Der Technologiesektor ist eine Kategorie von Unternehmen und verwandten Aktien, die Forschung, Entwicklung und / oder Vertrieb von technologisch basierten Waren, Dienstleistungen und Produkten betreiben. Dieser Sektor umfasst Unternehmen, die Elektronik herstellen; Erstellen Sie Software und bauen, vermarkten und verkaufen Sie Computer und Produkte im Zusammenhang mit Informationstechnologie.
Technologieunternehmen sind insofern einzigartig, als sie oft wenig oder gar kein Inventar führen, in der Regel nicht rentabel sind und möglicherweise nicht einmal Einnahmen erzielen. Darüber hinaus tätigen viele Technologieunternehmen große Risikokapitalinvestitionen oder emittieren große Schulden, um Forschung und Entwicklung zu finanzieren.
Die Strategie von Technologieunternehmen unterscheidet sich im Allgemeinen insofern von anderen Unternehmen, als viele von ihnen eher den Erwerb als die Erzielung von Gewinnen anstreben. Aufgrund dieser Tatsachen werden bei der Analyse eines Technologieunternehmens wichtige Finanzkennzahlen herangezogen.
1. Liquiditätskennzahlen
Liquiditätskennzahlen geben Auskunft über die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Da viele Technologieunternehmen weder Gewinn noch Umsatz erzielen, ist es äußerst wichtig zu analysieren, wie gut ein Technologieunternehmen seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann.
Verwenden Sie dazu die folgenden Verhältnisse:
Kurzfristiges Verhältnis = (kurzfristiges Vermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten)
Diese Kennzahl ist die gängigste Liquiditätskennzahl zur Messung der Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Es ist auch das am wenigsten konservative Liquiditätsverhältnis. In der Technologiebranche ist es wichtig, eine hohe aktuelle Quote zu haben, da das Unternehmen normalerweise seine gesamte Geschäftstätigkeit aus dem Umlaufvermögen finanzieren muss, beispielsweise aus den Einnahmen von Investoren.
Cash Ratio = (Barmittel + Wertpapiere) / kurzfristige Verbindlichkeiten)
Die Cash-Ratio ist die konservativste aller Liquiditätskennzahlen. Sie ist daher die schwierigste Beurteilung, ob ein Unternehmen seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachkommen kann. Dies ist die wichtigste Liquiditätskennzahl für ein Technologieunternehmen, da das Unternehmen normalerweise nur über liquide Mittel und keine sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte wie Lagerbestände verfügt, um seine aktuellen Verpflichtungen zu erfüllen.
Darüber hinaus verfügen Technologieunternehmen möglicherweise über eine große Anzahl marktfähiger Wertpapiere durch Akquisitionen und Investitionen, und diese Wertpapiere sollten in die Liquiditätsberechnungen einbezogen werden.
2. Finanzielle Verschuldungsquoten
Im Gegensatz zu Liquiditätskennzahlen messen finanzielle Verschuldungskennzahlen die langfristige Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Diese Arten von Kennzahlen berücksichtigen langfristige Schulden und etwaige Beteiligungen, die beide einen großen Einfluss auf Technologieunternehmen haben.
Verschuldungsgrad = (Gesamtverschuldung) / (Gesamtkapital)
Dieses Verhältnis ist äußerst wichtig für die Analyse von Technologieunternehmen. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass Technologieunternehmen große Mengen an Investitionen in andere Technologieunternehmen tätigen und Investitionen und Schulden von anderen Organisationen übernehmen, um die Produktentwicklung zu finanzieren.
Wenn ein Technologieunternehmen beschließt, ein anderes Unternehmen zu erwerben oder die erforderliche Forschung und Entwicklung zu finanzieren, erfolgt dies normalerweise durch Fremdinvestitionen oder durch Emission von Schuldtiteln. Wenn ein Stakeholder ein Technologieunternehmen analysiert, ist es wichtig, die Höhe der von ihm begebenen Schulden zu ermitteln. Wenn diese Quote zu hoch ist, kann dies bedeuten, dass das Unternehmen zahlungsunfähig wird, bevor ein Gewinn erzielt und die Schulden zurückgezahlt werden.
3. Rentabilitätskennzahlen
Während die meisten Technologieunternehmen, auch große wie Amazon, nicht rentabel sind, muss geprüft werden, über welche Margen diese Unternehmen verfügen. Andere Kennzahlen wie die Rohertragsmarge sind ein guter Indikator für die künftige Rentabilität, auch wenn kein aktueller Gewinn vorliegt.
Bruttogewinnspanne = (Umsatz - Umsatzkosten) / Umsatz
Diese Gewinnspanne misst das Bruttoergebnis vom Umsatz. Dies gilt nur, wenn ein Technologieunternehmen Einnahmen erzielt. Eine hohe Rohertragsmarge ist jedoch ein Signal dafür, dass das Unternehmen nach der Skalierung sehr profitabel werden könnte. Eine niedrige Rohertragsmarge ist ein Signal dafür, dass das Unternehmen nicht rentabel werden kann.
