Spreads. Diese begrenzen das Aufwärtspotenzial von Indexwertsteigerungen.
Die zentralen Thesen
- Zinsanrechnungsmethoden sind Ansätze zur Bestimmung der Zahlungsströme aufgrund von Annuitants einer indexierten Annuität. Standardmäßige Annuitätenanrechnungsmethoden mit festem Zinssatz in Verbindung mit von der Regierung begebenen Schatztiteln monatlicher Durchschnitt der Kursbewegungen eines Aktienindex.
Grundlegendes zu Zinsanrechnungsmethoden
Indexierte Annuitäten liefern Cashflows, die an die Wertentwicklung eines Aktienindex wie des S & P 500 Index gekoppelt sind, jedoch eine Obergrenze für die maximale Rendite, die gutgeschrieben wird. Bei einer Punkt-zu-Punkt-Zinsanrechnungsmethode wird jede Wertsteigerung eines Index ab zwei Zeitpunkten berechnet. Dies ist die am einfachsten zu berechnende Methode zur Anrechnung von Zinsen, bietet einem Rentenversicherungsnehmer jedoch möglicherweise nicht den größten Nutzen. Wenn ein Index beispielsweise zu Beginn des Zeitraums auf 1.000 bewertet und am Ende auf 1.150 erhöht wurde, würde die Punkt-zu-Punkt-Methode dies als 15-prozentige Steigerung (150/1000 x 100) bezeichnen. Wenn der Index an Wert verliert, werden dem Kontrakt keine Zinsen hinzugefügt, obwohl der Kontrakt nicht an Wert verliert.
Bei einer monatlichen Durchschnittsmethode wird der Wert des Index am Ende eines jeden Monats berechnet und gemittelt. Dies ist so einfach wie das Aufsummieren aller Monatsendwerte und das Teilen durch zwölf. Wenn zum Beispiel ein Index das Jahr mit 1.000 begann und der durchschnittliche Indexwert 1.200 betrug, wäre der Monatsdurchschnitt 20 Prozent (200 / 1.000 x 100). Diese Methode kann in volatilen Märkten in Betracht gezogen werden.
Bei der monatlichen Summenmethode wird die prozentuale Zunahme oder Abnahme des Index jeden Monat berechnet und summiert. Der Index kann von Monat zu Monat in den positiven Bereich oder in den negativen Bereich fallen. Wenn die Prozentsätze addiert werden und positiv ausfallen, werden die Zinsen dem Vertrag gutgeschrieben. Diese Methode reagiert am empfindlichsten auf Volatilität.
Andere Zinsanrechnungsmethoden
Zinsanrechnungsmethoden unterscheiden sich für andere Arten von Annuitäten. Regelmäßige feste Annuitätenkreditzinsen zu einem Satz, der an den T-Bills-Satz gekoppelt ist. Feste indizierte Annuitäten hingegen schreiben Zinsen unter Verwendung von Formeln gut, die auf Änderungen in bestimmten Indizes basieren. Die Anrechnungsmethode bestimmt, wie viel Zinsen der Annuität gutgeschrieben werden. Die Höhe und Häufigkeit der Gutschriften richtet sich nach den Bedingungen des FIA-Vertrags.
Einige dieser alternativen Zinsanrechnungsmethoden, die von Versicherungsunternehmen angewendet werden, umfassen:
- Jährliche Punkt-zu-Punkt-MittelungJährliche Punkt-zu-Punkt-MittelungMonatliche Punkt-zu-Punkt-MittelungTägliche Mittelung / Monatliche MittelungHindsight-Indexstrategie Monatliche Mittelung
