Der Bankensektor, einschließlich Privat- und Investmentbanken, unterliegt saisonalen Trends. Saisonalität wird am häufigsten mit Agrarrohstoffen und bestimmten Einzelhandelsindustrien in Verbindung gebracht. Das Vorhandensein einer signifikanten saisonalen Schwankung der Kapitalnachfrage, mit der die Rohstoffbanken handeln, mag in einer vielfältigen globalen Wirtschaft mit weit verbreiteten und gut etablierten Kapitalmärkten überraschend erscheinen.
Man kann zwar davon ausgehen, dass der Finanzierungs- und Kreditbedarf für bestimmte Branchen saisonbedingt erheblich schwankt, die Gesamtnachfrage nach Kapital für alle Einzelpersonen und Branchen dürfte jedoch im Laufe eines Jahres relativ stabil sein. Es gibt jedoch leicht erkennbare saisonale Trends für den Bankensektor, die hauptsächlich am monatlichen Volumen neuer Kredite gemessen werden.
Saisonale Muster in der Bankenbranche
Das grundlegende saisonale Muster des Bankensektors ist eine Periode von Jahrestiefs Ende Januar und Februar, gefolgt von einem Anstieg der Kredite, der im März beginnt und bis Mai stark ansteigt und normalerweise Anfang Juni seinen Höhepunkt erreicht. Von dort aus bleibt die Nachfrage nach Bankdienstleistungen in den Sommermonaten normalerweise relativ flach bis leicht rückläufig. Dieser Zeitraum erstreckt sich bis etwa zum 1. Oktober. Von der ersten Oktoberhälfte bis zur ersten Januarhälfte verzeichnet der Finanzdienstleistungssektor insgesamt tendenziell ein stetiges Wachstum.
Neben der Kreditaktivität und der Nachfrage nach Wertpapierdienstleistungen kann das saisonale Muster im Bankensektor durch die Untersuchung der Wertentwicklung von Aktien des Bank- und Finanzsektors im Zeitraum von 20 Jahren von 1995 bis 2015 bestätigt werden. Die höchste durchschnittliche Kapitalrendite für Banken Aktien kommen in den Monaten März und April und zweitens in den Monaten Oktober bis Dezember vor, während der Monat mit der schlechtesten Performance für Bankaktien im Durchschnitt der Februar ist.
Faktoren, die die Saisonalität in der Bankenbranche bestimmen
Ein Faktor, der dieses saisonale Muster für die Bankenbranche bestimmt, ist eine entsprechende Saisonalität der Zinssätze. Obwohl dies in den letzten Jahren nicht der Fall war, da die Federal Reserve die Zinssätze seit der Finanzkrise von 2008 künstlich niedrig hielt, gab es historisch gesehen ein saisonales Muster für die Zinssätze. Die Zinssätze sind im Frühjahr und Herbst tendenziell niedriger und im Winter und Sommer höher, und Unternehmen versuchen offensichtlich, größere Finanzmittel zu beschaffen, wenn die Zinssätze niedrig sind. Der Frühling ist historisch gesehen die Haupteinkaufssaison. Dies führt zu einem starken Anstieg der Anträge auf Hypotheken für Eigenheime in den Monaten März, April und Mai.
Ein dritter Faktor, der das saisonale Muster für den Bankensektor bestimmt, ist die erhöhte Nachfrage nach Wertpapierdienstleistungen, die im Dezember und in der ersten Januarhälfte auftritt. Dies ist die Zeit des Jahres, in der Portfolio- und Fondsmanager viele Anpassungen vornehmen und Einzelpersonen erhebliche Anlagekorrekturen vornehmen, z. B. zum Jahresende oder zum Jahresanfang, um Steuervorteile zu erzielen.
Die Steuerplanung ist auch ein Faktor für die Nachfrage nach Bankdienstleistungen und kann zu dem saisonalen Anstieg der Aktivität beitragen, der im März, kurz vor dem Stichtag für die Einkommenssteuer am 15. April, beginnt.
