Was ist eine Inverse Transaktion?
In den Finanzmärkten bezieht sich der Begriff inverse Transaktion auf den Abschluss eines offenen Terminkontrakts mit demselben Valutatag, mit dem der Anleger den Gewinn oder Verlust der gesamten Transaktion quantifizieren kann.
Die zentralen Thesen
- In den Finanzmärkten bezieht sich der Begriff inverse Transaktion auf den Abschluss eines offenen Terminkontrakts mit demselben Valutatag, mit dem der Anleger den Gewinn oder Verlust der gesamten Transaktion quantifizieren kann Basiswert zum Zeitpunkt des Verfalls oder kann den Kontrakt schließen, bevor das Verfallsdatum erreicht ist. Eine inverse Transaktion kann entweder einen Gewinn oder einen Verlust für den Anleger zur Folge haben.
Inverse Transaktionen verstehen
Im Wesentlichen "macht" eine inverse Transaktion eine vorherige Transaktion des Anlegers mit denselben Transaktionsdetails rückgängig oder gleicht sie aus. Inverse Transaktionen werden mit Optionen und Termingeschäften verwendet, so dass der Anleger bei Abschluss der Transaktion einen festen Gewinn oder Verlust erleidet. Eine inverse Transaktion kann über eine Clearingstelle durchgeführt werden, bei der die Transaktionsdetails des Anlegers mit den Transaktionsdetails eines externen Käufers oder Verkäufers abgeglichen werden.
Anleger, die Terminkontrakte kaufen, können wählen, ob sie den zugrunde liegenden Vermögenswert, beispielsweise eine Währung, zum Zeitpunkt des Verfalls in Besitz nehmen oder den Kontrakt schließen möchten, bevor das Verfallsdatum erreicht ist. Um die Position zu schließen, muss der Anleger ein Gegengeschäft kaufen oder verkaufen.
Wenn die inverse Transaktion mit einer Partei abgeschlossen wird, die sich von der Partei unterscheidet, über die der Anleger den ursprünglichen Terminkontrakt erworben hat, führt dies zu einem separaten Trade, der den Gewinn oder Verlust der ersten Transaktion vollständig abdeckt oder sperrt. Die erste Transaktion wird nicht glattgestellt, obwohl das Nettoergebnis dieser beiden Transaktionen gegenläufig ist, da sie von zwei verschiedenen Parteien getätigt wurden.
Eine inverse Transaktion kann entweder zu einem Gewinn oder zu einem Verlust für den Anleger führen. Wenn die Geschäfte mit Hebeleffekten getätigt werden, bei denen der Investor Mittel leiht, um die Transaktionen einzuleiten, können die Verluste Margin Calls auslösen.
Inverses Transaktionsbeispiel
Angenommen, ein US-Unternehmen kauft im April einen Terminkontrakt in Höhe von 150.000 € zum angegebenen Preis von 1, 20 US-Dollar für einen Euro, der im Juni abgewickelt werden soll. Anschließend kann eine inverse Transaktion durchgeführt werden, indem 150.000 € mit demselben Verfallsdatum wie das im April gekaufte Termingeschäft verkauft werden. Auf diese Weise hat das Unternehmen einen Gewinn oder Verlust verbucht, der sich aus dem für den Verkauf des Euro erhaltenen Geldbetrag abzüglich des Betrags ergibt, der für den Kauf des Euro mit dem Termingeschäft gezahlt wurde.
Hat der Euro seit dem Kauf an Wert gewonnen, so tritt der Käufer in Führung. Zum Beispiel einigten sie sich auf einen Wechselkurs von 1, 20 USD / EUR. Wenn der Preis also auf 1, 25 USD steigt, sollten sie besser bei 1, 20 USD einkaufen. Wenn der Euro hingegen auf 1, 15 USD fällt, haben sie eine schlechtere Position, da sie vertraglich verpflichtet sind, Transaktionen zu 1, 20 USD durchzuführen, wenn sie diese Euro derzeit für 1, 15 USD kaufen könnten. Unternehmen verwenden Termingeschäfte, um die Zinsen für die Mittel festzulegen, die sie in Zukunft benötigen werden, und sind mehr darauf bedacht, zu wissen, wie ihre künftigen Mittelzu- und -abflüsse aussehen werden, als auf die potenzielle Preisvolatilität.
