Inhaltsverzeichnis
- Was sind Optionen?
- Ist Optionshandel riskant?
- Verwenden von Optionen zum Ausgleichen von Risiken
- Die Quintessenz
In der Welt des Investierens gibt es viele Wertpapiere, in die Sie Ihr Geld investieren können: Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Investmentfonds, Futures, Optionen und mehr. Die meisten Anleger halten an Investmentfonds fest. Natürlich gibt es eine Gebühr, aber es nimmt alle Managementsorgen weg. Viele werden in Aktien und Anleihen investieren, um größere Gewinne zu erzielen. Und einige werden in Optionen investieren. Optionshandel kann ein ausgezeichneter Weg sein, um Ihr Vermögen zu erhöhen, wenn Sie es richtig machen.
Die zentralen Thesen
- Ein Optionskontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, die Rechte zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem bestimmten Preis gewähren. Der beabsichtigte Grund, warum Unternehmen oder Investoren Optionskontrakte einsetzen, besteht darin, ihr Risiko auszugleichen oder zu verringern Risiken eingehen und sich gegen Kursschwankungen absichern. Da Optionshändler Optionen auch nutzen können, um über den Preis zu spekulieren oder um Versicherungen an Hedger zu verkaufen, können sie auf diese Weise ein Risiko eingehen.
Was sind Optionen?
Optionen sind Verträge, die Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen. Im Wesentlichen kaufen Sie die Option, das Wertpapier zu kaufen (oder zu verkaufen).
Angenommen, Sie möchten 100.000 XYZ-Aktien für 5 USD pro Aktie kaufen. Aber entweder haben Sie im Moment nicht das Geld, um so viel zu kaufen, oder Sie sind nervös, dass der Preis fallen könnte. Sie erwerben also die Option, für 5.000 USD 5 USD pro Aktie zu kaufen. Jetzt können Sie legal XYZ-Aktien für 5 USD pro Aktie kaufen, unabhängig davon, was der Aktienkurs tut. Der Vertrag hat eine Laufzeit von etwa einem Monat.
Angenommen, einige Tage später veröffentlicht die XYZ Company bessere als erwartete Einnahmen und gibt an, eine Maschine erfunden zu haben, die den Welthunger lindern wird. Über Nacht schießt die Aktie von 5 USD pro Aktie auf 50 USD pro Aktie. Sie üben Ihre Option aus und geben 500.000 USD aus, um Aktien im Wert von 5.000.000 USD zu kaufen. Sie drehen sich um und verkaufen es für einen Gewinn von 4.495.000 USD (5 Mio. USD - 500.000 USD - 5.000 USD).
Nehmen wir nun an, dass das Gegenteil passiert. XYZ Company meldet Insolvenz an und geht unter. Die Aktie fällt von 5 USD je Aktie auf 0 USD. Sie können Ihre Option wertlos verfallen lassen, und Sie sind nur aus den 5.000 $.
Das ist der einfache Teil. Der verwirrende Teil ist, dass es mehr Optionen gibt als nur die Kaufoption. Beim Handel mit Optionen können Sie vier Positionen einnehmen. Du kannst:
- Dies war unser Beispiel oben, Sie kaufen die Option zum Kauf zu einem bestimmten Preis.
Einen Anruf verkaufen - Dies ist, wenn Sie bereits über die Aktie verfügen und die Option zum Kauf an eine andere Person verkaufen.
- Dies ist, wenn Sie die Aktie besitzen oder nicht besitzen und die Option kaufen, zu einem bestimmten Preis zu verkaufen.
Put verkaufen - In diesem Fall besitzen Sie die Aktie und verkaufen die Option, sie an eine andere Person zu verkaufen.
Verwirrt? Es ist in Ordnung, es steckt viel dahinter. Wenn Sie einen Call kaufen oder einen Put kaufen, ist Ihr maximaler Verlust die Prämie, die Sie gezahlt haben, und Sie sind nicht verpflichtet, zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn Sie einen Call verkaufen oder einen Put verkaufen, ist Ihr maximaler Gewinn die Prämie, und Sie müssen verkaufen, wenn der Käufer von seiner Option Gebrauch macht.
Optionsvertrag
Ist Optionshandel riskant?
Nachdem wir nun wissen, was Optionshandel ist, werfen wir einen Blick auf das Risiko dahinter. Das Problem ist jedoch, dass nicht alle Optionen das gleiche Risiko bergen. Wenn Sie der Autor (Verkäufer) sind, haben Sie ein anderes Risiko als wenn Sie der Inhaber (Käufer) sind.
Inhaber von Anrufen - Wenn Sie einen Anruf kaufen, erwerben Sie das Recht, die Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Das Aufwärtspotential ist unbegrenzt und das Abwärtspotential ist die Prämie, die Sie ausgegeben haben. Sie möchten, dass der Preis stark steigt, damit Sie ihn zu einem günstigeren Preis kaufen können.
Put-Inhaber - Wenn Sie einen Put kaufen, erwerben Sie das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Das Aufwärtspotential ist die Differenz zwischen den Aktienkursen (angenommen, Sie kaufen das Recht zum Verkauf zu 5 USD pro Aktie und es fällt auf 3 USD pro Aktie). Das Nachteilspotential ist die Prämie, die Sie ausgegeben haben. Sie möchten, dass der Preis stark sinkt, damit Sie ihn zu einem höheren Preis verkaufen können.
Call Writers - Wenn Sie einen Anruf verkaufen, verkaufen Sie das Kaufrecht an eine andere Person. Das Aufwärtspotential ist die Prämie für die Option; das abwärtspotential ist unbegrenzt. Sie möchten, dass der Preis in etwa gleich bleibt (oder sogar ein wenig fällt), damit derjenige, der Ihren Anruf kauft, die Option nicht ausübt und Sie zum Verkauf zwingt.
Put-Autoren - Wenn Sie einen Put verkaufen, verkaufen Sie das Recht, an eine andere Person zu verkaufen. Das Aufwärtspotential ist die Prämie für die Option, das Abwärtspotential ist der Betrag, den die Aktie wert ist. Sie möchten, dass der Preis über dem Ausübungspreis bleibt, damit der Käufer Sie nicht zwingt, zu einem höheren Preis zu verkaufen, als die Aktie wert ist.
Wenn Sie eine Option kaufen, ist Ihr Nachteilspotenzial die Prämie, die Sie für die Option ausgegeben haben. Wenn Sie einen Anruf verkaufen, besteht unbegrenztes Abwärtspotenzial. Wenn Sie einen Put verkaufen, ist das Abwärtspotential auf den Wert der Aktie begrenzt.
Verwenden von Optionen zum Ausgleichen von Risiken
Ursprünglich wurden Optionskontrakte konzipiert, um das Risiko durch Absicherung zu reduzieren. Schauen wir uns einige Optionsstrategien an, bei denen Optionen zum Schutz vor Risiken eingesetzt werden. (Eine kurze Einführung finden Sie unter Reduzieren des Risikos mit Optionen .)
Weitergeleitete Anrufe : Ein weitergeleiteter Anruf ist zwar eine relativ einfache Strategie, sollte aber nicht als nutzlos abgetan werden. Es kann verwendet werden, um sich vor relativ kleinen Preisbewegungen zu schützen, indem dem Verkäufer der Erlös zur Verfügung gestellt wird. Das Risiko besteht darin, dass Sie im Gegenzug für diese Einnahmen unter bestimmten Umständen zumindest einen Teil Ihrer Aufwärtsprämien an den Käufer abgeben.
Schutz-Put : Ein Schutz-Put ist eine Risikomanagement-Strategie, bei der Optionskontrakte eingesetzt werden, um den Verlust des Besitzes einer Aktie oder eines Vermögenswerts zu verhindern. Die Absicherungsstrategie sieht vor, dass ein Anleger eine Put-Option gegen eine Gebühr kauft, die als Prämie bezeichnet wird.
Puts an sich sind eine bärische Strategie, bei der der Händler davon ausgeht, dass der Preis des Vermögenswerts in Zukunft sinken wird. Ein Schutz-Put wird jedoch in der Regel eingesetzt, wenn ein Anleger eine Aktie weiterhin positiv bewertet, sich aber gegen potenzielle Verluste und Unsicherheiten absichern möchte.
Schutzmaßnahmen können für Aktien, Währungen, Rohstoffe und Indizes ergriffen werden und geben dem Abwärtstrend einen gewissen Schutz. Ein Schutz-Put fungiert als Versicherungspolice und bietet Abwärtsschutz für den Fall, dass der Preis des Vermögenswerts sinkt.
Komplexere Optionsspreads können verwendet werden, um bestimmte Risiken wie das Risiko von Preisbewegungen auszugleichen. Diese erfordern etwas mehr Berechnung als die zuvor diskutierten Strategien.
Die Quintessenz
Ist der Handel mit Optionen also riskant? Wenn Sie vor dem Kauf recherchieren, ist dies nicht riskanter als der Handel mit einzelnen Emissionen von Aktien und Anleihen. Wenn es richtig gemacht wird, kann es sogar noch lukrativer sein als der Handel mit einzelnen Emissionen.
Aber es kommt darauf an, ob Sie recherchiert haben oder nicht. Wenn die Studie darauf hinweist, dass der Kurs der Aktie bald steigt (hoffentlich bevor die Option verfällt), können Sie einen Call kaufen. Wenn die Forschung auf einen Kursrückgang der Aktie hindeutet, können Sie einen Put kaufen. Wenn die Recherche darauf hinweist, dass die Option in etwa gleich bleibt, können Sie einen Call oder einen Put verkaufen.
Sie haben viele Möglichkeiten mit Optionen!
