Die Dow-Komponente JPMorgan Chase & Co. (JPM) gibt den Auftakt der Gewinnsaison für das erste Quartal in der Pre-Market-Phase am Freitag bekannt. Der Bankenriese erwartet einen Gewinn je Aktie von 2, 29 USD bei einem Umsatz von 27, 7 Mrd. USD. Die Bank übertraf die Erwartungen im vierten Quartal, verfehlte jedoch die Umsatzerlöse. Die Wall Street-Analysten haben die Auswirkungen der US-Wirtschaftskraft auf den Bankensektor erneut überschätzt.
Dieses gemischte Thema dürfte auch diesmal vorherrschen, auch wenn im vergangenen Jahr mit Steuersenkungen gerechnet wurde, die das Wirtschaftswachstum im Jahr 2018 beschleunigen sollten. Dies ist im ersten Quartal nicht geschehen, da die US-Notenbank von Atlanta jetzt ein durchschnittliches BIP-Wachstum von 2, 0% erwartet. Potenzielle Anleger sollten daher ihre Erwartungen senken und abwarten, wie sich die Aktie nach den Ergebnissen verhält. Wenn die Vergangenheit ein Prolog ist, kann es schnell zu einer Kaufreaktion kommen.
JPM-Langzeitchart (1990 - 2018)
Die Aktie fiel 1990 auf ein Allzeittief im einstelligen Bereich und stieg weiter an. 1996 trat ein Aufwärtstrend ein, der den neunjährigen Widerstand der oberen Teenager durchbrach. Der Kaufdruck beschleunigte sich dann und erzielte beeindruckende Gewinne im März 2000, als er seinen Höchststand erreichte bei 67, 20 $. Dieser Höchststand war der höchste für die nächsten 15 Jahre, bevor der Bärenmarkt im Oktober 2002 mit 15, 26 USD ein Siebenjahrestief erreichte.
Eine Elliott-Rallye mit fünf Wellen kam 2007 knapp unter dem Ausverkaufsniveau von.786 Fibonacci zum Stillstand und markierte einen zyklischen Höhepunkt vor dem wirtschaftlichen Zusammenbruch 2008. Die Aktie übertraf in dieser schwierigen Zeit ihre Mitbewerber, wobei das Unternehmen während des gesamten Abstiegs, der das Tief von 2002 um 30 Cent unterbot, eine gesunde Bilanz aufrechterhielt. Dieser Höhepunkt beendete schließlich den neunjährigen Abwärtstrend und löste eine gemischte Erholungswelle aus, die mehr als vier Jahre brauchte, um die Mitte der 40er-Jahre aufzuholen.
Ein Ausbruch von 2013 führte zu einem bescheidenen Aufwärtstrend, der schließlich im Juni 2015 das Hoch von 2000 erreichte. Die Aktie kehrte zum Widerstand zurück und zeichnete sich durch ein volatiles diagonales Muster aus, das in den niedrigen 50-Dollar-Werten Unterstützung bot, bevor es nach den Präsidentschaftswahlen 2016 zu einem Ausbruch kam. Der Aufwärtstrend pausierte in den unteren 90er-Jahren des ersten Quartals 2017 und löste im September dieses Niveau aus, was eine kräftige Rallyewelle auslöste, die im Februar 2018 ein Allzeithoch bei 119, 33 USD verzeichnete.
JPM-Kurzfristchart (2017 - 2018)
Preisbewegungen in den letzten drei Jahren haben eine starke Unterstützung in den oberen 60er und unteren 90er Jahren gebracht und die Gewinnchancen für eine Wiederholung von 2008 gesenkt. Sie haben jedoch seit Mai 2017 keinen größeren Rückgang mehr erzielt und die Gewinnchancen für eine Korrektur erhöht das lässt die Aktie in die zweistelligen Zahlen fallen. Der März-Abschwung vollzog einen monatlichen stochastischen Crossover, der den ersten langfristigen Verkaufszyklus seit fast einem Jahr signalisierte und die Marktteilnehmer aufforderte, dem Beichtstuhl dieser Woche besondere Aufmerksamkeit zu schenken.
Ein Fibonacci-Raster, das sich über den Aufwärtstrend erstreckte, der im Mai 2017 begann, organisiert kurzfristige Kursbewegungen, wobei der Rückgang im Februar und April das Retracement-Niveau von 0, 382 testete. Das 50-prozentige Retracement entspricht dem psychologischen 100-Dollar-Niveau und ist somit ein offensichtliches Abwärtsziel, wenn die Aktienunterstützung zwischen 105 und 107 Dollar liegt. Währenddessen befindet sich das.618-Retracement innerhalb von zwei Punkten des September-Cups und bietet eine potenzielle Kaufgelegenheit mit geringem Risiko, wenn der Abwärtstrend an Fahrt gewinnt.
Das bilanzielle Volumen (OBV) fiel im Jahr 2012 auf ein Allzeittief und trat in eine Akkumulationsphase ein. Es erreichte im März 2017 den Widerstand von 2011 (blaue Linie). Wenige Monate später erreichte es ein höheres Tief und brach über dem umkämpften Niveau aus Februar 2018. Eine schwache Preisbewegung seitdem hat jedoch eine neue Unterstützung erprobt. Eine Aufschlüsselung der Indikatoren löste eine weitere Runde langfristiger Verkaufssignale aus.
Die Quintessenz
Die JPMorgan-Aktie verharrt seit Januar 2018 in einer Handelsspanne, und ein abgebrochener Ausbruch im Februar verstärkt den Widerstand in der Nähe von 120 USD. Die relativen Stärkeindikatoren haben sich in den Verkaufszyklen festgesetzt, aber die Aktie könnte sich schnell erholen, wenn die US-Wirtschaftszahlen im zweiten Quartal anziehen. Aus diesem Grund gibt es derzeit nicht viel zu gewinnen bei Long- oder Short-Positionen. (Weitere Informationen finden Sie unter: JPMorgan: Dimon sieht zahlreiche Wachstumschancen .)
